8.8億收購軍工資產(chǎn) 保稅科技轉(zhuǎn)型拉開大幕

    5月8日，保稅科技發(fā)布公告稱擬8.8億元，購買成都能通科技有限公司（下稱“能通科技”）100%股權(quán)。同時，擬定增募資不超過2億元，配套資金擬投入建設(shè)能通科技軍工電子元器件檢測中心項目等。

    對于并購能通科技，保稅科技表示，公司積極響應(yīng)國家政策，以軍工電子為新的戰(zhàn)略發(fā)展方向，武器裝備信息化是國家軍隊未來的發(fā)展方向，公司十分關(guān)注軍工電子領(lǐng)域的拓展機會，鑒于公司缺乏與之相關(guān)的經(jīng)營資質(zhì)、專業(yè)技術(shù)與人才儲備，并購業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)成為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的最優(yōu)選擇。

    分析指出，收購能通科技，標(biāo)志著保稅科技轉(zhuǎn)型軍工行業(yè)拉開大幕，公司將新增軍工電子業(yè)務(wù)，實現(xiàn)對軍工行業(yè)的布局；擁有當(dāng)下資本市場炙手可熱的軍民融合題材，增厚上市公司業(yè)績。

    順勢“軍民融合”  保稅科技布局軍工行業(yè)

    當(dāng)前，我國軍民融合已取得階段性進展，已從初步融合向深度融合過渡。國家在不斷鼓勵符合條件的軍工企業(yè)進行股份制改造并通過資本市場進融資的同時，鼓勵民營軍工企業(yè)通過并購重組的方式進入資本市場，增強軍工企業(yè)經(jīng)營活力和資源配置能力，以推動軍工產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。

    保稅科技主要從事液體化工品的碼頭裝卸及保稅倉儲業(yè)務(wù)。伴隨我國宏觀經(jīng)濟的調(diào)整，我國紡織服裝等出口出現(xiàn)下降趨勢，終端市場消費量的降低，降低了對乙二醇、PTA等化工品的需求，對化工品行業(yè)相關(guān)企業(yè)的盈利能力增長造成了一定的壓力。2017年度，上市公司的化工品貿(mào)易業(yè)務(wù)占總營業(yè)收入的69.14%，占比較高，抗化工行業(yè)宏觀風(fēng)險能力有限。

    考慮到軍民融合大背景下軍工行業(yè)未來廣闊的發(fā)展前景，軍品業(yè)務(wù)將成為極具前景的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。保稅科技將軍工行業(yè)作為公司轉(zhuǎn)型的重要方向，公司在現(xiàn)有優(yōu)勢業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，擬通過收購軍工行業(yè)龍頭資產(chǎn)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級。

    保稅科技將在鞏固和保持現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長的同時，外延式擴張和內(nèi)涵式增長并重發(fā)展，不斷提升競爭實力和可持續(xù)發(fā)展能力。同時，還將積極響應(yīng)國家軍民融合號召，積極布局軍工行業(yè)，為上市公司發(fā)展注入活力，進一步打開上市公司的未來發(fā)展空間。

    盈利能力優(yōu)秀  助力上市公司業(yè)績

    此次收購軍工資產(chǎn)，公司擬通過收購快速發(fā)展的軍工行業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)布局，進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級，同時助力業(yè)績增加。

    能通科技創(chuàng)建于1999年，主營業(yè)務(wù)為雷達通信、航空電子、測試測量等領(lǐng)域相關(guān)電子集成電路、整機與系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要為國內(nèi)軍工企業(yè)、科研院所等提供數(shù)字信號處理相關(guān)產(chǎn)品。

    能通科技各項軍工資質(zhì)齊全，研發(fā)實力突出。憑借高穩(wěn)定性、高可靠性的特點，能通科技設(shè)計并生產(chǎn)的數(shù)字信號處理相關(guān)產(chǎn)品贏得了客戶的認可，產(chǎn)品具有競爭優(yōu)勢，與軍工客戶建立了穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。在現(xiàn)階段我國大力推進國防信息化建設(shè)的背景之下，能通科技作為行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)生產(chǎn)廠商，未來將迎來廣闊的發(fā)展前景。

    經(jīng)過多年積累，企業(yè)近百人的專業(yè)研發(fā)團隊，累計取得計算機軟件著作權(quán)78件、發(fā)明專利2件、實用新型專利4件，先后通過國家三級保密資格認證、GJB9001B體系認證，是四川省高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)培育企業(yè)，四川省軍民融合高技術(shù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、空管系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事單位。

    能通科技軍品業(yè)務(wù)盈利能力較強，有助于優(yōu)化和改善上市公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利能力，為上市公司股東的利益提供更為多元化和可靠的保障。

    公告顯示，保稅科技與交易對方于2018年5月4日簽署了《業(yè)績承諾補償協(xié)議》，約定能通科技在2018年至2020年凈利潤數(shù)分別不低于5000萬元、7000萬元和1億元。2018年至2020年累積承諾凈利潤為2.2億元。

    有券商研究員表示，保稅科技收購能通科技，資產(chǎn)質(zhì)量以及盈利能力將出現(xiàn)較好改觀，公司收購的資產(chǎn)質(zhì)量較佳，上市公司向軍工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型完成很好的布局，后市發(fā)展可期待。

    借助資本“造血”功能  謀求持續(xù)推動力

    能通科技近年來基于強大的技術(shù)儲備和優(yōu)秀的人才團隊實現(xiàn)快速發(fā)展。作為發(fā)展的源動力，能通科技自成立以來一直高度重視研發(fā)投入，但是作為資產(chǎn)規(guī)模相對較小的企業(yè)，能通科技資本規(guī)模及對外融資能力有限。能通科技產(chǎn)品升級、產(chǎn)線擴充及新業(yè)務(wù)拓展等項目無法實施，導(dǎo)致公司產(chǎn)能和業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制。資金已成為制約能通科技發(fā)展的主要瓶頸之一。

    交易完成后，能通科技將通過保稅科技實現(xiàn)與A股資本市場的對接，不僅有利于進一步推動能通科技的業(yè)務(wù)發(fā)展，同時有助于提升企業(yè)的綜合競爭力和行業(yè)地位，促進企業(yè)借助資本市場平臺拓寬資本運作渠道，提高企業(yè)知名度，增強抗風(fēng)險能力，提升競爭力和產(chǎn)業(yè)整合能力，為未來可持續(xù)發(fā)展提供推動力。

    通過并購能通科技，保稅科技將完成在軍工電子領(lǐng)域的初步布局，為后續(xù)上市公司在軍工電子領(lǐng)域深度發(fā)展打下基礎(chǔ)。同時提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善財務(wù)狀況和增強持續(xù)經(jīng)營能力。