江蘇雷利踐行控制與電機(jī)一體化戰(zhàn)略 1.05億元首發(fā)募資“改道”收購(gòu)常州鼎智70%股權(quán)

    ■本報(bào)記者 曹衛(wèi)新 見習(xí)記者 李亞男

    隨著2019年中報(bào)披露持續(xù)深入，上市公司募投項(xiàng)目的落實(shí)情況也開始浮出水面。8月6日，江蘇雷利對(duì)外公告稱，公司擬將首發(fā)募投項(xiàng)目“節(jié)能電機(jī)及泵產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”募集資金中的1.05億元用于收購(gòu)常州市鼎智機(jī)電有限公司（以下簡(jiǎn)稱“常州鼎智”）70%股權(quán)，剩余1.43億元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    記者就此致電江蘇雷利證券部，公司董事會(huì)秘書蘇達(dá)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“公司目前的電機(jī)產(chǎn)品都集中在家電領(lǐng)域，常州鼎智主要是做絲桿電機(jī)，應(yīng)用領(lǐng)域也是在醫(yī)療以及工業(yè)領(lǐng)域，填補(bǔ)了上市公司的業(yè)務(wù)空白。收購(gòu)常州鼎智對(duì)于公司的產(chǎn)品和客戶均有協(xié)同效應(yīng)，可以幫助上市公司進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域及高門檻的醫(yī)療領(lǐng)域。”

    首發(fā)募資“改道”收購(gòu)資產(chǎn)

    根據(jù)《招股意向書》內(nèi)容，“節(jié)能電機(jī)及泵產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”實(shí)施后，將增加BPX排水泵、洗衣機(jī)主驅(qū)動(dòng)電機(jī)、循環(huán)泵、循環(huán)泵-9槽、DD馬達(dá)的生產(chǎn)線，延伸公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。該項(xiàng)目建設(shè)期1.5年，次年可達(dá)到50%產(chǎn)能，達(dá)產(chǎn)后的稅后內(nèi)部收益率為20.77%。

    不過(guò)，募集資金到賬后，該項(xiàng)目一直未曾開展。蘇達(dá)告訴記者，“2016年的時(shí)候，這個(gè)項(xiàng)目的前景還是非常好的，定價(jià)高，訂單量也很大。由于市場(chǎng)變化及客戶技術(shù)變革的影響，2017年產(chǎn)品的售價(jià)出現(xiàn)下降。公司也聘請(qǐng)了專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了評(píng)估，發(fā)現(xiàn)難以達(dá)成約定的收益率，所以項(xiàng)目就暫停下來(lái)了。”

    此次公司收購(gòu)丁泉軍、邵莉平、時(shí)立強(qiáng)、戴寶林、婁安云、常州市美迪方恩兄弟信息咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）合計(jì)持有的常州鼎智70%股權(quán)，將以現(xiàn)金方式支付1.05億元。

    記者在天眼查查詢發(fā)現(xiàn)，常州鼎智成立于2008年4月16日，已形成以各類絲桿直線步進(jìn)電機(jī)等為基礎(chǔ)的精密運(yùn)動(dòng)控制系列產(chǎn)品?？蛻羧褐饕獮獒t(yī)療檢測(cè)行業(yè)（IVD）、實(shí)驗(yàn)室自動(dòng)化、非標(biāo)自動(dòng)化、美容儀器等領(lǐng)域。2019年1月份至5月份，常州鼎智經(jīng)審計(jì)后的營(yíng)業(yè)收入為2910.9萬(wàn)元，凈利潤(rùn)686.62萬(wàn)元，凈利率為23.59%。

    值得注意的是，此次收購(gòu)設(shè)置了業(yè)績(jī)承諾，2019年至2021年，常州鼎智經(jīng)審計(jì)的稅后經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)平均每年不低于1800萬(wàn)元，且3年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5400萬(wàn)元。其中，2019年、2020年、2021年凈利潤(rùn)分別不低于1600萬(wàn)元、1800萬(wàn)元、2000萬(wàn)元。

    “這算是公司上市以來(lái)第一單并購(gòu)項(xiàng)目，對(duì)標(biāo)的的業(yè)績(jī)考核還是保持較高關(guān)注，公司也會(huì)督促標(biāo)的完成業(yè)績(jī)承諾。”蘇達(dá)表示。

    上半年凈利平穩(wěn)增長(zhǎng)

    據(jù)了解，江蘇雷利2017年6月份在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，公司主要從事家用電器、汽車微特電機(jī)、智能化組件及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司產(chǎn)品包括空調(diào)電機(jī)及組件、洗衣機(jī)電機(jī)及組件、冰箱電機(jī)及組件、洗碗機(jī)循環(huán)泵、跑步機(jī)電機(jī)、汽車水泵、汽車精密沖壓件及配套零部件等。

    數(shù)據(jù)顯示，空調(diào)電機(jī)及組件為公司營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.49億元，占總營(yíng)業(yè)收入的37.75%。不過(guò)從毛利率來(lái)看，2018年占營(yíng)業(yè)收入比重7.21%的汽車零部件產(chǎn)品毛利率達(dá)到了33%，毛利率最高。

    最新數(shù)據(jù)顯示，2019年1月份至6月份，江蘇雷利預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.15億元至1.32億元，同比增長(zhǎng)0%至15%。蘇達(dá)向記者表示，“上半年主營(yíng)收入來(lái)源還是白色家電這一塊。業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的原因，一方面是子公司新項(xiàng)目發(fā)展良好，另一方面，公司也在積極進(jìn)行內(nèi)部資源整合，剝離掉低毛利的產(chǎn)品線。未來(lái)，公司產(chǎn)品還是往高凈值、高產(chǎn)值的方向發(fā)展。”

    記者注意到，上市以來(lái)，公司的研發(fā)投入占比始終在4%以上，研發(fā)人員數(shù)量從389名增長(zhǎng)至466名，累計(jì)研發(fā)投入金額近億元。2018年，公司新增專利92項(xiàng)，其中新增發(fā)明專利22項(xiàng)。公司開發(fā)的電子水泵系列等新產(chǎn)品，憑借控制和電機(jī)一體化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，已成功在新能源商用車量產(chǎn)5萬(wàn)多臺(tái)。

    蘇達(dá)表示，“公司之前是做傳統(tǒng)的電機(jī)產(chǎn)品，現(xiàn)在5G發(fā)展的如火如荼，公司也需要與時(shí)俱進(jìn)，未來(lái)公司要把電機(jī)和控制結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)控制和電機(jī)一體化。此次收購(gòu)常州鼎智，也是踐行了一體化發(fā)展的戰(zhàn)略。”