溢價31.18% 云內(nèi)動力5.5億拿下藍海華騰控股權(quán)

    10月20日晚，藍海華騰（300484，SZ）和云內(nèi)動力（000903，SZ）雙雙發(fā)布公告，云內(nèi)動力宣布擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，以5.51億元現(xiàn)金從藍海華騰實控人等股東手中受讓3775.94萬股藍海華騰股份，占其總股本的18.15%，從而成為藍海華騰的控股股東，藍海華騰實控人將變更為昆明市國資委。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至前一交易日，藍海華騰的收盤價為11.13元/股，按照此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格14.60元/股計算，溢價31.18%。受該消息影響，藍海華騰10月21日股價一字漲停，報12.24元/股，最新總市值為25.46億元。

    原有經(jīng)營業(yè)務(wù)三年保持不變

    具體來看，目前，邱文淵、徐學(xué)海直接合計持有藍海華騰股份5232.77萬股，占公司總股本的25.16%，為藍海華騰實控人，并通過華騰投資、中騰投資間接控制公司股份1770萬股，占公司總股本8.51%。

    此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實施后，邱文淵、徐學(xué)海的持股比例分別下降為11.59%、7.28%，而華騰投資、中騰投資的持股比例則均下降至0%。但邱文淵、徐學(xué)海兩人合計持股比例為18.87%，仍高于云內(nèi)動力此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得的18.15%。

    根據(jù)邱文淵、徐學(xué)海的承諾，在此次股份過戶登記日解除一致行動人協(xié)議，同時徐學(xué)海承諾放棄其所持有的藍海華騰股份的表決權(quán)，承諾期間為云內(nèi)動力本次收購藍海華騰股份完成過戶之日起12個月。

    不僅如此，邱文淵、徐學(xué)海還承諾，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶后的24個月內(nèi)，不與藍海華騰其他股東達成任何書面或口頭的一致行動人協(xié)議，不就行使藍海華騰股東權(quán)利進行一致行動計劃、規(guī)劃等。

    隨著云內(nèi)動力的入主，藍海華騰的董事會架構(gòu)也將面臨調(diào)整。根據(jù)雙方協(xié)議，在收購的股份完成交割后，藍海華騰將修改公司章程，確定董事會由九名董事構(gòu)成，其中云內(nèi)動力提名合計不少于五位董事（含一名獨立董事）；邱文淵等股東提名合計不少于四位董事（含兩名獨立董事）。

    除此之外，藍海華騰董事長擬由云內(nèi)動力董事長作為云內(nèi)動力提名董事經(jīng)藍海華騰董事會選舉產(chǎn)生；法定代表人由總經(jīng)理擔任，總經(jīng)理擬由董事會聘任邱文淵擔任；在此次收購的股份完成交割后的三個完整會計年度內(nèi)，藍海華騰原有經(jīng)營業(yè)務(wù)仍由邱文淵等股東推薦的高級管理人員負責經(jīng)營、管理，云內(nèi)動力提供協(xié)助并支持。

    一位長期研究藍海華騰的分析師告訴記者，目前在電機控制器單一產(chǎn)品中，藍海華騰居國內(nèi)第二，僅次于匯川技術(shù)，這與管理團隊不無關(guān)系，創(chuàng)始團隊就有不少人來自艾默生，邱文淵自己也擁有長達十多年的研發(fā)經(jīng)驗。

    “接下來高管如果有調(diào)整，我們會進一步公告的。”藍海華騰相關(guān)人士表示。

    云內(nèi)動力謀求“三電”

    值得注意的是，受新能源汽車補貼退坡、行業(yè)競爭加劇等影響，藍海華騰2018年凈利潤為2451.95萬元，同比下降80.88%；2019年前三季度虧損8024.26萬元，主要受本期計提資產(chǎn)減值準備9730萬元所影響。

    藍海華騰方面表示，此次股份轉(zhuǎn)讓將形成較好的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，公司將結(jié)合云內(nèi)動力在燃油車的動力系統(tǒng)技術(shù)、市場、資源等優(yōu)勢，繼續(xù)推進公司新能源汽車電控系統(tǒng)的核心業(yè)務(wù)發(fā)展，也符合公司向多業(yè)務(wù)、多領(lǐng)域、打通上下游關(guān)系的多元化發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，進一步提升公司的整體競爭能力。

    云內(nèi)動力方面則表示，公司收購藍海華騰18.15%股權(quán)系為掌握電控的核心技術(shù)，加快轉(zhuǎn)型升級的步伐，補齊在新能源汽車方面的業(yè)務(wù)短板，形成為燃油車提供發(fā)動機以及為新能源汽車提供電控系統(tǒng)的核心業(yè)務(wù)，同時可以提高公司工業(yè)級電子產(chǎn)品的技術(shù)水平以及拓展工業(yè)級電子產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，助力公司提升在汽車核心零部件領(lǐng)域市場占有率。

    此前，云內(nèi)動力董事長楊波在接受昆明當?shù)孛襟w采訪時表示，汽車電動化是一個長期趨勢，公司也在不斷謀劃，通過并購的方式，提高公司在新能源汽車核心的“三電”（電驅(qū)動、電池、電控）技術(shù)水平。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，早在2014年，主營柴油機的云內(nèi)動力就開始進軍新能源汽車領(lǐng)域，與天津松正、同濟汽車設(shè)計研究院共同合資創(chuàng)建無錫同潤新能源汽車動力系統(tǒng)技術(shù)有限公司。2017年9月，云內(nèi)動力還耗資8.4億元購買深圳市銘特科技100%股權(quán)，后者主要為汽車加油（氣）機和電動汽車充電樁等設(shè)備提供工業(yè)級智能卡支付系統(tǒng)。

    有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新能源汽車技術(shù)的快速發(fā)展，其將對傳統(tǒng)的汽油和柴油發(fā)動機行業(yè)產(chǎn)生較大的沖擊。但燃油機與新能源是完全不一樣的，需要重新研發(fā)。現(xiàn)階段而言，比起“自力更生”，通過收購或并購方式切入或許才是最快的。