大宗股票司法協(xié)助平臺首單完成 瀚葉股份9384萬股以最高價競買成交

    上海金融法院處置的首只大宗股票競買成功。瀚葉股份（600226）12月12日晚公告，公司控股股東、實控人沈培今持有的公司無限售條件流通股9384萬股（占公司股份總數(shù)的2.99%）12月12日在上交所大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺公開進行股票司法處置。競買賬號A130707***以每股2.92元、共2.74億元的最高價競買成交。

    作為大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺首只處置股票，瀚葉股份9384萬股12月12日上午9時30分正式啟動競買。平臺顯示的處置保留價為2.917元，相比12月12日瀚葉股份的收盤價2.99元略低。

    瀚葉股份相關(guān)人士對證券時報·e公司記者表示，相關(guān)股份已經(jīng)處置，一切以公告為準。公司表示，上述股份被處置后，沈培今所持公司股份比例由30.70%降至27.71%，但司法處置不會導致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變化。

    曾請求撤銷未獲接受

    由上海金融法院和上交所合作推出的大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺（簡稱“執(zhí)行平臺”）11月26日正式啟用，瀚葉股份成為首只擬通過該平臺進行處置的股票。

    執(zhí)行公告顯示，此次瀚葉股份被處置的股票為公司實控人沈培今所持的9384萬股，占總股本2.99%，處置保留價為申購前20個交易日收盤平均價的90%，參與競買者需先繳納400萬保證金。

    據(jù)悉，瀚葉股份本次被大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺處置的9384萬股，是公司實控人沈培今2019年1月因為股票質(zhì)押回購糾紛被中泰資管起訴所致。

    就在11月26日當晚，瀚葉股份公告披露，公司實控人沈培今所持公司無限售條件流通股9384萬股于2019年1月因股票質(zhì)押回購糾紛被中泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“中泰資管”）起訴，法院裁定將沈培今質(zhì)押的上述股份凍結(jié)。

    11月26日上午，沈培今已與中泰資管達成和解協(xié)議，沈培今承諾于2019年12月25日前向中泰資管償還債務(wù)本金2.6億元及債務(wù)利息等費用，中泰資管同意執(zhí)行對上述股份的解除凍結(jié)措施并終結(jié)本案的執(zhí)行。

    但法院并不同意這次和解。12月6日晚瀚葉股份披露，經(jīng)與上海金融法院多次溝通，上海金融法院未同意沈培今與中泰資管的上述撤銷請求，沈培今所持9384萬股將如期進入司法處置程序。

    司法處置前，沈培今持有瀚葉股份9.64億股，占公司股份總數(shù)30.7%。其中沈培今累計被凍結(jié)的公司股份數(shù)量為2.71億股，占沈培今所持公司股份的28.16%，占公司股份總數(shù)的8.65%。

    瀚葉股份表示，沈培今所持9384萬股股份被上海金融法院司法處置，沈培今持股比例將下降至27.71%，不會導致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變化。

    處置保留價2.917元

    大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式，是指通過與證券交易所約定的信息渠道發(fā)布大宗股票司法處置公告，依托證券交易所提供的大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺，完成競買申報、競價匹配、結(jié)果公示等詢價競買相關(guān)事項的大宗股票強制變價措施。

    瀚葉股份被執(zhí)行的案號是（2019）滬74執(zhí)251號，待處置股票數(shù)量為9384萬股，均為無限售股。平臺顯示，本次交易最小申報數(shù)量為1000萬股，最小申報數(shù)量對應(yīng)保證金金額400萬元。保證金繳納起止日為2019年11月28日到12月9日。

    12月12日，大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺啟動處置。按照規(guī)定，處置保留價為申購前20個交易日收盤平均價的90%，最終確定處置保留價為2.917元，相比12月12日瀚葉股份的收盤價2.99元略有折價。

    競價從上午9時30分啟動，中午休息，到下午3時30分競價結(jié)束。

    當晚大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺和瀚葉股份先后披露處置結(jié)果。競買賬號A130707***以每股2.92元，申報競買9384萬股，以2.74億元的最高價競買成交。

    據(jù)了解，大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺11月初已經(jīng)籌備。

    11月21日，上海金融法院正式發(fā)布《上海金融法院關(guān)于執(zhí)行程序中處置上市公司股票的規(guī)定》（簡稱《股票處置規(guī)定》）。

    《股票處置規(guī)定》顯示，該處置平臺的使用范圍是股票數(shù)量大于30萬股、交易金額大于200萬元，以及強制賣出可能影響股價波動的股票；主要流程是利用該平臺發(fā)布處置公告、完成競買出價、競價匹配和結(jié)果公示；實現(xiàn)目標是減少股票價格波動，加快股票處置效率，提升股票變現(xiàn)效果。

    交易方式上，大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式采用詢價競買模式，按照“價格優(yōu)先—時間優(yōu)先—數(shù)量優(yōu)先”的原則自動匹配成交，并在大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺公布競買結(jié)果。采用大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式成交的股票價格不得低于該次股票處置的保留價。

    11月26日下午，全國首個大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺在上海證券交易所正式啟用，上海金融法院通過平臺發(fā)布了第一只大宗股票司法處置公告。這也標志著，上海金融法院創(chuàng)新大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行機制正式啟動。

    據(jù)了解，大宗股票平臺的具體競買渠道為交易所會員、自有或租用交易單元的投資者可通過配置賬戶直接登錄，或通過報盤通道申報；具有新股網(wǎng)下申購資格的投資者可以配置賬戶登錄。其他市場參與人想?yún)⑴c競買，需委托交易所會員代為申報。而大宗股票處置不收取交易手續(xù)費，但過戶產(chǎn)生的稅費由競買人承擔。

    質(zhì)押危機并不少見

    值得注意的是，去年以來，類似瀚葉股份實控人遭遇的質(zhì)押危機，在A股市場并不少見。近年來，隨著證券類資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的快速增長，證券質(zhì)押式回購糾紛大幅增加，由此引發(fā)金融執(zhí)行案件中涉及上市公司股票處置的情況較為常見。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月11日，A股市場質(zhì)押股數(shù)5862.16億股，市場質(zhì)押股數(shù)占總股本8.74%，市場質(zhì)押市值為44667.01億元。其中大股東質(zhì)押股數(shù)5952.02億股，大股東質(zhì)押股數(shù)占所持股份比例21.15%，大股東未平倉總市值22946.71億元，大股東疑似觸及平倉市值21953.53億元。

    今年以來，僅上海金融法院就受理各類執(zhí)行案件591件，其中涉及大宗股票處置的案件達40余件，涉及處置股票的總市值超過80億元，相當比例的執(zhí)行案件中待處置上市股票超過了總流通股的5%以上，部分案件待處置上市公司股票的比例已經(jīng)超過30%。

    除了股權(quán)質(zhì)押回購糾紛，上市公司還頻現(xiàn)其他類型的債務(wù)糾紛引發(fā)股東持股被司法拍賣的案例。記者粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至12月12日，A股兩市年內(nèi)共發(fā)布了292份涉及上市公司股權(quán)被司法拍賣的公告以及進展公告。