動(dòng)力電池概念股普跌唯寧德時(shí)代大漲 或因供貨特斯拉受益

    新能源汽車銷量的下滑，寧德時(shí)代的份額提升，直接造成了第二梯隊(duì)電池企業(yè)的現(xiàn)狀。

    受疫情影響，A股第一天逾2900股跌停。但在“一片綠色”當(dāng)中，寧德時(shí)代開市不僅沒走低，反而一度接近漲停。截止收盤，寧德時(shí)代最新市值2989.29億元，成為創(chuàng)業(yè)板市值最高的公司。

    股價(jià)新高背后的原因

    近期，關(guān)于寧德時(shí)代的利好消息不斷，但致使其股價(jià)新高，要?dú)w于兩個(gè)原因。第一個(gè)較大的利好是，今年新能源百人大會(huì)上，工業(yè)和信息化部長(zhǎng)苗圩表示：2020年7月1日，新能源汽車補(bǔ)貼不再進(jìn)一步退坡。

    眾所周知，每一次補(bǔ)貼退坡的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，有關(guān)新能源的車企都會(huì)迎來(lái)股價(jià)“巨幅震蕩”。例如，在去年6月25日，新能源汽車補(bǔ)貼退坡50%，并取消了地方補(bǔ)貼，就在取消補(bǔ)貼后的一周內(nèi)，鋰電池與新能源板塊，下浮了10個(gè)百分點(diǎn)?？梢?，新能源百人大會(huì)的發(fā)聲，對(duì)寧德時(shí)代的股價(jià)走高，起到了刺激的作用。

    而第二個(gè)利好消息則是造成寧德時(shí)代股價(jià)走高的根本原因。2月3日，寧德時(shí)代發(fā)布公告表示公司擬與特斯拉簽訂協(xié)議，將向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。

    外界認(rèn)為，特斯拉的國(guó)產(chǎn)化，將會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)步。目前，特斯拉Model3的國(guó)產(chǎn)化率是30%左右，也就是說(shuō)上海生產(chǎn)的modle3有30%的零件來(lái)自于國(guó)產(chǎn)，受此影響，特斯拉概念股連續(xù)漲停。其中世運(yùn)電路已經(jīng)實(shí)現(xiàn)四個(gè)漲停，而這家公司正是特斯拉概念股龍頭。此外，在今年年底，特斯拉有望國(guó)產(chǎn)化達(dá)到70%。

    國(guó)產(chǎn)后的特斯拉Modle3價(jià)格能賣到30萬(wàn)以內(nèi)，關(guān)稅和國(guó)產(chǎn)化都在其中起著重要的作用。如果Modle3價(jià)格想近一步走低，那么國(guó)產(chǎn)特斯拉將會(huì)采用更多的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。而這就給國(guó)內(nèi)新能源汽車供應(yīng)鏈帶來(lái)了巨大的機(jī)會(huì)，而其中最受益的就是寧德時(shí)代，因?yàn)殡姵亟M是新能源汽車成本最大的一塊，也是利潤(rùn)最高的部分。

    特斯拉雖然相繼宣布與LG化學(xué)和寧德時(shí)代合作，不過(guò)馬斯克也在1月末的電話會(huì)議上表示，其與這兩家公司的供應(yīng)協(xié)議規(guī)模相對(duì)較小。但隨著特斯拉中國(guó)工廠“國(guó)產(chǎn)化”比例的提升，寧德時(shí)代的供應(yīng)有望擴(kuò)大。

    電池競(jìng)爭(zhēng)加劇

    值得注意的是，在寧德時(shí)代大漲后，同樣是新能源電池企業(yè)，國(guó)軒高科（002074）兆新股份（002256）億緯鋰能（300014）就迎來(lái)了跌停，可見寧德時(shí)代牽手特斯拉，對(duì)于其他新能源電池企業(yè)而言并不是個(gè)好消息。

    目前，寧德時(shí)代的合作供應(yīng)商包括特斯拉、寶馬、大眾、沃爾沃、廣汽傳祺、吉利、北汽新能源等超級(jí)客戶。而寧德時(shí)代為了鞏固龍頭地位，已經(jīng)與寶馬和廣汽傳祺投資建廠，此外，包括造車新勢(shì)力在內(nèi)的多家新能源車企紛紛把寧德時(shí)代列為電池頭號(hào)供應(yīng)商。

    2019年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的總產(chǎn)量為124.2萬(wàn)輛，同比下滑2.3%；2019年全年我國(guó)新能源汽車的累計(jì)銷量為120.6萬(wàn)輛，同比下滑4%。新能源汽車銷量的下滑，直接造成新能源電池企業(yè)裝機(jī)量的下滑。

    從裝機(jī)量來(lái)看，寧德時(shí)代在固有的份額上提升了10個(gè)百分點(diǎn)。2019年寧德時(shí)代裝機(jī)量為31.71GWh，占比51.01%。而國(guó)軒高科，天津力神中航鋰電依次排后。其中排名第三的國(guó)軒高科的裝機(jī)量是3.31GWh，僅僅是寧德時(shí)代的10%。

    新能源汽車銷量的下滑，寧德時(shí)代的份額提升，直接造成了第二梯隊(duì)電池企業(yè)的現(xiàn)狀。其中力神、孚能科技、比克電池這四家企業(yè)，裝機(jī)量與市場(chǎng)份額均下降。而比克電池裝機(jī)量下降幅度最大，同比下降了60.55%。

    2017年，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)共有155家，而到了今年只剩下80家動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)，其中能真正實(shí)現(xiàn)裝機(jī)量的僅40家左右。有專家認(rèn)為，未來(lái)3年內(nèi)，僅有不到20家能夠存活。