強(qiáng)烈看好游戲股 馮柳40多億元重倉(cāng)世紀(jì)華通

    40多億元持有一家公司，對(duì)于A股市場(chǎng)公私募基金來(lái)說(shuō)，相當(dāng)罕見(jiàn)。

    世紀(jì)華通的非公開(kāi)發(fā)行公告，讓投資人馮柳的重倉(cāng)股浮出水面。截至3月26日，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金，持有世紀(jì)華通3億股，持倉(cāng)市值高達(dá)42.12億元，占世紀(jì)華通總股本的4.82%，已逼近舉牌線(xiàn)。

    重倉(cāng)押注世紀(jì)華通

    根據(jù)世紀(jì)華通4月13日的非公開(kāi)發(fā)行上市公告，馮柳管理的產(chǎn)品獲配8108萬(wàn)股，獲配金額為9.3億元。公告同時(shí)顯示，截至3月26日，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有世紀(jì)華通3億股，占世紀(jì)華通總股本的4.82%，已經(jīng)逼近舉牌線(xiàn)。如果按照當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)14.04元計(jì)算，持股市值為42.12億元。

    從世紀(jì)華通的前十大股東看，馮柳持有世紀(jì)華通股份數(shù)量，已經(jīng)超過(guò)了世紀(jì)華通的戰(zhàn)略投資者——騰訊旗下的林芝騰訊科技有限公司。該公司持有世紀(jì)華通2.956億股，占總股本的4.75%。

    根據(jù)公開(kāi)資料，單只基金產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)百億元的鳳毛麟角。從投資主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品看，截至2019年底，規(guī)模最大的公募基金為興全合宜，規(guī)模達(dá)372.59億元，根據(jù)公募基金的“雙十”規(guī)定，基金投資單只股票不能超過(guò)基金總規(guī)模的10%。對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)，整個(gè)公司規(guī)模做到百億元以上的鳳毛麟角，即使是大咖基金經(jīng)理，因?yàn)槭芏嗲腊l(fā)行限制，單只基金產(chǎn)品的規(guī)模大多也不足20億元，單只產(chǎn)品持有一家上市公司的市值也極少超過(guò)10億元。

    記者從第三方渠道獲得的信息顯示，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金的最新規(guī)模，或已突破200億元。據(jù)了解，目前馮柳僅管理高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金，之所以沒(méi)發(fā)行多只產(chǎn)品，馮柳的解釋是“要對(duì)所有持有人公平”。

    根據(jù)數(shù)據(jù)，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金成立于2015年11月17日，截至2020年3月底，最新凈值為3.659元，成立4年多來(lái)，年化收益率為34.51%，且每個(gè)完整年度都取得了正收益。

    看好游戲股后市表現(xiàn)

    除了重倉(cāng)世紀(jì)華通，早在去年三季度，馮柳就開(kāi)始大力布局三七互娛，并在去年四季度繼續(xù)加倉(cāng)。

    根據(jù)三七互娛年報(bào)，截至2019年底，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有三七互娛5182萬(wàn)股，去年四季度加倉(cāng)322萬(wàn)股。如果馮柳持有至今，按照最新股價(jià)32.51元計(jì)算，持倉(cāng)市值達(dá)16.8億元。

    從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，受5G加速推進(jìn)影響，云游戲行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)確定，國(guó)內(nèi)外龍頭公司都在強(qiáng)力布局，后市發(fā)展空間巨大。尤其是今年2月下旬以來(lái)，TMT板塊遭遇劇烈調(diào)整，電子行業(yè)指數(shù)從高點(diǎn)回調(diào)幅度高達(dá)30%，但游戲龍頭股異?？沟呋?、完美世界、世紀(jì)華通等調(diào)整幅度相對(duì)有限。

    從國(guó)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)的布局情況看，微軟、索尼、谷歌等都上線(xiàn)了云游戲平臺(tái)。騰訊、網(wǎng)易等也分別推出了云游戲平臺(tái)，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商也在強(qiáng)力布局。3月3日，游族網(wǎng)絡(luò)“游族云游戲”上線(xiàn)測(cè)試，3月18日，三七互娛宣布首款云游戲?qū)⑸暇€(xiàn)。

    從上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，完美世界2019年游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約68.3億元，同比增加25.99%；凈利潤(rùn)約18.8億元，同比增長(zhǎng)37.41%。

    多次獲評(píng)新財(cái)富傳媒行業(yè)第一名的分析師文浩認(rèn)為，世紀(jì)華通今年2月28日披露的業(yè)績(jī)快報(bào)符合預(yù)期。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2019年，世紀(jì)華通2019年?duì)I收151億元，同比增長(zhǎng)20.65%。文浩預(yù)計(jì)，世紀(jì)華通今年一季度游戲有望實(shí)現(xiàn)30%以上的流水增長(zhǎng)，二季度《龍之谷2》上線(xiàn)可期。前期公告稱(chēng)與騰訊有望深度合作，公司也通過(guò)大宗交易持續(xù)優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)。