主業(yè)競爭加劇 上工申貝擬定增募資10億元加碼智能制造

    本報記者 劉會玲

    近日，上工申貝披露非公開發(fā)行預(yù)案，本次非公開發(fā)行的股票數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過1.65億股，募集資金不超過10億元，用于特種縫制設(shè)備及智能工作站技術(shù)改造項目（3.95億元）和投資設(shè)立南翔研發(fā)與營銷中心項目（6.05億元）。

    公告顯示，特種縫制設(shè)備及智能工作站技術(shù)改造項目，主要為生產(chǎn)制造碳纖維復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件制造工藝裝備、3D縫紉機器人、可編程自動花樣縫紉機等工控自動化裝備。南翔研發(fā)與營銷中心項目，主要為建造研發(fā)大樓，設(shè)立專業(yè)實驗室，對特種縫制設(shè)備和智能制造自動工作站等項目。

    縫制設(shè)備面臨升級換代

    上工申貝本次非公開發(fā)行目的為推進縫制設(shè)備升級換代。皮革制品、服裝加工是縫制設(shè)備行業(yè)下游最主要的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之一。公司表示，近年來隨著貿(mào)易爭端的不斷升級以及國內(nèi)人工成本的不斷增長，大批量低端產(chǎn)品制造移出中國，向東南亞、南亞等低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移。國內(nèi)縫制相關(guān)制造業(yè)將迎來設(shè)備更新?lián)Q代的機遇。

    從縫制設(shè)備產(chǎn)業(yè)本身來說，我國縫制設(shè)備產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，拼價格、拼賬期依然是市場重要競爭手段；制造及供給能力發(fā)展不平衡，80%的企業(yè)仍集中在平縫、包縫、繃縫等單機產(chǎn)品生產(chǎn)，智能化、差異化的特種縫制設(shè)備和自動縫制工作站品種不多，占工業(yè)機總量的比例僅為0.6%左右，部分關(guān)鍵零部件如挑線桿、高精密運動件等產(chǎn)能不足，整零產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過剩和緊缺現(xiàn)象并存。

    目前，上工申貝雖在部分機種保持技術(shù)領(lǐng)先，但要進一步在其他產(chǎn)品技術(shù)方面趕超競爭對手，必須不斷加快新產(chǎn)品的研究開發(fā)。上工申貝方面表示，“公司旗下的DA公司擁有911系列、百福公司擁有3590系列等高端機型，但存在產(chǎn)品系列化較單一、成本較高、維護較為復(fù)雜、可支持的擴展設(shè)備不多、不能適應(yīng)工業(yè)4.0需求等局限性。”

    其在預(yù)案中表示，程控花樣機作為數(shù)字化制衣的一個重要環(huán)節(jié)，只有打通這個環(huán)節(jié)，盡可能地兼顧上下游工序，才可能在智能制造上更有作為。所以公司急需建立研發(fā)、生產(chǎn)高性價比產(chǎn)品的基礎(chǔ)平臺，擴大市場占有率。

    針對后續(xù)設(shè)備研發(fā)升級周期、現(xiàn)有研發(fā)團隊是否會產(chǎn)生變化以及面臨行業(yè)陣痛期公司有何具體方案應(yīng)對等相關(guān)問題《證券日報》記者采訪了公司證代沈立潔，對方表示，“公司相關(guān)項目目前還在推進過程中，暫時還不太方便透露，采訪問題可以發(fā)公司對外投資者郵箱。”

    主業(yè)承壓導致增收不增利

    上工申貝主營業(yè)務(wù)為縫制設(shè)備及智能制造設(shè)備制造行業(yè)，經(jīng)營業(yè)務(wù)還涉及辦公機械、物流服務(wù)和商貿(mào)流通等領(lǐng)域。其中，縫制設(shè)備包括工業(yè)縫紉機、家用縫紉機及特種用途工業(yè)定制機器等。

    2019年年報顯示，公司確實在縫制設(shè)備方面面臨較大壓力，且受此影響，報告期內(nèi)，公司出現(xiàn)增收不增利情況。

    2019年，上工申貝實現(xiàn)營收32.1億元，同比增長0.31%，主要是由于公司物流服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增加21.39%與縫制設(shè)備及智能制造業(yè)務(wù)收入同比下降7.05%等綜合所致。歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.86億元，同比下降39.15%。公司表示，利潤下降主要是受到縫制產(chǎn)業(yè)周期性調(diào)整以及下游汽車行業(yè)同比下降等因素的綜合影響，公司的綜合毛利率同比下降。

    分行業(yè)來看，報告期內(nèi)，上工申貝縫制設(shè)備及智能制造業(yè)務(wù)營收為20.07億元，同比下降7.05%；物流服務(wù)營收為9.25億元，同比21.39%；出口貿(mào)易營收為1.17億元，同比上升22.65%。占營收比重最大的縫制設(shè)備及智能制造業(yè)務(wù)營收下滑嚴重。

    雖然服裝款式各有不同，但實際上對于自動縫紉設(shè)備來說，差異并不大，設(shè)備可以針對需求差異進行調(diào)整，所以設(shè)備可適應(yīng)性較強。大的升級改造周期長，但是對于一般需求會有較寬的冗余。香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受《證券日報》記者采訪時表示，“縫制行業(yè)主要面臨的問題是下游產(chǎn)業(yè)的需求變化、包括對技術(shù)的需求，市場消費偏好的改變對設(shè)備廠商的要求也在不斷提高。”

    中國縫制機械協(xié)會（下簡“協(xié)會”）數(shù)據(jù)顯示，2019年行業(yè)百家整機企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為197.3億元，同比下降9.35%；利潤總額為10.62億，同比下降33.23%。

    2019年以來，行業(yè)生產(chǎn)逐步放緩，并在二季度進入負增長，全年各主要品種生產(chǎn)均呈較快下行趨勢。全年行業(yè)規(guī)上企業(yè)累計工業(yè)增加值增速為-7.5%，低于全國規(guī)上工業(yè)增加值增速13.2個百分點。協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年行業(yè)百家整機企業(yè)累計生產(chǎn)縫制機械614.68萬臺，同比下降17.68%。

    2019年，受國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大、市場階段性飽和等影響，汽車、服裝等下游需求明顯萎縮，縫制設(shè)備內(nèi)銷快速放緩至負增長。據(jù)協(xié)會統(tǒng)計測算，2019年工業(yè)縫紉機內(nèi)銷約308萬臺，同比下降約30%。

    總體來看，國內(nèi)市場經(jīng)過2017、2018連續(xù)兩年的熱銷后，市場新增增量需求和存量更新?lián)Q代需求不斷接近飽和。尤其是電腦平縫機、包縫機等常規(guī)產(chǎn)品，周期性需求觸頂回落趨勢明顯。

（編輯 田冬 才山丹）