大連港擬換股吸并營(yíng)口港 打造“東北核心出?？凇?/h1>

2020-07-08 07:20  來(lái)源：上海證券報(bào)

    隨著大連港、營(yíng)口港兩大東北海上樞紐的合并進(jìn)程邁出實(shí)質(zhì)一步，遼寧港口的集約化發(fā)展之旅步入了新階段。

    7月7日晚間，大連港、營(yíng)口港同步公告，大連港擬以發(fā)行A股方式換股吸收合并營(yíng)口港，即由大連港向營(yíng)口港的所有換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持營(yíng)口港股票。同時(shí)，大連港擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行A股股份，募集配套資金不超過(guò)21億元。

    換股吸并完成后，營(yíng)口港將終止上市并注銷法人資格，由大連港承繼及承接營(yíng)口港的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

    公告顯示，本次大連港換股價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的股票均價(jià)，即1.71元/股。由此計(jì)算，營(yíng)口港與大連港的換股比例為1：1.5146，即每1股營(yíng)口港股票可以換得約1.5股大連港A股股票。參照上述換股比例，大連港為此次換股吸并發(fā)行的A股股份數(shù)量合計(jì)為98.04億股。

    在異議股東的保護(hù)機(jī)制上，本次交易將由遼港集團(tuán)（包括其下屬公司）及/或其指定的無(wú)關(guān)聯(lián)第三方向營(yíng)口港異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為營(yíng)口港停牌前20個(gè)交易日的股票均價(jià)，即2.16元/股。因營(yíng)口港2019年利潤(rùn)分配方案擬向全體股東進(jìn)行分紅，上述價(jià)格將調(diào)整至2.11元/股。

    預(yù)案中明確，吸并完成后，大連港員工將按照原有聘用協(xié)議或勞動(dòng)合同，繼續(xù)在大連港工作；營(yíng)口港的全體在冊(cè)員工則將由大連港全部接收并與大連港簽訂新勞動(dòng)合同。

    資料顯示，在遼寧省2000余公里的海岸線，密集地分布著40多個(gè)大小不一的港口、近400個(gè)生產(chǎn)性泊位。密集的港口分布以及生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)導(dǎo)致了產(chǎn)能過(guò)剩、資源浪費(fèi)、業(yè)務(wù)同質(zhì)化以及壓價(jià)攬貨等惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，且在舊有的港口布局和企業(yè)管理體制下，環(huán)渤海地區(qū)的港口行業(yè)弊病愈發(fā)凸顯，成為制約行業(yè)良性發(fā)展的瓶頸。

    合并之前，大連港和營(yíng)口港均是環(huán)渤海區(qū)域內(nèi)領(lǐng)先的港口運(yùn)營(yíng)商。其中，大連港是東北地區(qū)最大的集裝箱樞紐港以及油品和液體化工品儲(chǔ)運(yùn)分撥基地之一、重要的礦石分撥中心、散雜貨轉(zhuǎn)運(yùn)中心以及糧食轉(zhuǎn)運(yùn)中心。營(yíng)口港則是我國(guó)東北地區(qū)最大的內(nèi)貿(mào)集裝箱樞紐港、“一帶一路”中歐物流海鐵聯(lián)運(yùn)重要的中轉(zhuǎn)港，亦是沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)的重要樞紐港。然而，由于兩大港口均位于遼東半島，二者間存在著輻射范圍高度重疊、業(yè)務(wù)內(nèi)容明顯交叉的問(wèn)題。

    如何破局？遼寧港口“雙巨頭”的整合工作自2017年便已開(kāi)始。至2019年9月末，招商局集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)對(duì)遼港集團(tuán)的控股，并成為大連港和營(yíng)口港的實(shí)際控制人。

    此后，招商局集團(tuán)內(nèi)部港口板塊的重組整合步伐不斷加緊。今年6月，大連港與營(yíng)口港宣布籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)并停牌。不到一個(gè)月時(shí)間，換股吸并預(yù)案正式出爐。

    “1+1”能否得到“大于2”的效果？據(jù)悉，本次換股吸并后，大連港和營(yíng)口港將充分釋放業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，通過(guò)資產(chǎn)、人員、品牌、管理等各個(gè)要素的深度整合，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)影響力及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。營(yíng)口港的低陸路運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)、集疏運(yùn)條件優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步提升存續(xù)公司的經(jīng)營(yíng)效益，并且其下屬的集裝箱、汽車(chē)、煤炭、散糧、礦石、成品油及液體化工品等專業(yè)性碼頭均將納入存續(xù)公司的統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃和資產(chǎn)體系。

    對(duì)于未來(lái)，雙方頗有信心地表示，存續(xù)公司將有望成為東北地區(qū)最核心的出?？?。