*ST金鈺財務(wù)造假終受處罰 離退市僅一步之遙

    本報記者 李萬晨曦

    經(jīng)過一年多的立案調(diào)查，中國證監(jiān)會于近日下發(fā)了對*ST金鈺的處罰決定。

    9月16日，*ST金鈺公告收到證監(jiān)會的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，證監(jiān)會對*ST金鈺財務(wù)造假作出行政處罰，對*ST金鈺及趙寧等19名責(zé)任人給予警告及罰款，對趙寧等4人采取市場禁入措施。

    證監(jiān)會查明，2016年12月至2018年5月間，*ST金鈺為完成營業(yè)收入、利潤總額等業(yè)績指標(biāo)，虛構(gòu)其所控制的瑞麗市姐告宏寧珠寶有限公司與六名自然人名義客戶之間的翡翠原石銷售交易。

    虛增營業(yè)收入5.57億元 虛增利潤3.59億元

    公告顯示，涉案期間，公司利用其孫公司姐告宏寧控制的19個銀行賬戶，虛構(gòu)銷售和采購交易資金流。

    虛構(gòu)銷售方面，將來源于或轉(zhuǎn)入*ST金鈺及其控制的公司或銀行賬戶的資金4.79億元，通過中轉(zhuǎn)方和名義供應(yīng)商賬戶轉(zhuǎn)入六名名義客戶賬戶，再控制名義客戶賬戶支付銷售交易款項，資金最終回流至姐告宏寧，上述資金流轉(zhuǎn)構(gòu)成資金閉環(huán)。

    虛構(gòu)采購交易方面，姐告宏寧向六名名義供應(yīng)商支付8.18億元釆購款，其中3.98億元通過中轉(zhuǎn)方賬戶轉(zhuǎn)入名義客戶賬戶，通過偽造銷售和采購交易現(xiàn)金流水，作為六人支付的銷售款項流入姐告宏寧，構(gòu)成資金閉環(huán)。

    上述虛構(gòu)的銷售交易和采購交易，形成2016年、2017年年報及2018年半年度報告的虛假記載，合計虛增營業(yè)收入5.57億元，虛增利潤3.59億元。

    具體而言，2016年年報虛增營業(yè)收入1.42億元，虛增營業(yè)成本4665萬元，導(dǎo)致虛增利潤總額9504.09萬元，占當(dāng)年合并利潤表利潤總額的29.60%；2017年年度報告虛增營業(yè)收入2.95億元，虛增營業(yè)成本1.1億元，虛增利潤總額1.84億元，占合并利潤表利潤總額的59.7%；2018年半年度報告虛增營業(yè)收入1.2億元，虛增營業(yè)成本4100萬元，虛增應(yīng)收賬款7720萬元，虛增利潤總額7900萬元，占2018年半年度報告利潤總額的211.48%。

    造假的兩年半里公司發(fā)生了什么

    2015年，*ST金鈺拋出非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募集80.08億元，募投項目包括P2P、設(shè)立小貸公司、對典當(dāng)行進(jìn)行增資、設(shè)立資管公司及償還貸款。證監(jiān)會反饋意見對投資回報率的測算依據(jù)、設(shè)立資管公司與小貸公司異同等問題提出疑問，該預(yù)案顯示，P2P、小貸公司、典當(dāng)行等項目投資回報率在16%以上，典當(dāng)行投資回報率高達(dá)19.47%。

    2016年3月，*ST金鈺撤回了非公開發(fā)行股票申請。2016年，由于涉徐翔案，*ST金鈺董事長和董事會秘書易人，35歲的趙寧成為了公司董事長。爆出涉徐翔案，是由于瑞麗金澤持有的公司2.9億股股票被公安機(jī)關(guān)認(rèn)定是徐翔的財產(chǎn)而被申請凍結(jié)，交易所于是下發(fā)問詢函。年報顯示，瑞麗金澤是趙寧家族控制的企業(yè)，是*ST金鈺第二大股東，占公司股份的21.72%。

    瑞麗金澤是2014年*ST金鈺定向增發(fā)全額認(rèn)購定增全部股份成為第二大股東的。*ST金鈺回復(fù)交易所問詢函稱，瑞麗金澤第二股東朱某某稱其在瑞麗金澤所持有的股份，系徐翔出資，為徐翔代持。

    涉徐翔案、80億元定增失敗后，*ST金鈺2016年還是得以發(fā)行公司債，募集7.6億元資金。

    根據(jù)2016年年報，*ST金鈺在2015年凈利潤暴增204%、營業(yè)收入暴增90.6%的基礎(chǔ)上，2016年，公司完成營業(yè)收入65.92億元，凈利潤2.51億元，利潤總額3.2億元，分別下降23.89%、16.47%、17.2%。而這是在造假的基礎(chǔ)上取得的。經(jīng)過記者測算，剔除造假因素，營業(yè)收入同比將下降25.53%，凈利潤下降48.17%，利潤總額下降41.75%。

    2016年年報公布以后，*ST金鈺走出了一波上升行情，至7月初股價上漲超過25%。

    2017年，*ST金鈺又一次拋出29.8億元的非公開發(fā)行方案，用于珠寶營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、云南跨境珠寶創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園、信息化珠寶物流中心。不過，該定增被證監(jiān)會否決。

    調(diào)查結(jié)果顯示，2017年，*ST金鈺虛增營業(yè)收入2.95億元，虛增營業(yè)成本1.1億元，虛增利潤1.84億元。當(dāng)年年報顯示，翡翠原石營業(yè)收入5.86億元，虛增營業(yè)收入占50.3%，虛增利潤占利潤總額的59.7%?？梢?，當(dāng)年年翡翠原石交易的50%都是造假得來。

    造假的最后半年，即2018年上半年，因公司子公司、興龍實(shí)業(yè)（時任第一大股東）等主體與中睿泰信的合同發(fā)生違約并產(chǎn)生仲裁，中睿泰信申請財產(chǎn)保全，公司及子公司部分銀行賬戶、部分子公司股權(quán)及興龍實(shí)業(yè)所持公司股權(quán)被司法凍結(jié)，這成為推倒公司債務(wù)危機(jī)“多米諾骨牌”的第一張牌。

    調(diào)查終結(jié) 多名高管領(lǐng)市場禁入處罰

    由于虛構(gòu)交易，構(gòu)成虛假記載，中國證監(jiān)會決定，對時任東方金鈺董事長趙寧采取十年市場禁入措施，對副總經(jīng)理媛、副總經(jīng)理曹霞、副總經(jīng)理尹夢葶采取五年市場禁入措施，同時，對*ST金鈺及趙寧等19名責(zé)任人給予警告及罰款處罰，*ST金鈺造假案告一段落。

    證券維權(quán)律師劉陸峰在接受《證券日報》記者采訪時說：“中國股市中小股東占絕大多數(shù)的特殊現(xiàn)狀，決定了必須嚴(yán)刑峻法。”

    劉陸峰還表示，東方金鈺股價從10元多跌到1元多，投資者的損失金額一定很大，符合索賠條件的可委托專業(yè)律師依法通過訴訟索賠。面對巨額的索賠、大股東持有的股票被輪候凍結(jié)、公司缺少穩(wěn)定的利潤來源這三個因素，決定了公司退市的可能性極大。

    一位了解*ST金鈺的知情人對《證券日報》記者表示：“翡翠的交易毛利率雖然很高，但是原石交易畢竟比較小眾，收入規(guī)模小，這顯然是無法支撐高市值的。因此，東方金鈺通過大量的黃金交易，使得收入暴增，但黃金交易的毛利率很低，就1至2個點(diǎn)。為了維持業(yè)績和股價，公司選擇造假，而且選擇高毛利的原石交易，只需要幾筆就能虛增不少利潤。翡翠原石交易本來就不規(guī)范，采用很傳統(tǒng)的交易模式，給造假以可乘之機(jī)。”

    目前，*ST金鈺控股股東股份已經(jīng)被輪候凍結(jié)，2020年半年報顯示，公司總資產(chǎn)107億元，總負(fù)債107.92億元，已經(jīng)資不抵債，上半年營業(yè)收入166.9萬元，凈利潤-4.43億元。

    今年7月，*ST金鈺股價曾經(jīng)連續(xù)12天低于1元，離退市一步之遙。

（編輯 才山丹）