京東方欲投121億元再吞兩條產線 國產液晶面板雙雄有望占據全球一半產能

    本報記者 賈麗

    9月23日，京東方A一則公告在市場激起漣漪。

    為健全面板產業(yè)鏈，京東方拋出了百億元并購計劃。公司公告稱，擬斥資不低于55.91億元收購南京中電熊貓平板顯示科技有限公司（以下簡稱“南京G8.5公司”）80.831%的股權，同時擬斥資不低于65.26億元收購成都中電熊貓顯示科技有限公司（以下簡稱“成都8.6公司”）51%的股權。如若收購成功，這將是國內液晶面板產業(yè)史上最大的一個并購案。

    面板巨頭之間的并購擴張在近幾年里頻頻發(fā)生，暗戰(zhàn)不斷。目前，中國“缺屏”問題已得到解決。隨著收購完成，我國液晶產業(yè)的雙雄時代正式來臨，京東方和TCL華星兩者整體有望在全球市場共同占據全行業(yè)50%的產能面積，在全球市場的話語權將進一步提升。

    行業(yè)競賽升級助推百億元收購計劃

    談及此次并購，京東方相關負責人接受《證券日報》記者采訪時表示暫不方便透露。不過，此前京東方董事長陳炎順表示，京東方一直在尋找合適的并購時機。

    南京G8.5公司及成都G8.6公司分別承接中電熊貓旗下的南京8.5代液晶產線及成都8.6代液晶產線。收購之后，京東方將擁有5條8.5代線，1條8.6代線、2條10.5代線。

    京東方表示，收購南京8.5代線和成都8.6代線部分股權，符合京東方成為半導體顯示領域全球領導者的發(fā)展目標。

    今年5月份，市場就有消息傳出，中電熊貓的三條面板產線被包括京東方、TCL科技、惠科、中航國際（深天馬）等在內的多家企業(yè)角逐，但由于競價過低，該事件最終被擱淺。

    據接近京東方人士向《證券日報》記者透露：“之前京東方已經對中電熊貓進行了調研，并與中電熊貓就收購進行了多方接觸，收購并不意外。”

    京東方此舉或有其全局性考量。隨著面板巨頭之間的競賽升級，行業(yè)格局也在發(fā)生著微妙的變化。

    液晶面板正式邁入雙雄時代

    近兩年里，液晶面板產能整體快速擴充，行業(yè)持續(xù)洗牌，市場集中度空前提升。隨著韓國面板廠陸續(xù)關停LCD產線，市場份額進一步向頭部廠商聚集，巨頭之間的競爭也越發(fā)激烈。群智咨詢的數據顯示，2020年上半年中國大陸面板廠商在全球電視面板市場份額達到55.5%。

    以京東方和TCL華星為代表的面板巨頭，也紛紛招兵買馬，并購擴張，健全自身產業(yè)鏈。

    TCL華星今年上半年在全球液晶電視面板出貨量排名已躍居第二名，僅次于京東方。今年8月份，TCL華星曾斥資10.8億美元收購蘇州三星8.5代線，其欲透過這一收購超越京東方，躍居全球最大的液晶電視面板供貨商。

    “在華星收購蘇州三星8.5代線后，京東方對中電熊貓的并購案將決定TCL華星和京東方誰會是第一。京東方有意通過此次收購，坐穩(wěn)其在全球電視液晶面板市場的領先地位，進一步提升市場競爭力，掌控液晶面板市場定價權，加速液晶面板行業(yè)洗牌。”迪顯信息副總經理易賢兢對《證券日報》記者表示。

    收購案落地后，全球LCD面板競爭格局也將重塑。中電熊貓8.5代線主要生產TV、IT和手機類產品、8.6代線生產大尺寸TV產品。京東方此次收購將對TV和IT面板市場的競爭格局產生重大影響。

    在IT面板領域，京東方目前是顯示器IPS硬屏最大的供應商，此次收購將可進一步加強京東方在電競顯示器屏幕的競爭力，提高供應能力。京東方在筆記本電腦市場的差異化能力將提升。同時，引入中電熊貓擁有的VA和IGZO等多項專利，有利于京東方鞏固其全球TV面板最大供應商地位，進一步反哺IT和TV面板業(yè)務。

    奧維云網副總裁董敏接受《證券日報》記者采訪時表示：“華星收購三星之后有3條8.5代線，2條11代線。京東方現在有4條8.5代，2條10.5代，所以此次收購對京東方至關重要。收購成功之后，京東方將全面掌握話語權。因中電熊貓具有京東方沒有的8.6代線和VA技術，所以京東方的產品尺寸、技術都可以得到差異化的補償。中電熊貓的IGZO氧化物技術對于京東方量產下一代大尺寸OLED面板將有助力。而在通過收購補貼、完善產業(yè)鏈后，他們兩家都將向全球市場發(fā)起沖刺。”

    “京東方成功收購中電熊貓南京和成都兩條液晶產線，意味著在今年這一波產業(yè)重組中京東方與TCL華星達到了齊頭并進的效果。加上自身產能擴充，預計到2022年京東方在全球大尺寸LCD面板的市場份額將達30%。中國大陸的液晶面板產業(yè)將來到雙雄時代。”奧維睿沃副總經理陳慧對《證券日報》記者表示。

    并購擴張還將持續(xù)

    國產面板全球話語權空前加強

    “這個收購案實際上是國產面板廠商的整合，中國現在已經不缺屏了，韓廠退出后國產廠商就是市場的主導者。未來面板巨頭還將持續(xù)通過收購方式做大。”易賢兢認為。

    目前，韓國三星和LGD基本已實質性退出LCD產業(yè)，轉而布局OLED的新方向，中國目前在LCD產業(yè)已經占據絕對的領導地位。

    “2019年，華星光電和京東方市場全球份額分別為14%、18%，預計收購完成后，到2021年，雙方份額將分別達到20%、26%。整合完成后，京東方和TCL華星兩者整體將占據全行業(yè)50%的產能，在TV面板市場的話語權將進一步提升。國產液晶面板雙雄有望占據全球半數產能，國產面板廠商的全球市場占有率將快速提升，在全球供需市場話語權也將進一步增強。”易賢兢稱。

    中國標桿企業(yè)案例營銷中心研究員周錫冰接受《證券日報》記者采訪時表示：“疫情和消費需求打擊了韓國面板廠商，為了應對危機，國產面板廠商加速淘汰落后產能，布局新技術，積極轉型求生。同時，作為電視產業(yè)大國，中國面板及彩電產品整體競爭力較強，即使在歐美國家，中國電視產品近乎一騎絕塵。為此，誰控制面板業(yè)核心技術，誰就有可能獲得更好的現金流以及利潤池。”

    “不容忽視的是，面板上游的材料，如液晶、玻璃基板、IC、偏光片還是高度依賴海外企業(yè)。”陳慧如是說。

（編輯 才山丹）