本報記者 李立平
日前,西部礦業(yè)披露了三季報,其中第三季度業(yè)績快速增加,且遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期。安信證券行業(yè)分析師就此表示:“西部礦業(yè)業(yè)績有望進(jìn)入高速釋放期,估值中樞有望系統(tǒng)性抬升。”
“第三季度,公司一是調(diào)整了銷售計劃,二是商品價格提升,三是降本增效,三因素疊加帶來了豐厚利潤。”西部礦業(yè)董秘陳斌在接受《證券日報》記者采訪時表示,公司業(yè)績增長是有持續(xù)性的,隨著經(jīng)濟(jì)回暖,有色金屬價格提升,玉龍二期建成投產(chǎn),未來公司利潤會越來越好,并且會超預(yù)期。
合理調(diào)整銷售節(jié)奏
三季度業(yè)績報告顯示,西部礦業(yè)2020年前三季度實(shí)現(xiàn)營收211.16億元,同比下降5.35%;凈利潤8.33億元,同比增長2.67%。其中,第三季度營業(yè)收入77.30億元,同比增長5.93%,環(huán)比增加5.49%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.87億元,同比大增117.4%,環(huán)比增長76.52%,超出市場預(yù)期。
在銷售計劃調(diào)整方面,陳斌對《證券日報》記者表示,“今年一季度金屬價格下跌,公司及時進(jìn)行形勢判斷,把銷售延時到三季度,致使上半年利潤反映較少,且在三季度集中釋放出來了。”
“第三季度銅鋅鉛價格快速回升,公司合理調(diào)整銷售節(jié)奏,帶動公司業(yè)績環(huán)比大幅增長。”陳斌還表示,西部礦業(yè)在全面推進(jìn)三項(xiàng)變革,質(zhì)量變革,效益變革,動力變革,對成本壓縮,費(fèi)用壓縮降低,這樣就造成公司成本和費(fèi)用降低。
2020年前三季度國內(nèi)銅、鋅、鉛現(xiàn)貨均價同比分別下降1.2%、15.59%、11.86%,西部礦業(yè)則通過精細(xì)化管理降低冶煉企業(yè)虧損,提升盈利能力。前三季度其實(shí)現(xiàn)毛利率13.54%,較去年同期提升0.63個百分點(diǎn);期間費(fèi)用率5.72%,較去年同期增加0.18個百分點(diǎn),費(fèi)用控制得當(dāng);實(shí)現(xiàn)凈利率5.29%,較去年同期提升0.82個百分點(diǎn)。資產(chǎn)減值和信用減值已降至較低水平,反映出公司經(jīng)過前期的大幅計提,資產(chǎn)質(zhì)量更加扎實(shí)。第三季度,銅、鋅、鉛價格快速回升,公司合理調(diào)整銷售節(jié)奏,第三季度實(shí)現(xiàn)毛利11.82億元,同比增加23.1%,環(huán)比增加20.37%。
收購西部鎂業(yè)議案遭否
《證券日報》記者還注意到,10月28日西部礦業(yè)還披露了一則重要公告:收購西礦集團(tuán)旗下青海西部鎂業(yè)資產(chǎn)相關(guān)議案被否決。
“考慮到西部礦業(yè)本次大股東擬注入資產(chǎn)當(dāng)前盈利能力較弱,再加上根據(jù)公告披露的前十大股東的變化情況,今年初以來機(jī)構(gòu)投資者持股比例和集中度逐步提升,本次議案被否決一定程度上彰顯出機(jī)構(gòu)投資者對上市公司治理機(jī)制的改善,有利于保護(hù)中小投資者利益,有望進(jìn)一步強(qiáng)化上市公司聚焦目前盈利能力較強(qiáng)的礦業(yè)資產(chǎn)、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略定位。”安信證券認(rèn)為。
“對上市公司是不存在任何影響的,西部礦業(yè)依然堅(jiān)持以主業(yè)發(fā)展為主,以銅鉛鋅的開發(fā)為主業(yè),繼續(xù)做強(qiáng)礦山板塊,做精冶煉板塊。”對于西部礦業(yè)收購西部鎂業(yè)案遭否,陳斌對《證券日報》記者表示。
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