隆基股份再次上調(diào)硅片價(jià)格 供需緊張局面料延續(xù)

    2月26日，隆基股份本月以來(lái)第二次上調(diào)硅片價(jià)格。分析人士指出，硅片價(jià)格上調(diào)主要是上游多晶硅供貨緊張所致，這對(duì)硅片、電池、組件成本帶來(lái)了直接壓力。截至2月24日，據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)多晶硅料成交均價(jià)首次突破10萬(wàn)元/噸。目前光伏硅料已步入漲價(jià)周期，緊平衡態(tài)勢(shì)未來(lái)有望持續(xù)。

    價(jià)格上漲

    2月26日，隆基股份再度調(diào)升了單晶硅片價(jià)格。根據(jù)公示，M6和M10的報(bào)價(jià)分別為3.65元/片和4.44元/片；2月5日，M6和M10的報(bào)價(jià)分別為3.35元/片和4.05元/片。時(shí)隔20日，上述兩種規(guī)格硅片價(jià)格每片分別上漲0.3元和0.39元，漲幅分別為8.9%和9.6%。

    東北證券董瑜分析認(rèn)為，在硅料緊缺的背景下，硅片有效產(chǎn)能釋放有限，而下游電池環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度加快，電池廠商對(duì)單晶硅片的需求有增無(wú)減，進(jìn)而推升硅片價(jià)格上漲。

    隆基股份曾于去年7月24日和7月31日對(duì)單晶硅片價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。彼時(shí)，隆基股份單晶硅片價(jià)格一度大漲10%，產(chǎn)業(yè)鏈供需緊張。

    事實(shí)上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需緊張已經(jīng)成為行業(yè)當(dāng)下所面臨的一大挑戰(zhàn)。中國(guó)光伏協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王勃華在回顧2020年光伏行業(yè)發(fā)展時(shí)曾指出，產(chǎn)業(yè)鏈供需仍然緊張，如硅料、背板膠膜、玻璃仍緊缺，各大企業(yè)紛紛簽訂長(zhǎng)單，保障產(chǎn)品供應(yīng)。

    2月2日晚間，隆基股份公告稱，與保利協(xié)鑫簽訂了一份多晶硅料采購(gòu)協(xié)議。此次合同約定的采購(gòu)量不少于9.14萬(wàn)噸。按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格預(yù)估，此次合同的總金額高達(dá)73.28億元。

    需求旺盛

    中國(guó)有色金屬硅業(yè)協(xié)會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)告訴中國(guó)證券報(bào)記者，硅料的緊缺主要是硅片端、電池端擴(kuò)產(chǎn)力度大導(dǎo)致，例如隆基股份在硅片端的擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)達(dá)到100GW。“電池端的擴(kuò)產(chǎn)力度太大，因此硅料供應(yīng)緊張。”呂錦標(biāo)稱。

    去年下半年，光伏市場(chǎng)出現(xiàn)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮，硅片、電池片、組件各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能大幅擴(kuò)容。由于硅料的資產(chǎn)較重、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)（約為1-2年）、產(chǎn)能彈性小等特點(diǎn)，硅料擴(kuò)產(chǎn)嚴(yán)重滯后。SOLARZOOM數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2021年底國(guó)內(nèi)硅片、電池片、組件總產(chǎn)能有望達(dá)到370GW至400GW，而對(duì)應(yīng)的硅料產(chǎn)能僅為250GW。目前，光伏硅料已步入漲價(jià)周期，緊平衡態(tài)勢(shì)未來(lái)有望持續(xù)。

    相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前超過(guò)八成的多晶硅料已經(jīng)被鎖定。根據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2021年多晶硅料企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)基本被簽約完畢。

    據(jù)了解，由于硅料供應(yīng)短缺，已有部分單晶硅片企業(yè)因缺料而下調(diào)了開(kāi)工率。這在一定程度上抑制了下游的擴(kuò)產(chǎn)力度。

    下游承壓

    本輪硅料價(jià)格上漲，使得二級(jí)市場(chǎng)多家多晶硅龍頭企業(yè)股價(jià)大漲。今年以來(lái)，保利協(xié)鑫、新特能源、通威股份的股價(jià)累計(jì)漲幅分別為131.71%、86.38%和22.22%。

    中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，“十四五”期間年新增裝機(jī)量在70GW至90GW。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2021年全球光伏市場(chǎng)的規(guī)模仍然會(huì)加速擴(kuò)大，預(yù)計(jì)將會(huì)達(dá)到150GW至170GW。

    在此背景下，光伏組件商繼續(xù)加大投資。民生證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年光伏組件廠商已發(fā)布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃達(dá)312GW。

    多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，需要警惕快速擴(kuò)產(chǎn)下的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年全球組件產(chǎn)能218.7GW，產(chǎn)量138GW，產(chǎn)能利用率僅為63.2%。

    此外，多晶硅料價(jià)格上漲，給下游硅片、電池片等環(huán)節(jié)帶了成本壓力。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近期硅料供應(yīng)緊張，價(jià)格漲幅過(guò)大，對(duì)硅片、電池、組件成本帶來(lái)了直接壓力，可能傳遞到電站系統(tǒng)端。“就目前的技術(shù)看，以210mm硅片為例，硅料價(jià)格每公斤上漲10元，硅片的價(jià)格就會(huì)上漲0.2元/片左右。”該人士稱。

    東北證券認(rèn)為，硅料將是全產(chǎn)業(yè)鏈最為緊缺的環(huán)節(jié)，全年高價(jià)有望沖擊12萬(wàn)元/噸以上，預(yù)計(jì)今年和明年多晶硅供應(yīng)將保持緊平衡狀態(tài)。

    中信證券電新行業(yè)分析師華鵬偉預(yù)計(jì)，硅料供需緊張或延續(xù)到2022年，超出市場(chǎng)預(yù)期。“我們預(yù)計(jì)2021年至2022年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)到165GW至200GW左右，考慮到1：1.2的容配比，全球新增光伏裝機(jī)對(duì)應(yīng)的組件需求為198GW和240GW，上述組件規(guī)模對(duì)應(yīng)的硅料需求約為58萬(wàn)噸和70萬(wàn)噸。”