“碳中和”市場熱點延伸至上游供應商 長纜科技多維度緊抓機遇

    本報記者 何文英

    “下游新建項目有明顯增加，公司新研發(fā)的500KV超高壓電纜附件的市場也在逐步打開，多因素的共同作用下，公司將迎來穩(wěn)健增長。”4月9日，在長纜科技2020年年度股東大會后，董事長俞濤在接受《證券日報》記者采訪時說道。

    年報顯示，長纜科技2020年實現營收9.41億元，同比增長10.3%，歸母凈利潤1.62億元，同比增長10.91%。公司產品涵蓋超高壓、高壓及中低壓各電壓等級，其中500kV超高壓電纜附件是目前最高電壓等級的國產化產品。公司下游包括電力、軌交、石油、石化等眾多行業(yè)。

    一位私募基金經理對《證券日報》記者表示：“目前市場熱點主要圍繞‘碳中和’相關受益上市公司，下游基本上已被發(fā)掘并在二級市場上有所反應，因此循著‘碳中和’主線發(fā)掘上游估值尚在較低位置的供應商或是一個不錯的投資選擇。”

    多個在手訂單將陸續(xù)確認收入

    長纜科技作為國內電纜附件行業(yè)的骨干企業(yè)，擁有完整的產品線，主要產品涵蓋超高壓電纜附件、高壓電纜附件、中低壓電纜附件等。據了解，公司產品已廣泛應用于多地電網改造工程在內的特大型、大型城市輸配電網改造、核電工程項目建設、城市軌道交通項目建設、高鐵項目建設以及國家重點工程建設。

    “特別是公司新近研發(fā)投產的500kV交直流系列產品，較為順利地進入了海上風電、抽水蓄能市場，目前公司500kV產品已有多個在手訂單，將在今年以及以后的年度陸續(xù)確認收入。”俞濤說道。

    據了解，電纜附件作為電力線路中必不可少的關鍵產品，行業(yè)門檻隨著高電壓等級的提升而抬高。目前，國內中低壓電纜附件市場競爭激烈，生產廠家達數百家；高壓電纜附件市場集中度較高，目前約有20家生產廠商；超高壓電纜附件國內僅5-6家廠商具備生產能力。

    因此具備深厚技術積淀以及豐富項目經驗的長纜科技在市場集中度不斷提升的背景下已然具備先發(fā)優(yōu)勢。俞濤表示：“隨著電網改革下游客戶對電纜附件的要求也不斷提高，這對行業(yè)是壓力對競爭對手也是壓力，值得慶幸的是我們扛住了。”

    下游需求釋放望享受市場紅利

    國家電網“碳達峰、碳中和”行動方案明確到2030年，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。一方面，根據國家能源局數據，截至2020年12月31日，我國風光累計裝機5.3億千瓦，仍有近7億千瓦的裝機差額。另一方面，隨著光伏和風電進入平價階段，新能源發(fā)電行業(yè)將進入市場化加速成長階段?？傮w來看，新能源發(fā)電市場空間廣闊。

    同時，新能源行業(yè)的高景氣將帶動電纜附件需求同步提升。其中，光伏發(fā)電站并網需要升壓，在升壓的過程中根據不同電壓等級會用到相對應的電纜附件；而風電并網需要降壓，特別是遠海的風電場對高電壓等級的直流電纜附件需求較大。2020年，長纜科技中標了三峽新能源江蘇如東±400kV直流風電項目。

    俞濤表示，隨著下游新建項目的增加，公司也將隨之承接這部分項目帶來的電纜附件增量市場。“公司自上市以來一直加大營銷隊伍的建設和渠道下沉，目前營銷體系也越來越成熟，能夠更加貼合客戶的需求，第一時間把握住市場機遇。”

    此外，在我國工業(yè)化及城鎮(zhèn)化進程中，工業(yè)及生活用電量不斷增長，推動電網電壓等級持續(xù)提高，并帶來相應電壓等級附件產品需求提升。

    2020年12月國務院發(fā)布《新時代的中國能源發(fā)展（2020年12月）》白皮書，提出要“加強能源輸配網絡建設，完善區(qū)域電網主網架，加強省級區(qū)域內部電網建設。開展柔性直流輸電示范工程建設，積極建設能源互聯網，推動構建規(guī)模合理、分層分區(qū)、安全可靠的電力系統(tǒng)”。

    上述私募基金經理認為，未來隨著我國經濟建設的持續(xù)推進，城市架空線入地及電網網架的建設和升級將成為電纜附件需求的重要保障。隨著電網建設與升級改造的持續(xù)推進，電纜附件市場景氣度也將持續(xù)攀升，長纜科技作為行業(yè)領先企業(yè)，有望同步享受市場紅利。

（編輯 才山丹）