城發(fā)環(huán)境吸收合并啟迪環(huán)境 交易價(jià)格下調(diào)為72.53億元

    本報(bào)記者 張文娟

    1月24日，啟迪環(huán)境公告稱，公司與城發(fā)環(huán)境分別于1月22日召開第六屆董事會(huì)第四十五次會(huì)議、第十屆董事會(huì)第十一次會(huì)議，審議通過了《<城發(fā)環(huán)境股份有限公司換股吸收合并啟迪環(huán)境科技發(fā)展有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案（二次修訂稿）>及其摘要的議案》等議案，對(duì)本次交易方案進(jìn)行二次修訂。

    公告顯示，相較于前次修訂，二次修訂對(duì)城發(fā)環(huán)境吸收重組啟迪環(huán)境的交易價(jià)格，定價(jià)基準(zhǔn)日、換股價(jià)格及換股比例，換股發(fā)行數(shù)量，募集配套資金總額等諸多方面進(jìn)行了調(diào)整。

    具體來看，交易價(jià)格從76.54億元下修為72.53億元；城發(fā)環(huán)境換股價(jià)格從5.35元下修為5.07元每股，募集配套資金總額從19億元調(diào)整為18億元。

    公瑾企業(yè)管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“此次修訂后的交易方案更為符合雙方的實(shí)際情況，有利于調(diào)和交易雙方的利益訴求，為重組方案順利進(jìn)行了更多確定性。”

    合并有助于打造環(huán)保行業(yè)全國(guó)龍頭企業(yè)

    據(jù)悉，城發(fā)環(huán)境主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)保和道路通行業(yè)務(wù)，2021年中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)占總營(yíng)收比重分別為54.24%、33.75%。啟迪環(huán)境是一家業(yè)務(wù)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境綜合治理的企業(yè)，在環(huán)保行業(yè)具有集投資運(yùn)營(yíng)、技術(shù)咨詢、工程建設(shè)承包、設(shè)備集成及安裝、系統(tǒng)調(diào)試服務(wù)于一體的系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)，并在固體廢物處理、污水處理、再生資源等環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域以及業(yè)內(nèi)形成了較高的品牌知名度。

    鄭州弘恒投資咨詢有限公司股權(quán)投資分析師展飛分析稱：“基于雙方業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，城發(fā)環(huán)境與啟迪環(huán)境的資產(chǎn)重組，不僅能迅速擴(kuò)大雙方主營(yíng)的環(huán)保工程建設(shè)業(yè)務(wù)的規(guī)模，而且作為河南投資集團(tuán)控股的專業(yè)環(huán)保公司，城發(fā)環(huán)境與河南省內(nèi)各地市有廣泛的合作基礎(chǔ)，具有豐富環(huán)保設(shè)施投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，能與啟迪環(huán)境在環(huán)保領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)形成協(xié)同共振。”

    鄭州思語行企業(yè)管理咨詢有限公司首席咨詢師何淼表示：“目前，城發(fā)環(huán)境在夯實(shí)環(huán)境及公用事業(yè)項(xiàng)目投資建設(shè)和高速公路開發(fā)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，正大力發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，拓展生活污水處理和新環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)，吸收合并啟迪環(huán)境也能極大推進(jìn)其戰(zhàn)略的實(shí)施。”

    城發(fā)環(huán)境亦在公告中稱，本次合并將有利于雙方整合資源，利用城發(fā)環(huán)境的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，和啟迪環(huán)境的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)與研發(fā)驅(qū)動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融合及產(chǎn)業(yè)融合，打造環(huán)保及水務(wù)行業(yè)的全國(guó)龍頭企業(yè)。

    啟迪環(huán)境收關(guān)注函及決定書

    合并結(jié)果仍存較大不確定性

    在二次修訂稿中的風(fēng)險(xiǎn)因素章節(jié)，除城發(fā)環(huán)境和啟迪環(huán)境所提示涉及本次交易的審批、審計(jì)以及交易中的收購請(qǐng)求權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)、強(qiáng)制換股等風(fēng)險(xiǎn)外，被吸收方啟迪環(huán)境的實(shí)際情況尤其值得關(guān)注。

    2021年10月，深交所下發(fā)《關(guān)于啟迪環(huán)境科技發(fā)展有限公司的關(guān)注函》，要求啟迪環(huán)境結(jié)合相關(guān)報(bào)道自查并說明在建工程項(xiàng)目主要信息、工程進(jìn)度情況，相關(guān)科目核算過程及準(zhǔn)確性，是否存在虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)及應(yīng)收賬款的情形等問題。啟迪環(huán)境收到《關(guān)注函》后多次延期回復(fù)，截至目前，尚未回復(fù)《關(guān)注函》。

    2022年1月18日，啟迪環(huán)境又收到湖北證監(jiān)局《關(guān)于對(duì)啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》，決定書認(rèn)定啟迪環(huán)境存在信息披露不準(zhǔn)確、會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn)確和關(guān)聯(lián)方占用上市公司資產(chǎn)等違法違規(guī)問題，并責(zé)令啟迪環(huán)境在2021年年報(bào)披露前做出整改。

    關(guān)于守法及誠(chéng)信情況，啟迪環(huán)境于1月24日公告稱，本公司未因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查，不存在行政處罰或者刑事處罰的情形。

    好韻多律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師王奎星表示：“根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》有關(guān)規(guī)定，上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，需要滿足上市公司及其最近3年內(nèi)的控股股東、實(shí)際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形。”

    “鑒于啟迪環(huán)境目前并未被立案，且上述辦法中也規(guī)定，如果涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外，后續(xù)關(guān)于上述信披問題相關(guān)部門是否立案，以及整改是否到位等都存在不確定性。”王奎星說。

    另外，記者注意到，1月24日，啟迪環(huán)境還發(fā)布了關(guān)于訴訟事項(xiàng)進(jìn)展的公告，公告顯示，啟迪環(huán)境及控股子公司累計(jì)訴訟、仲裁事項(xiàng)金額合計(jì)約為29.92億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的22.3%。

    王奎星表示：“訴訟案對(duì)資產(chǎn)重組結(jié)果的影響，一般是如果有管轄權(quán)的人民法院最終判決支持原告的訴訟請(qǐng)求，將可能對(duì)標(biāo)的企業(yè)業(yè)務(wù)造成重大不利影響，導(dǎo)致本次交易不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問題的規(guī)定》中第四條第三項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定及《重組辦法》第十一條第四項(xiàng)的規(guī)定，因而對(duì)交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，從而導(dǎo)致本次交易無法推進(jìn)、實(shí)施。”

（編輯 白寶玉）