多家科創(chuàng)板公司用超募資金回購(gòu)股份

    作為提振市場(chǎng)和投資者信心的重要手段，今年以來(lái)A股上市公司掀起了一輪“回購(gòu)潮”。公司真金白銀的護(hù)持也讓投資者吃下定心丸。有意思的是，近期一批科創(chuàng)板公司積極“嘗鮮”，探索用超募資金回購(gòu)公司股份。

    4月6日晚間，科創(chuàng)板公司德林海發(fā)布公告稱，公司擬用部分超募資金開(kāi)展股份回購(gòu)。公告顯示，公司擬使用3000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元超募資金回購(gòu)公司股份，回購(gòu)的股份將用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。3月28日晚，當(dāng)虹科技也發(fā)布公告稱，擬以超募資金2500萬(wàn)元至5000萬(wàn)元回購(gòu)股份，并將回購(gòu)股份全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。

    這已經(jīng)是近期科創(chuàng)板第5家使用超募資金回購(gòu)自家股份的公司。而“超募回購(gòu)+股權(quán)激勵(lì)”成為這幾家公司的標(biāo)配。

    記者注意到，3月17日晚間，圣湘生物發(fā)布回購(gòu)方案，成為了科創(chuàng)板超募資金回購(gòu)“第一個(gè)吃螃蟹”的公司。彼時(shí)公告顯示，圣湘生物擬動(dòng)用6000萬(wàn)元至1.2億元超募資金用于回購(gòu)公司股份。公告中表示，此次回購(gòu)股份的資金來(lái)源，為公司前期首發(fā)超募資金永久補(bǔ)充的部分流動(dòng)資金。此后，光峰科技、震有科技也先后發(fā)布了類似的回購(gòu)方案。

    從記者梳理來(lái)看，在此之前，傳統(tǒng)的公司回購(gòu)股份，資金來(lái)源大致分為三類：以自有資金回購(gòu)、向金融機(jī)構(gòu)籌集資金回購(gòu)、發(fā)債式回購(gòu)。如今科創(chuàng)板公司利用超募資金回購(gòu)可謂別開(kāi)生面，那么這一行為的規(guī)則依據(jù)又是什么呢？

    一直以來(lái)，上市公司募集資金的管理和使用都有著嚴(yán)格的規(guī)范。原則上說(shuō)，上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，對(duì)于科創(chuàng)板企業(yè)而言，相關(guān)募集資金的使用，應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規(guī)，并應(yīng)當(dāng)投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域。而在實(shí)際操作中，公司往往會(huì)出現(xiàn)實(shí)際募資凈額超過(guò)計(jì)劃募資數(shù)，這一部分便成為超募資金。

    對(duì)于這一部分資金的使用，在《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)》（2022年修訂）中規(guī)定，可用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行借款，但每十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額不得超過(guò)超募資金總額的30%。記者注意到，今年1月初，上交所為優(yōu)化上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系，規(guī)范上市公司回購(gòu)股份行為，修訂發(fā)布的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號(hào)——回購(gòu)股份》，允準(zhǔn)超募資金用于股份回購(gòu)。這也成為此次新模式的規(guī)則依據(jù)所在。

    “這一新模式對(duì)于公司而言既能提振投資者信心，又能減少公司資金占用，降低外部風(fēng)險(xiǎn)。”一位市場(chǎng)人士分析稱，相較于傳統(tǒng)的幾種回購(gòu)模式，超額募資回購(gòu)對(duì)公司債務(wù)影響不大，在經(jīng)營(yíng)層面降低回購(gòu)股份的資金成本，避免外部不確定性。

    同時(shí)，通過(guò)回購(gòu)股份后用于股權(quán)激勵(lì)這一模式，公司能夠進(jìn)一步強(qiáng)化與核心技術(shù)人員的綁定。此前，當(dāng)虹科技在接受媒體采訪時(shí)表示，此次回購(gòu)股份全部用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，通過(guò)提升核心團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，將促進(jìn)公司盈利能力等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的進(jìn)一步提升，有利于公司長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)發(fā)展。