新興裝備籌劃控制權(quán)變更 牽涉西鳳酒“借殼上市”傳聞

    本報記者 張敏 見習(xí)記者 熊悅 陳瀟

    12月18日晚間，新興裝備發(fā)布公告稱，控股股東戴岳擬向長安匯通有限責(zé)任公司（下稱“長安匯通”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的部分公司股份，并在本次交易過戶完成后36個月內(nèi)放棄行使其持有的剩余股份的表決權(quán)。

    若前述事項最終達成，長安匯通將持有公司18.58%的股份，公司控制權(quán)將發(fā)生變更。據(jù)悉，長安匯通屬于投資與資產(chǎn)管理行業(yè)，陜西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會持有長安匯通100%股權(quán)，為長安匯通的實際控制人。

    換言之，長安匯通或?qū)⒊蔀樾屡d裝備的控股股東，而公司實控人也將從戴岳變更為陜西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。新興裝備自2022年12月19日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過2個交易日。

    《證券日報》記者就此事多次致電新興裝備，均無人應(yīng)答。添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩對記者表示：“考慮到新控股股東長安匯通具有較強的資本背景和資源實力，同時由于其‘區(qū)域投行’的目標定位，且具有成功助力多家上市公司的經(jīng)驗，因此，理論上本次實控人變更有利于改善新興裝備的經(jīng)營情況，促進公司良性發(fā)展。”

    業(yè)績連續(xù)三年下滑

    實際上，此次陜西省國資委入主新興裝備可以追溯至2021年12月16日，彼時控股股東戴岳及其一致行動人以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，向長安匯通轉(zhuǎn)讓公司總股本的5.80%。自此，新興裝備將長安匯通背后的國有資本引入公司。

    公開資料顯示，新興裝備于2018年8月份在深交所主板上市，主營業(yè)務(wù)為以伺服控制技術(shù)為核心的航空裝備產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)。主要產(chǎn)品包括機載設(shè)備和技術(shù)服務(wù)及其他兩類，產(chǎn)品主要應(yīng)用于直升機、固定翼飛機和無人機等航空裝備領(lǐng)域。

    從業(yè)績表現(xiàn)來看，新興裝備的營收和歸母凈利潤已連續(xù)三年下降，且降幅逐年拉大。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，其營收分別同比下降2.4%、13.4%、23.1%；歸母凈利潤分別同比下降3.1%、28.2%和101.9%，其中2021年的凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，虧損184.2萬元。

    對此，新興裝備在當(dāng)年業(yè)績預(yù)告中解釋稱，公司處于新舊產(chǎn)品更替階段，批產(chǎn)的原核心裝備產(chǎn)品受用戶采購需求計劃變更的影響，訂貨量與交付數(shù)量較上年同期均明顯下降，導(dǎo)致本期營業(yè)收入較上年同期明顯下降。同時，確認收入的產(chǎn)品中部分成本偏高的產(chǎn)品比重上升等。

    今年前三季度，新興裝備延續(xù)虧損態(tài)勢，歸母凈利潤同比大幅下降786.3%至-3307萬元。與此同時，經(jīng)營活動現(xiàn)金流由正轉(zhuǎn)負，為-1405.8萬元；截至今年三季度末，負債2.8億元。

    虧損經(jīng)營下，新興裝備通過銀行借款滿足日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，并變更部分募集資金用途來補充流動資金。

    就在籌劃控制權(quán)變更的停牌公告發(fā)布前，新興裝備公告，公司和中國建設(shè)銀行簽訂了一筆借款金額為4億元、借款期限為60個月的貸款合同，以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。

    同時，12月14日公司公告，將此前首次公開發(fā)行股票募集資金中的1.2億元剩余募集資金用于永久性補充流動資金，占首次公開發(fā)行股票募集資金凈額的20.77%。

    一邊是現(xiàn)金流緊張，另一邊公司的控股股東質(zhì)押股份，用于個人資金需求。公告顯示，控股股東戴岳于2021年12月13日質(zhì)押的占公司總股本比例10.31%股份，原本于今年12月13日到期，但12月13日公司公告，上述質(zhì)押股份延期至2023年6月13日購回。而這筆股份質(zhì)押用于其個人資金需求。

    此外，今年11月份，前十大股東張建迪、張進先后減持公司股份不超過172.55萬股（占公司總股本的1.47%）、244.58萬股（占公司總股本的2.08%）。

    牽涉西鳳酒“借殼上市”傳聞

    記者注意到，此次新興裝備籌劃控制權(quán)變更，作為股權(quán)受讓方的長安匯通，與西鳳酒有著千絲萬縷的關(guān)系。由此，外界有聲音猜測，新興裝備籌劃控制權(quán)變更，或與西鳳酒“借殼”上市傳聞有關(guān)。

    西鳳酒作為“四大名酒”之一，于2009年啟動了改制重組，但此后四度沖擊上市未果。而近期西鳳酒或啟動增資擴股事宜引發(fā)外界遐想。據(jù)了解，西鳳酒的控股股東為寶雞市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

    據(jù)官網(wǎng)介紹，長安匯通成立于2020年2月，注冊資本200億元，為陜西省政府批準、省國資委同意組建的全省唯一一家省屬國有資本運營公司。據(jù)媒體報道，長安匯通于2022年3月，從陜西地電股權(quán)投資有限公司手中獲得15%的持股比例，成為西鳳酒的第二大股東。

    因此，此次長安匯通擬受讓新興裝備的控股權(quán)，引發(fā)外界對西鳳酒“借殼”上市的猜想。

    上正恒泰律師事務(wù)所副主任劉陽芳向記者表示，長安匯通和西鳳酒的控股股東不同，一定意義上雙方協(xié)同上市，過程會相對復(fù)雜。

    巨豐投顧高級投資顧問李名金也認為，根據(jù)以往案例，如果僅僅是二股東，將西鳳酒注入新興裝備的可能性不大，這相當(dāng)于“為他人做嫁衣”，也不符合國有資本運營的條件。

    劉陽芳分析稱，借殼上市作為上市公司重大資產(chǎn)重組，需要在未來就重組方案經(jīng)過董事會和股東大會審議通過，作為上市公司重大事件必須經(jīng)出席股東大會會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，最終還需要證監(jiān)會審核通過。“西鳳酒作為股份有限公司，借殼上市理論上還需要持有西鳳酒44%股權(quán)的大股東同意。”她說。

    她還提到，長安匯通目前雖擬擁有18.58%新興裝備股份并變身控股股東，但并不代表股東大會的審核通過穩(wěn)操勝券，因此目前只是處于“借殼”猜想階段。不過，新興裝備原控股股東戴岳先生36個月內(nèi)放棄行使其持有的剩余股份的表決權(quán)，以及今年11月份新興裝備的前十大股東張進、張建迪擬計劃減持一般股份，未來長安匯通是否會繼續(xù)收購原股東股份，有效利用表決權(quán)推進西鳳酒“借殼”上市，有一定的想象空間。

（編輯 才山丹）