金證股份終止并購文華財(cái)經(jīng) 公司回應(yīng)稱“主要是價(jià)格沒談好”

    本報(bào)記者 李昱丞 見習(xí)記者 劉曉一

    金證股份終止籌劃購買上海文華財(cái)經(jīng)資訊股份有限公司90.97%股權(quán)，其股票5月24日復(fù)牌后連續(xù)三天大跌，截至5月26日，累計(jì)跌幅25.29%，市值從178.19億元跌至133.1億元。

    5月26日，針對金證股份籌劃并購文華財(cái)經(jīng)90.97%失敗的原因以及停牌后雙方推進(jìn)該事項(xiàng)的事項(xiàng)，公司副總裁、董事會(huì)秘書殷明接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“主要是價(jià)格沒談好。”

    停牌前未商定具體價(jià)格

    據(jù)公開資料，文華財(cái)經(jīng)是一家金融軟件公司，2006年創(chuàng)立。公司是中國第一個(gè)將期貨交易搬上互聯(lián)網(wǎng)的公司，也是中國第一個(gè)將期貨交易搬上手機(jī)移動(dòng)設(shè)備的公司，還是中國第一個(gè)將期貨交易送上云端的公司，并開發(fā)了中國第一個(gè)期貨量化交易系統(tǒng)。

    尚守哲、大連經(jīng)一、蘇州中新、上海經(jīng)一、興富創(chuàng)投、王凱及楊孝勝，合計(jì)持有文華財(cái)經(jīng)90.97%的股份。

    公司副總裁、董事會(huì)秘書殷明接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：籌劃并購事項(xiàng)停牌前，雙方達(dá)成了意向性協(xié)議，有了意向性協(xié)議以后，為了避免引起股價(jià)波動(dòng)，公司向交易所申請停牌。“因?yàn)槿绻悴煌Ｅ疲@個(gè)消息走漏出去，它會(huì)影響到股價(jià)。”“公司在停牌前雙方已商議大致交易價(jià)格，但未商定具體價(jià)格。”

    對于終止收購的原因，殷明稱：“公告里的原因就是真實(shí)的原因。”即：自籌劃本次交易以來，公司積極推進(jìn)本次交易相關(guān)各項(xiàng)工作；2023年5月9日簽署發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)意向協(xié)議書，達(dá)成初步意向；公司與相關(guān)各方就本次交易相關(guān)事宜進(jìn)行溝通、洽談；披露了籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)停牌進(jìn)展公告，并充分披露了交易存在的風(fēng)險(xiǎn)；交易雙方未能就交易對價(jià)、業(yè)績承諾、投后管理等核心條款達(dá)成一致意見，預(yù)計(jì)在規(guī)定的停牌時(shí)間期限內(nèi)，難以形成具體方案繼續(xù)推進(jìn)交易事項(xiàng)。

    至于金證股份是否與文華財(cái)經(jīng)探討過業(yè)務(wù)層面合作問題？殷明稱，下一步可以探討能不能先在業(yè)務(wù)方面合作，有這樣一個(gè)可能性。但目前尚未有具體推進(jìn)合作措施。

    金證股份2023年一季度虧損

    金證股份2023年第一季度營收12.64億元，同比增長2.84%，環(huán)比下降40.15%；歸母凈利潤為-5847萬元，同比下降51.97%，環(huán)比下降144.63%。

    金證股份2023年一季度為什么業(yè)績急劇下滑？殷明對《證券日報(bào)》記者解釋稱：“這與公司行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。通常一季度業(yè)績虧損，四季度才會(huì)扭虧為盈。”

    根據(jù)對金證股份2018年-2022年一季度收入及利潤兩項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，收入：2018年一季度10.76億元占年收入比22%，2019年12.89億元占全年收入比26.44%，2020年7.25億元占全年收入比12.85%，2021年11.32億元占全年收入比17.03%，2022年12.29億元占全年收入比18.97%。歸母凈利潤：2018年一季度-2496.57萬元，一季度虧損占全年利潤虧損比為21.45%，2019年-6777.32萬元占全年利潤比-28.31%，2020年-8521.07萬元占全年利潤比-23.96%，2021年3606.27萬元占全年利潤比14.46%，2022年-3847.60萬元占全年利潤比-14.29%。

    關(guān)于收入與利潤前低后高的問題，董秘殷明認(rèn)為，“這與業(yè)務(wù)特點(diǎn)有關(guān)系。”

    他表示，公司非軟件制造公司，企業(yè)在完成客戶項(xiàng)目后，需要客戶對項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)收，得到驗(yàn)收報(bào)告后，金證股份才一次性確認(rèn)收入，而不是根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度做多少確認(rèn)多少，但公司在項(xiàng)目建設(shè)過程中已經(jīng)支付了軟件采購及人工費(fèi)用支出，支出部分就進(jìn)了成本，可在收入項(xiàng)目還體現(xiàn)不出來，“這是行業(yè)的基本特征。”

    還有另一種通常情況，金證股份做的是金融機(jī)構(gòu)客戶，完成項(xiàng)目后金融機(jī)構(gòu)不急著做確認(rèn)，于是造成確認(rèn)延后。

    但殷明表示，“它也不會(huì)跨年確認(rèn)。”一般都會(huì)四季度完成確認(rèn)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的IT支出預(yù)算在年初，年內(nèi)需要完成對預(yù)算項(xiàng)目評估，確認(rèn)這一年度預(yù)算執(zhí)行情況，才能對下一年做新預(yù)算。

    殷明分析稱，如果金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年沒完成支付的加到下一年，明年一下子就變大了，金融機(jī)構(gòu)IT部門就很難在內(nèi)審方面得到新年度預(yù)算支持，“這就是我們?yōu)槭裁匆患径人杖霑?huì)最少、利潤最差的原因了?；仡^看，金證股份之前一季度都是虧損的，而且很多時(shí)候四季度整個(gè)收入是全年的一半。”

    “這是我們的一個(gè)特點(diǎn)。”殷明表示，假如不了解這個(gè)特點(diǎn)，一看一季度甚至到三季度時(shí)，可能還會(huì)看與全年經(jīng)營目標(biāo)可能還會(huì)差很遠(yuǎn)，甚至差一半。“你要按照常規(guī)邏輯來判斷，就是一個(gè)錯(cuò)的結(jié)論。你三個(gè)季度過去了，你才完成一半，你全年能做得完嗎？”

    殷明對《證券日報(bào)》記者表示，“所以，關(guān)鍵要看第四季度。”

（編輯 袁元）