萬通發(fā)展籌劃重大資產(chǎn)重組 擬收購索爾思光電加碼光通信領(lǐng)域

    本報(bào)記者 向炎濤

    萬通發(fā)展的跨界轉(zhuǎn)型再進(jìn)一步。11月26日晚，萬通發(fā)展公告稱，公司正在籌劃購買索爾思光電不低于51%的控股權(quán)；收購?fù)瓿珊?，公司將控股索爾思光電。根?jù)初步測算，本次交易將構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次交易不涉及公司發(fā)行股份，也不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變更。

    同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)對(duì)索爾思光電進(jìn)行D輪投融資目的，萬通發(fā)展擬向索爾思光電境內(nèi)全資子公司索爾思成都提供共計(jì)等值于5000萬美元的人民幣可轉(zhuǎn)債；公司完成了相應(yīng)的企業(yè)境外投資手續(xù)后，按照投資前6.2億美元的估值（即認(rèn)購價(jià)每股2.6179美元）將可轉(zhuǎn)債借款（指全部5000萬美元）轉(zhuǎn)化為公司對(duì)索爾思光電的股權(quán)投資款。本次D輪投資與本次交易事項(xiàng)獨(dú)立進(jìn)行，不互為前提條件。

    IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪表示，萬通發(fā)展收購索爾思光電是公司在跨界轉(zhuǎn)型過程中的一次重要布局，公司需要在市場競爭中不斷提高自身的技術(shù)實(shí)力和品牌影響力，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，以確保轉(zhuǎn)型目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和公司的持續(xù)發(fā)展。

    股價(jià)先行上漲

    資料顯示，索爾思光電主要通過控制的下屬企業(yè)開展主營業(yè)務(wù)，其主要產(chǎn)品包括光芯片、光組件和光模塊，已批量出貨多款光通信用光芯片，應(yīng)用于自產(chǎn)的不同傳輸速率光模塊產(chǎn)品，是一家全球領(lǐng)先的光通信元器件供應(yīng)商，其解決方案和產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心與電信通信場景。

    根據(jù)索爾思光電提供的2022年度審計(jì)報(bào)告，其2022年末總資產(chǎn)約3.19億美元，凈資產(chǎn)約1.24億美元；2022年度實(shí)現(xiàn)銷售收入2.26億美元，凈利潤約2680萬美元。

    萬通發(fā)展表示，本次《關(guān)于收購索爾思光電控股權(quán)之框架協(xié)議》的簽署，旨在加速公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)程，符合公司既定的發(fā)展戰(zhàn)略方向，通過整合各方現(xiàn)有資源、技術(shù)，有助于搭建公司在通信與數(shù)字科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，有利于提高公司核心競爭力及盈利能力，推動(dòng)公司可持續(xù)健康發(fā)展。

    值得注意的是，在披露重大事項(xiàng)之前，萬通發(fā)展股價(jià)已經(jīng)大幅上漲。公司股票于11月22日、11月23日、11月24日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%。11月26日晚，萬通發(fā)展發(fā)布股票異常波動(dòng)公告稱，公司目前正在籌劃需董事會(huì)審議的事項(xiàng)。

    “光通信行業(yè)是一個(gè)具有巨大潛力的行業(yè)，尤其是隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的發(fā)展，市場對(duì)光通信設(shè)備的需求將不斷增加。但收購索爾思光電需要大量的資金投入，對(duì)萬通發(fā)展的財(cái)務(wù)狀況提出了很高的要求。如果公司的財(cái)務(wù)狀況不夠穩(wěn)健，可能會(huì)對(duì)公司的未來發(fā)展造成不利影響。”柏文喜表示。

    多次跨界轉(zhuǎn)型

    事實(shí)上，通信領(lǐng)域并非萬通發(fā)展首次跨界轉(zhuǎn)型。近年來，公司嘗試過向文旅、新能源、金融服務(wù)等多個(gè)方向轉(zhuǎn)型，但并不順利。

    2022年，萬通發(fā)展再次謀求跨界轉(zhuǎn)型“通信與數(shù)字科技”，并采取了一系列動(dòng)作。2022年4月份，與北京大唐永盛科技發(fā)展有限公司合資成立北京萬通盛安通信科學(xué)技術(shù)發(fā)展有限公司；2022年5月份，籌備設(shè)立萬通信研院；2022年7月份，通過增資方式控股成都知融科技。

    2022年12月份，萬通發(fā)展擬以自有資金5億元投資設(shè)立全資子公司北京萬通信通技術(shù)有限公司。彼時(shí)，公司董事鮮燚對(duì)此項(xiàng)議案投棄權(quán)票，棄權(quán)理由如下：公司近幾年持續(xù)推進(jìn)向通信與數(shù)字科技的轉(zhuǎn)型（包括5G和地軌衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)等），與本股東（GLP Capital Investment 4（HK）Limited）戰(zhàn)略入股時(shí)相比，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向有所變化。

    而目前，房地產(chǎn)項(xiàng)目和物業(yè)租賃業(yè)務(wù)仍是萬通發(fā)展主要收入來源。根據(jù)萬通發(fā)展第三季度報(bào)告，今年前三季度，萬通發(fā)展實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.6億元，同比增長39.84%；虧損1.7億元。2023年1月份至9月份，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)合同銷售總面積1.18萬平方米，實(shí)現(xiàn)合同銷售總金額17468.25萬元，實(shí)現(xiàn)合同出租總面積13.02萬平方米，實(shí)現(xiàn)合同租金收入總金額15817.99萬元。

    柏文喜認(rèn)為，盡管萬通發(fā)展在不斷進(jìn)行跨界轉(zhuǎn)型，但每個(gè)領(lǐng)域都沒有形成核心競爭力和優(yōu)勢地位。這使得公司在市場競爭中難以與大型企業(yè)和專業(yè)公司抗衡。