年內(nèi)144家上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金 尋求協(xié)同效應(yīng)開辟新增長點(diǎn)

    本報(bào)記者 徐一鳴

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理上市公司公告，今年以來截至11月28日記者發(fā)稿，A股已有144家上市公司參設(shè)私募股權(quán)等產(chǎn)業(yè)基金。一方面，多數(shù)公司通過股權(quán)投資，與主業(yè)發(fā)展形成協(xié)同效應(yīng)；另一方面，部分公司跨界進(jìn)行股權(quán)投資，培育新的利潤點(diǎn)。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司普遍具備規(guī)模較大、資金優(yōu)勢(shì)明顯等特點(diǎn)，參設(shè)私募股權(quán)等產(chǎn)業(yè)基金有助于開辟新的業(yè)務(wù)增長曲線，提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    今年以來，不少上市公司“大手筆”投資私募股權(quán)基金。例如，魚躍醫(yī)療以自有資金不超過1億元參設(shè)與主業(yè)相關(guān)的私募股權(quán)基金，投資方向以醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈為核心，布局生物技術(shù)與生命科學(xué)上游，探索創(chuàng)新診療技術(shù)等。

    傳播星球App聯(lián)合創(chuàng)始人付學(xué)軍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，魚躍醫(yī)療聚焦主業(yè)，通過參設(shè)私募股權(quán)基金，能進(jìn)一步拓展生物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈，助力公司持續(xù)健康發(fā)展，提升盈利水平。

    除了聚焦主業(yè)投資外，還有部分公司為培育新的利潤點(diǎn)，進(jìn)行了跨界投資。

    化學(xué)制品公司科隆股份使用自有資金1000萬元，通過參設(shè)私募股權(quán)基金直接或間接投資于東營昆宇電源科技有限公司?？坡」煞荼硎?，在保障主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的前提下，借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的管理經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢(shì)，主要投資于新型電力系統(tǒng)、能源技術(shù)領(lǐng)域等相關(guān)領(lǐng)域的早中期創(chuàng)新性企業(yè)，并兼顧其他領(lǐng)域和其他階段的投資機(jī)會(huì)。

    劉向東認(rèn)為，以電力、能源技術(shù)為代表的朝陽產(chǎn)業(yè)，往往具有很好的成長性和投資價(jià)值，可為上市公司未來發(fā)展提供新的動(dòng)力和方向。

    盡管上市公司參設(shè)私募股權(quán)等產(chǎn)業(yè)基金的初衷是為了未來更好地發(fā)展，但同時(shí)也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

    比如，南京公用以自有資金2000萬元參設(shè)基金管理公司，在今年3月份收到了深交所問詢函，要求公司說明設(shè)立基金管理公司的原因及必要性等。

    付學(xué)軍分析稱，首先，由于股權(quán)投資基金具有較長回收周期，這意味著上市公司在短期內(nèi)可能難以變現(xiàn)；其次，投資期間存在未能尋找到合適投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及在投資過程中受到產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)周期等多種因素影響，導(dǎo)致投資效益達(dá)不到預(yù)期的情況；此外，上市公司參設(shè)私募股權(quán)基金如果投資方向選擇不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致公司偏離核心業(yè)務(wù)，從而影響到其長期競(jìng)爭(zhēng)力。

    劉向東則認(rèn)為，上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)資源向更高附加值、高技術(shù)含量的方向集聚。