電網(wǎng)設(shè)備需求激增上市企業(yè)加碼布局

    本報記者 李萬晨曦

    東方財富數(shù)據(jù)顯示，3月4日，A股市場電網(wǎng)設(shè)備概念股走強，截至收盤，板塊內(nèi)的寧波迦南智能電氣股份有限公司、江蘇通光電子線纜股份有限公司等個股漲停，多只個股大幅上漲。

    “隨著AI大模型迭代加速、算力集群規(guī)模化落地，數(shù)字經(jīng)濟與能源產(chǎn)業(yè)深度融合，疊加政策密集扶持，電力作為AI算力的核心支撐，需求正迎來爆發(fā)式增長。這一趨勢直接傳導(dǎo)至電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域，推動行業(yè)景氣度持續(xù)提升，在重構(gòu)電力供需格局的同時，也為產(chǎn)業(yè)鏈上下游上市企業(yè)打開成長新空間。”北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    需求持續(xù)釋放

    “過去，全球用電需求長期保持平穩(wěn)增長，而AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）快速崛起，成為影響電網(wǎng)運行不容忽視的關(guān)鍵變量，并直接帶動相關(guān)電網(wǎng)設(shè)備需求持續(xù)爆發(fā)。”中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年我國變壓器出口總值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的646億元，比2024年增長近36%；出口單臺變壓器均價升至20.5萬元，比2024年上漲約三分之一。

    薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心相比，AI算力集群單機柜功率密度大幅躍升，且24小時高負(fù)荷不間斷運行，對供電可靠性、連續(xù)性提出更高要求。這不僅直接拉動智能配電網(wǎng)、高可靠變壓器等核心設(shè)備需求快速增長，更從功率承載、冗余備份、智能調(diào)控等維度，對電網(wǎng)設(shè)備性能、精度與適配性提出全新升級要求。

    中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示，為適配AI算力中心高功率、不間斷、高可靠的用電特征，變壓器、智能開關(guān)等核心電網(wǎng)設(shè)備也在加速迭代，向智能化、柔性化、可靈活調(diào)控方向升級，助力實現(xiàn)電力資源與算力需求的精準(zhǔn)匹配、高效銜接。

    需求持續(xù)釋放的同時，“十五五”期間電網(wǎng)投資更為電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)提供了強力支撐。今年1月15日，國家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計達(dá)4萬億元，較“十四五”時期增長40%，這筆投資的核心落點在于構(gòu)建更智能、更綠色的電網(wǎng)體系，將有效拉動特高壓、智能配網(wǎng)、電網(wǎng)自動化終端等設(shè)備需求。

    除投資規(guī)劃之外，政策層面，從中央到地方的支持體系持續(xù)完善。今年2月10日，國家能源局公布新型電力系統(tǒng)建設(shè)能力提升試點名單（第一批），覆蓋虛擬電廠、智能微電網(wǎng)等核心方向；國務(wù)院辦公廳2月11日發(fā)布的《關(guān)于完善全國統(tǒng)一電力市場體系的實施意見》，更是提到“推動虛擬電廠、智能微電網(wǎng)、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等新型經(jīng)營主體靈活參與電力市場”，持續(xù)拓寬智能電網(wǎng)設(shè)備的應(yīng)用場景與市場空間。

    地方層面，江蘇、廣東、四川、湖北等地密集出臺配套政策，圍繞特高壓、配網(wǎng)智能化升級、電網(wǎng)數(shù)字化改造等重點領(lǐng)域加大支持力度，推動電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)向高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型。

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著全球算力與數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速，電力缺口擴大，將推動高效變壓器、固態(tài)變壓器等產(chǎn)品加速滲透；同時，國內(nèi)新能源高比例并網(wǎng)、車網(wǎng)互動、虛擬電廠等新業(yè)態(tài)涌現(xiàn)，持續(xù)打開配網(wǎng)、儲能、調(diào)度等領(lǐng)域設(shè)備需求。

    企業(yè)抓緊研發(fā)

    市場需求的爆發(fā)與政策的強力扶持，正推動上市企業(yè)加碼技術(shù)研發(fā)、加速產(chǎn)品迭代，通過推出適配行業(yè)需求的新產(chǎn)品、新技術(shù)，提升核心競爭力。

    華自科技股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司自主研發(fā)多能物聯(lián)核心技術(shù)，打造了源網(wǎng)荷儲一體化平臺、多能物聯(lián)協(xié)調(diào)控制器、工商業(yè)液冷儲能柜、儲能變流器等多款核心軟硬件產(chǎn)品，可為用戶提供一站式綜合能源解決方案，目前已落地多個源網(wǎng)荷儲一體化項目。

    廣東明陽電氣股份有限公司此前在投資者互動平臺稱，針對智能電網(wǎng)市場，公司在穩(wěn)固現(xiàn)有網(wǎng)側(cè)業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)上，還將持續(xù)加碼推動高電壓大容量產(chǎn)品和GIS新產(chǎn)品研發(fā)，不斷提升綜合競爭力，目前公司研發(fā)投入的高電壓等級相關(guān)產(chǎn)品，已覆蓋500kV變壓器及252kVGIS產(chǎn)品。

    大連電瓷集團股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司研制的特高壓交流/直流線路用各型號懸式瓷絕緣子，已達(dá)到國際先進水平，先后為我國第一條1000kV特高壓交流輸電工程、世界首條±800kV特高壓直流輸電工程等國家重點工程項目提供了大量產(chǎn)品。

    盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示，相關(guān)企業(yè)可聚焦三大發(fā)展方向：一是發(fā)力數(shù)據(jù)中心適配的特種變壓器、智能配電等高壁壘產(chǎn)品；二是加快AI調(diào)度、柔性輸電等智能化技術(shù)落地；三是搶抓海外電網(wǎng)升級機遇，以技術(shù)與海外雙輪驅(qū)動釋放業(yè)績潛力。