中國(guó)華融復(fù)牌首日下挫50% 未來將發(fā)力四大業(yè)務(wù)

    除了引戰(zhàn)增資補(bǔ)充資本金外，華融近年來加快瘦身步伐，提升回血能力

    經(jīng)歷了9個(gè)多月的停牌后，中國(guó)華融“引戰(zhàn)增資”回歸，終于迎來復(fù)牌。

    昨日上午9時(shí)，中國(guó)華融在港交所恢復(fù)股票交易。不過，復(fù)盤旋即大跌，截至當(dāng)日收盤，中國(guó)華融股價(jià)收?qǐng)?bào)每股0.51港元，跌幅50%，市值蒸發(fā)一半。此前，中國(guó)華融于2021年4月1日停牌，停牌前股價(jià)為1.02港元。

    復(fù)牌首日，中國(guó)華融召開了引戰(zhàn)增資新聞發(fā)布會(huì)，介紹引戰(zhàn)增資、戰(zhàn)略發(fā)展等情況，并就市場(chǎng)關(guān)心的維護(hù)股價(jià)問題作出回應(yīng)。中國(guó)華融執(zhí)行董事、副總裁王文杰表示，中國(guó)華融引戰(zhàn)增資的完成，標(biāo)志著歷經(jīng)3年多的努力，高質(zhì)量發(fā)展新華融建設(shè)取得歷史性階段成果。未來，中國(guó)華融將會(huì)進(jìn)一步專注主業(yè)發(fā)展，集中資源鞏固不良資產(chǎn)主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的復(fù)牌后的股價(jià)問題，中國(guó)華融表示，管理層始終高度重視和關(guān)注公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，但二級(jí)市場(chǎng)公司股價(jià)既取決于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)情緒等外在因素。對(duì)中國(guó)華融而言，目前首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營(yíng)，努力提升業(yè)績(jī)，并堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展。

    新戰(zhàn)投現(xiàn)身談入股

    2021年年底，中國(guó)華融在京舉辦非公開發(fā)行內(nèi)資股及H股交割儀式，與各投資者完成股權(quán)交割，這標(biāo)志著中國(guó)華融引戰(zhàn)增資工作完成。股份發(fā)行前，中國(guó)華融第一大股東為財(cái)政部（57.02%）。此次發(fā)行后，財(cái)政部持股比例稀釋為27.76%，仍為第一大股東；中信集團(tuán)、中保融信基金躋身第二大、第三大股東，持股比例分別達(dá)23.46%、18.08%。此外，中國(guó)信達(dá)和工銀投資將分別持股4.89%、2.44%。

    中國(guó)華融董事會(huì)辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，本次引戰(zhàn)增資的發(fā)行價(jià)格為人民幣1.02元/股，對(duì)復(fù)牌后的公司股價(jià)具有積極的意義。從每股凈資產(chǎn)看，增發(fā)后的公司每股凈資產(chǎn)將由人民幣0.46元提高至0.75元，增幅超過60%，增厚了股東權(quán)益；從股價(jià)看，停牌前公司股價(jià)為1.02港元/股，按照本次發(fā)行價(jià)格計(jì)算，溢價(jià)超過20%，維護(hù)了全體投資者特別是中小投資者利益。

    中信集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理徐偉表示，中信集團(tuán)將持續(xù)推動(dòng)五大業(yè)務(wù)板塊與華融公司的協(xié)同合作。“十四五”時(shí)期，中信集團(tuán)深耕綜合金融服務(wù)、先進(jìn)智造、先進(jìn)材料、新消費(fèi)、新型城鎮(zhèn)化五大業(yè)務(wù)板塊，重點(diǎn)在項(xiàng)目拓展、投資、融資及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面建立與華融的協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)中信各板塊與中國(guó)華融的信息聯(lián)動(dòng)和共贏合作。

    中保融信私募基金有限公司總經(jīng)理、中保投資有限責(zé)任公司投資團(tuán)隊(duì)高級(jí)執(zhí)行董事羅以弘表示，本次中保投資公司作為保險(xiǎn)行業(yè)投資平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立融信基金，募集18家機(jī)構(gòu)資金參與中國(guó)華融增資。隨著本次增資完成，未來中保投資公司將進(jìn)一步拓寬與中國(guó)華融合作的空間，探索在資產(chǎn)重組、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機(jī)會(huì)。

    值得注意的是，作為中國(guó)華融新的第三大股東，中保融信基金亦是一家于2021年11月才正式注冊(cè)成立的新公司，其背后集結(jié)了18家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為發(fā)起股東。可以說，中保融信基金成立的初衷，是專門為中國(guó)華融定增“輸血”而來的，注冊(cè)資本148億元，與其最終參與中國(guó)華融定增認(rèn)購(gòu)的金額基本相當(dāng)。

    加快瘦身步伐

    此次引戰(zhàn)增資的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。中國(guó)華融表示，此次引戰(zhàn)募集資金到位，可保證公司資本充足水平滿足監(jiān)管要求，并符合出具2021年報(bào)要求，符合上市地監(jiān)管規(guī)則要求。截至2021年6月30日，中國(guó)華融在母公司層面的總資本充足率為6.32%，低于12.5%的最低監(jiān)管要求。

    除了引戰(zhàn)增資可以為中國(guó)華融補(bǔ)充資本外，近年來，中國(guó)華融加快“瘦身”步伐，亦可幫助華融“回血”。

    中國(guó)華融副總裁、董事會(huì)秘書徐勇力表示，公司擬實(shí)施華融信托、華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行等子公司股權(quán)重組或轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。目前，華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作已完成了工商登記變更，華融消費(fèi)金融也與寧波銀行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其他金融牌照類子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作目前正穩(wěn)妥有序推進(jìn)中。

    “轉(zhuǎn)讓金融牌照子公司后，一方面有利于及時(shí)補(bǔ)充公司凈資產(chǎn)；另一方面，有利于公司圍繞國(guó)家對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的功能定位，將資源、資金、資本集中于不良資產(chǎn)主業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力和市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和化解金融風(fēng)險(xiǎn)水平。”徐勇力稱。

    增強(qiáng)四大業(yè)務(wù)功能

    引戰(zhàn)增資標(biāo)志著中國(guó)華融發(fā)展邁入新階段。徐勇力表示，未來，中國(guó)華融將立足金融資產(chǎn)管理公司功能定位，持續(xù)做強(qiáng)做精主責(zé)主業(yè)，不斷增強(qiáng)“問題資產(chǎn)處置”“問題項(xiàng)目盤活”“問題企業(yè)重組”“危機(jī)機(jī)構(gòu)救助”四大業(yè)務(wù)功能，強(qiáng)化主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    具體而言，一是發(fā)揮“問題資產(chǎn)處置”功能。以金融類或非金融類不良債權(quán)為切入口，從被動(dòng)收包轉(zhuǎn)向主動(dòng)組包，綜合運(yùn)用債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化等手段，恢復(fù)問題資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利水平，化解金融和實(shí)體領(lǐng)域的存量風(fēng)險(xiǎn)。

    二是發(fā)揮“問題項(xiàng)目盤活”功能。以具備修復(fù)價(jià)值的問題項(xiàng)目為突破口，運(yùn)用財(cái)務(wù)重組、資產(chǎn)重組、追加投資等手段，通過小股大債的方式，提升項(xiàng)目資產(chǎn)的配置水平和經(jīng)營(yíng)效率，化解問題項(xiàng)目金融債務(wù)，增厚實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出價(jià)值。

    三是發(fā)揮“問題企業(yè)重組”功能。以對(duì)問題企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系梳理整合為起點(diǎn)，綜合運(yùn)用債務(wù)重組、股權(quán)重組、債轉(zhuǎn)股、并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)手段，消除或減輕債務(wù)危機(jī)對(duì)問題企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響。

    四是發(fā)揮“危機(jī)機(jī)構(gòu)救助”功能。立足國(guó)家戰(zhàn)略和重大金融風(fēng)險(xiǎn)防控要求，綜合采取托管清算、并購(gòu)重組、引入第三方投資、破產(chǎn)重整等手段，開展實(shí)質(zhì)性重組和金融救助，有效處置或盤活高風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。