借資本市場(chǎng)之力 基巖資本赴美上市尋求品牌效應(yīng)提升

    本報(bào)記者 杜雨萌

    “新三板掛牌私募機(jī)構(gòu)的自查整改工作已于2017年年底完成，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正在從掛牌私募機(jī)構(gòu)及其他具有金融屬性企業(yè)的行業(yè)政策變化、發(fā)展情況等方面審慎地研究其融資監(jiān)管問題。”近日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)如是說。

    最近幾年，雖然中國(guó)私募行業(yè)資管規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，并于去年正式突破10萬億元，但對(duì)于私募機(jī)構(gòu)來說，目前掛牌新三板不僅有更高的準(zhǔn)入門檻，融資渠道相對(duì)受限，掛牌后的信息披露和監(jiān)管同樣趨嚴(yán)。在去年的整改中，就有5家新三板掛牌私募機(jī)構(gòu)因不符合整改要求，被強(qiáng)制摘牌。

    對(duì)于私募機(jī)構(gòu)來說，此前的整改并非臨時(shí)起意。事實(shí)上，早在2015年12月份，證監(jiān)會(huì)就曾緊急叫停PE機(jī)構(gòu)在新三板掛牌和融資；隨后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2016年5月27日下發(fā)《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，就掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改的范圍、相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算口徑提出8條規(guī)定，大幅度提高私募管理機(jī)構(gòu)掛牌的門檻；2017年10月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司再次發(fā)布《關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問題的通知》，要求已掛牌私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行自查整改，對(duì)于整改期仍未達(dá)到新八條要求的企業(yè)采取強(qiáng)制摘牌的措施。

    一系列的整改行動(dòng)以及政策要求，對(duì)于一些欲有掛牌上市融資需求的私募機(jī)構(gòu)來說，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)似乎并不是一個(gè)合適的選項(xiàng)。由此，去年開始，已有一部分私募機(jī)構(gòu)將掛牌上市的目光瞄向香港市場(chǎng)以及海外。

    近日有消息稱，一家來自于廣州的知名私募機(jī)構(gòu)——廣州基巖資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱：基巖資本）于近期已正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)公開遞交招股說明書，計(jì)劃登陸納斯達(dá)克主板市場(chǎng)。如若成功登陸，基巖資本或成國(guó)內(nèi)首家在美上市私募。

    對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者向基巖資本進(jìn)行求證，基巖資本相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：消息屬實(shí)。

    說起基巖基本，似乎就能立馬想到去年獵豹移動(dòng)遭惡意做空后，基巖資本“絕地反擊”股價(jià)大漲20%的標(biāo)志性事件。

    而記者根據(jù)公開資料了解到，基巖資本是2015年成立的一家綜合性的投資集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋了中國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)和美國(guó)的發(fā)行上市，以及并購(gòu)、定增、私有化回歸等資本運(yùn)作。在基巖資本正式涉足人民幣基金之前，其公司合伙人們均已在金融行業(yè)耕耘多年，共擁有超過150起的成功投資案例，其中已上市（在內(nèi)地、香港、美國(guó)、新加坡等地證券交易所掛牌交易）的企業(yè)逾40家。

    當(dāng)記者問及緣何選擇赴美上市問題時(shí)，基巖資本相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，基巖資本選擇赴美上市，一方面是因?yàn)榭吹轿覈?guó)私募基金行業(yè)發(fā)展的巨大潛力，希望借助上市實(shí)現(xiàn)自身品牌效應(yīng)的提升，并用募集到的資金加大對(duì)公司的投入，以此搭上行業(yè)快速發(fā)展的順風(fēng)車。另一方面也是因?yàn)楫?dāng)下國(guó)內(nèi)對(duì)于私募基金公司的上市持保守態(tài)度，且新三板對(duì)私募公司的政策愈發(fā)趨嚴(yán)。因此，對(duì)于想要借助資本市場(chǎng)來進(jìn)一步促進(jìn)自身發(fā)展的私募公司來說，境外上市無疑成為當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下的合適選擇。

    在該負(fù)責(zé)人看來，若基巖基本成功登陸美國(guó)資本市場(chǎng)，對(duì)于同行業(yè)來說，也將產(chǎn)生一定的示范作用。

    值得關(guān)注的是，雖然以納斯達(dá)克和紐交所為代表的美國(guó)證券市場(chǎng)，目前依然是全球交易最活躍、市值最大的資本市場(chǎng)，但由于地域以及文化的差異，致使中國(guó)企業(yè)在美國(guó)資本市場(chǎng)難以得到有效認(rèn)識(shí)。此次基巖資本若成功登陸納斯達(dá)克主板市場(chǎng)，又該如何看待日后有可能面臨的估值過低現(xiàn)象呢？

    基巖資本有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，其實(shí)，美國(guó)投資者始終看好中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)阿里巴巴、百度、網(wǎng)易等中概股亦給出了不亞于A股市場(chǎng)的估值。所以對(duì)于一些真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)說來，在美上市并不比在A股上市估值低，甚至由于在美上市還能獲得更多開拓國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì)?？偟膩砜矗瑹o論是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)還是美國(guó)資本市場(chǎng)，都能夠給不同發(fā)展階段的企業(yè)不同的幫助，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身需求選擇合適的市場(chǎng)，搭上資本的快車實(shí)現(xiàn)自身的跨越式發(fā)展。

    據(jù)悉，此次基巖資本赴美IPO擬募集資金約5億元人民幣，而募集到的資金將主要被用于拓展產(chǎn)業(yè)上下游，包括增加人員、整合財(cái)富銷售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)端業(yè)務(wù)優(yōu)化等，通過業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，有效增加公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。