平安資管萬(wàn)放：資管業(yè)面臨多重變革 金融和科技將深度融合

    本報(bào)記者 蘇向杲

    3月21日，在北京召開的第六屆中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者峰會(huì)暨財(cái)富管理國(guó)際論壇上，平安資管董事長(zhǎng)萬(wàn)放在題為《資產(chǎn)管理行業(yè)的變革和機(jī)遇》的演講中表示：“隨著金融業(yè)對(duì)外開放，資管業(yè)正經(jīng)歷商業(yè)模式的變革，資管機(jī)構(gòu)的盈利模式從以往的依賴類息差為主，到管理費(fèi)+表現(xiàn)費(fèi)，最終演變?yōu)榻鹑趧?chuàng)收和科技創(chuàng)收。”

    在萬(wàn)放看來(lái)，資管業(yè)將回歸到受人之托、代客理財(cái)?shù)谋驹?。根?jù)國(guó)外資管行業(yè)發(fā)展路徑，未來(lái)資管行業(yè)將進(jìn)一步分化為大而全、小而精兩大陣營(yíng)，但無(wú)論資管機(jī)構(gòu)選擇哪一種發(fā)展路徑，敬畏市場(chǎng)、擁抱科技者才能最終抓住機(jī)遇。值得一提的是，在平安集團(tuán)“金融+科技”、“金融+生態(tài)”的戰(zhàn)略規(guī)劃指引下，平安資管已制定了明確的行動(dòng)綱要，將加速推進(jìn)科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的全面落地。

    尋求科技賦能是行業(yè)大勢(shì)所趨

    萬(wàn)放指出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中樞下滑，基礎(chǔ)資產(chǎn)盈利能力下降是資管行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)難題。資管行業(yè)盈利越來(lái)越薄，利用科技提升能力，提高效率，增強(qiáng)風(fēng)控，降低成本，是頭部資管機(jī)構(gòu)做出的一致選擇。

    從外部看，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)已在以創(chuàng)新科技賦能金融，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。比如貝萊德預(yù)期阿拉丁等解決方案業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比將在2022年提升至30%；橋水基金通過(guò)大量數(shù)據(jù)分析與建模打造全天候策略，“基金經(jīng)理+研究員+數(shù)據(jù)分析師”或?qū)⒊蔀榻鹑跈C(jī)構(gòu)的標(biāo)配。除此之外，非金融機(jī)構(gòu)也正在發(fā)力科技意在顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)，這也對(duì)資管行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)發(fā)起了挑戰(zhàn)。

    萬(wàn)放分析稱，在科技賦能變革的推動(dòng)下，資管行業(yè)的商業(yè)模式也在發(fā)生改變。在資管新規(guī)發(fā)布前，部分資管公司的盈利模式是以賺取類息差收入為主，隨后，一些資管機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蠊芾碣M(fèi)+表現(xiàn)費(fèi)。但隨著金融科技的介入，未來(lái)資管業(yè)的商業(yè)模式將演變?yōu)榻鹑趧?chuàng)收+科技創(chuàng)收，“這將是未來(lái)科技型資管公司的主要盈利來(lái)源”，萬(wàn)放說(shuō)。

    “金融和科技優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、深度融合已經(jīng)是大勢(shì)所趨”，在其看來(lái)，未來(lái)資管行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是在回歸本源的大背景下，金融機(jī)構(gòu)借助科技賦能打造競(jìng)爭(zhēng)壁壘，從而利用差異化優(yōu)勢(shì)，選擇向大而全或小而精的方向發(fā)展。

    此外，他也指出，當(dāng)前資產(chǎn)管理行業(yè)面臨的變革同樣也發(fā)生在激勵(lì)模式和監(jiān)管模式上。隨著外資加速進(jìn)入中國(guó)，長(zhǎng)期激勵(lì)也將更多被資管機(jī)構(gòu)的管理層所采納，“這對(duì)于鼓勵(lì)人才長(zhǎng)期留存、長(zhǎng)期服務(wù)，實(shí)現(xiàn)人才和業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定具有重要意義”。而在監(jiān)管層面，金融開放的深入也給中國(guó)的監(jiān)管部門和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了挑戰(zhàn)。“未來(lái)由正面清單管理轉(zhuǎn)為負(fù)面清單管理、由強(qiáng)事中事后管理轉(zhuǎn)為事先管理、由競(jìng)爭(zhēng)差異管理轉(zhuǎn)為競(jìng)爭(zhēng)中性管理、由常規(guī)管理轉(zhuǎn)為科技化管理”。他認(rèn)為，當(dāng)前的新形勢(shì)新變化將促進(jìn)金融監(jiān)管在管理方式、思維方式、專業(yè)能力等諸多方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。

    加快落地科技型資管公司新戰(zhàn)略

    在萬(wàn)放看來(lái)，2019年必將是新科技變革加速深化的一年。以人工智能、大數(shù)據(jù)等為代表的現(xiàn)代科技迅猛發(fā)展，相互融合，將不斷催生出新的商業(yè)機(jī)會(huì)和商業(yè)模式，甚至是顛覆性的、革命性的變革。對(duì)金融業(yè)而言，新的技術(shù)變革將逐漸改良甚至完全重塑傳統(tǒng)金融的競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)方式。“這場(chǎng)正在發(fā)生的變革，既是前所未有的挑戰(zhàn)，也是不容錯(cuò)過(guò)的機(jī)遇。”他說(shuō)。

    為此，平安資管在2018年于行業(yè)內(nèi)率先提出科技轉(zhuǎn)型，正式確立了“科技型資管公司”的全新戰(zhàn)略定位，積極嘗試現(xiàn)代科技在多場(chǎng)景多平臺(tái)的深化運(yùn)用。以固收領(lǐng)域?yàn)槔?，平安資管正在推動(dòng)固收研究另類數(shù)據(jù)落地，實(shí)施宏觀、行業(yè)、個(gè)券分析模型，并通過(guò)大數(shù)據(jù)+人工智能的方法，篩查眾多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)與資本市場(chǎng)關(guān)鍵指標(biāo)之間的相關(guān)性，從而對(duì)利率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，利用科技賦能提供投研支持，推進(jìn)數(shù)據(jù)科技與金融邏輯的有效整合，從總體上提升效率、沉淀方法、促進(jìn)互動(dòng)。

    對(duì)于這家坐擁近3萬(wàn)億管理規(guī)模的超大型機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，平安資管擁有多策略全品種的基礎(chǔ)，日常龐大的交易運(yùn)營(yíng)體量，也提供了豐富的數(shù)據(jù)積累和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。這對(duì)于未來(lái)進(jìn)一步深化科技轉(zhuǎn)型，打造“金融+生態(tài)”的發(fā)展模式提供了更大的施展空間。萬(wàn)放介紹稱，一方面，平安資管將利用“AI+HI”（人工智能+人類智慧）賦能傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)；另一方面，通過(guò)構(gòu)建新型金融科技業(yè)務(wù)生態(tài)，實(shí)現(xiàn)盈利增厚。據(jù)悉，平安資管在今年將會(huì)繼續(xù)加大投入，以生態(tài)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)，推進(jìn)科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的全面落地。

    最新年報(bào)業(yè)績(jī)顯示，截至2018年底，平安資管資產(chǎn)管理規(guī)模升至2.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.3%，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.62億元，已是中國(guó)管理規(guī)模最大的資產(chǎn)管理公司之一。