海航系A(chǔ)股最新動向：半數(shù)公司大股東股份被凍結(jié) 全數(shù)高比例質(zhì)押

    作為國內(nèi)最知名的大型民營集團之一，海航集團及旗下A股公司的一舉一動都牽動著市場神經(jīng)。

    海航系成員凱撒旅游（000796）3月31日晚公告，控股股東海航旅游及其一致行動人大集控股擬轉(zhuǎn)讓公司5.5%股權(quán)?？毓晒蓶|方面稱此次變動系根據(jù)自身經(jīng)營發(fā)展需要，同時為上市公司引進新股東，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)。接盤方金輦投資不排除12個月內(nèi)適時增持。此外，凱撒旅游控股股東于近期連續(xù)被動減持了部分公司股份。海航系一般指以海航集團為中心、實際控制方為慈航基金會的龐大資本版圖。據(jù)證券時報·e公司記者梳理，海航系涉及10家A股公司，除了海南省國資委旗下海航控股，海航系旗下還擁有9家由慈航基金會實控、海航集團間接控股的A股公司。

    2017底至2018年初期間，10家海航系A(chǔ)股公司中，一度有7家先后停牌。彼時，外界對海航系陷入流動性困境的擔憂不斷發(fā)酵。此后，為緩解流動性難題，海航系不斷出售資產(chǎn)。與此同時，以航空業(yè)起家的海航系，開始重新聚焦航空主業(yè)。

    目前，海航系旗下上市公司現(xiàn)狀如何？結(jié)合2019年以來的相關(guān)公告，一窺海航系旗下A股公司的處境。

    渤海租賃、凱撒旅游

    接連遭遇被動減持

    進入2019年，海航系旗下渤海租賃、凱撒旅游先后遭遇被動減持股份。被動減持原因均涉及控股股東質(zhì)押股份違約事項。此外，海航集團因擬償還金融機構(gòu)借款，擬被動減持海航控股。

    2019年1月開始，渤海租賃連續(xù)發(fā)布了關(guān)于控股股東被動減持的公告。由于海航資本與光大資管開展的兩筆股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)觸發(fā)違約條款，光大資管對海航資本質(zhì)押予光大資管的渤海租賃股份進行了違約處置，致使海航資本被動減持渤海租賃股份。

    追溯上述兩筆質(zhì)押業(yè)務(wù)，其中渤海租賃控股股東海航資本分別于2017年4月19日、4月25日與光大資管操作1.04億股、2500萬股股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，期限均為2年。此后因渤海租賃二級市場股價波動較大，海航資本又對這兩筆質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)分別補充質(zhì)押。

    最新進展顯示，自2019年1月21日至2月20日，海航資本已通過集中競價方式累計被動減持6369.21萬股渤海租賃，約占公司總股本的1.03%。渤海租賃表示，此次被動減持暫不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響，亦不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    2019年3月20日，凱撒旅游披露，因控股股東海航旅游及一致行動人大集控股質(zhì)押上市公司股份涉及違約，宏信證券擬對涉及違約的部分質(zhì)押股份進行違約處置，可能導(dǎo)致控股股東和一致行動人所持部分股份被動減持。

    凱撒旅游稱，董事會將督促海航旅游、大集控股籌措資金，通過追加保證金或追加質(zhì)押物、提前歸還融資款項等措施應(yīng)對被動減持風險，保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。此次被動減持暫不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響，亦不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    一周后，凱撒旅游被動減持窗口開啟。3月25日至3月27日，海航旅游、大集控股累計被動減持758.65萬股，占公司總股本的0.94%。3月28日，海航旅游與大集控股合計被動減持1885.41萬股，約占公司總股本的2.35%。

    此外，海航控股于3月5日收到股東海航集團的擬被動減持告知函。根據(jù)公告，海航集團因擬償還金融機構(gòu)借款，計劃自2019年3月28日至6月25日，通過集中競價方式減持不超過1.68億股，占公司總股本的1%。截至目前，該被動減持計劃尚未實施。

    半數(shù)海航系A(chǔ)股成員

    大股東股權(quán)遭凍結(jié)

    近期，涉及大股東股權(quán)被凍結(jié)事項的海航系公司已達5家，包括供銷大集、海航投資、海航控股、海航科技和海航創(chuàng)新。凍結(jié)原因均顯示為合同糾紛。其中，供銷大集大股東海航實業(yè)所持公司股份已全數(shù)被凍結(jié)。

    供銷大集2019年1月30日公告，公司大股東海航實業(yè)持有的公司6200萬股已質(zhì)押融資股份被輪候凍結(jié)。截至公告日，海航實業(yè)共持有供銷大集約3.1億股股份，占供銷大集總股本的5.17%，質(zhì)押融資凍結(jié)、被司法凍結(jié)均為3.1億股，均占其所持供銷大集股份的100%。

    不過，供銷大集表示，上述輪候凍結(jié)不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

    海航投資此前于2018年12月20日公告，控股股東海航資本持有的海航投資1.55億股股份被司法凍結(jié)。截至公告日，海航資本共持有海航投資2.86億股股份，占海航投資總股本的19.98%；此次司法凍結(jié)1.55億股，占其所持海航投資股份的54.37%，占上市公司總股本約10.86%。

    海航投資同樣表示，該凍結(jié)暫不會對公司控制權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生直接影響。目前，海航資本正積極與有關(guān)方面協(xié)商處理股份凍結(jié)事宜，爭取盡快解除對公司股份的凍結(jié)。

    海航科技于2019年1月11日公告，海航科技集團持有的公司部分無限售流通股被上海市第一中級人民法院司法凍結(jié)，輪候凍結(jié)數(shù)量為385萬股。此外，海航科技集團持有的公司部分無限售流通股被上海市浦東新區(qū)人民法院司法凍結(jié)，輪候凍結(jié)數(shù)量為2263.65萬股。

    截至公告日，海航科技集團共持有公司6.02億股無限售流通股，持股比例為20.76%，其累計被司法輪候凍結(jié)的數(shù)量為2648.65萬股，占公司總股本的0.91%。

    作為航空主業(yè)核心板塊的海航控股，近期也因為股份被凍結(jié)事項引發(fā)較大關(guān)注。海航控股于3月15日公告，因國泰租賃有限公司與海航集團、大新華航空等合同糾紛一案，控股股東大新華航空、股東海航集團所持有的公司股份被全部司法凍結(jié)。股份凍結(jié)日期自2019年3月14日至2022年3月13日。

    公告顯示，被凍結(jié)的股份包括大新華航空有限公司持有的24.28%股份、海航集團持有的3.53%股份。對于此筆凍結(jié)，海航集團董事長陳峰日前在博鰲亞洲論壇上作出回應(yīng)，稱雙方正在溝通，會馬上解決好，股權(quán)很快會被解凍。

    海航創(chuàng)新為最新一例。該公司3月26日晚間披露，因湖南信托與海航創(chuàng)新、海航創(chuàng)新控股股東海航旅游、海航實業(yè)借款合同糾紛一案，海航旅游所持公司部分股份被凍結(jié)。截至公告日，海航旅游共持有公司流通A股1.80億股，占公司總股本的13.81%。本次凍結(jié)1742.21萬股，占其持有公司股份的9.68%，占公司總股本的1.34%。目前，海航旅游持股已累計被凍結(jié)1742.21萬股。

    海航系A(chǔ)股公司大股東

    均高比例質(zhì)押

    Wind數(shù)據(jù)顯示，海航系10家A股公司中，大股東累計質(zhì)押數(shù)占持股比例均超過98%。其中，海航投資、海航基礎(chǔ)、海航科技、*ST東電4家公司的海航系大股東，出質(zhì)上市公司股權(quán)的比例已達到100%。

    值得一提的是，由于出現(xiàn)質(zhì)押股份違約事項，渤海租賃、凱撒旅游已連續(xù)遭遇控股股東被動減持。

    稍好的情況是，2019年以來（截至4月1日收盤），海航系A(chǔ)股成員在股價上都收獲一定幅度的反彈，漲幅區(qū)間約在11%至54%。因此，海航系A(chǔ)股公司股票質(zhì)押壓力也有所緩解。

    其中，海航創(chuàng)新今年以來漲幅為11.11%，漲幅最小。漲幅最大的為海航科技，年內(nèi)已上漲53.87%。航海投資漲幅次之，漲幅已達52.28%。

    上市公司積極貫徹

    集團戰(zhàn)略調(diào)整

    海航系10家A股公司幾乎涵蓋了海航系最重要的幾大業(yè)務(wù)板塊。如海航實業(yè)旗下航海基礎(chǔ)、供銷大集、海航投資；海航資本旗下渤海租賃；海航科技旗下海航科技；海航現(xiàn)代物流旗下海越能源；海航旅業(yè)旗下凱撒旅游、海航創(chuàng)新。

    如今，海航系已全面收縮戰(zhàn)線。面對流動性難題，海航系正在加緊貫徹落實“聚焦航空主業(yè)，健康發(fā)展”精神。官網(wǎng)上，海航集團“發(fā)展成為以科技、旅業(yè)、資本、實業(yè)、現(xiàn)代物流、創(chuàng)新金融、新傳媒為支柱的大型跨國企業(yè)集團”的表述已經(jīng)變成了“航空運輸主業(yè)為核心發(fā)展方向，以航空租賃、航空技術(shù)為輔助支撐平臺，夯實主業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根基，致力于打造中華民族的世界級航空品牌”。

    日前，陳峰接受《中國新聞周刊》專訪時表示，從去年6月12日以后，海航嚴格按照黨中央、國務(wù)院的指示精神，實實在在做了兩件事情：一是要守住安全底線。二是守住了剛性支付，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。去年海航經(jīng)歷了生死之搏，

    可以說經(jīng)歷了一個從困境當中逐步走出來的局面。2019年，海航在處置資產(chǎn)方面要加大力度，堅定不移的聚焦航空主業(yè)，健康發(fā)展。

    基于此，海航系A(chǔ)股公司也做出了一系列調(diào)整。

    海航系一度擬注資百億元入主海航控股，由此，海南國資委讓位，海航系將取代其成為海航控股新主。在聚焦航空主業(yè)的戰(zhàn)略下，海航系將海航控股納入嫡系團隊不難理解。不過，2018年11月，海航控股以“宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化及國內(nèi)證券市場波動影響”為由，終止了該重組。

    海航系的戰(zhàn)略調(diào)整施行在渤海租賃與海越能源兩家A股公司亦尤具代表性。渤海租賃、海越能源均于2018重新更名，此番變化無疑是在配合海航系收縮戰(zhàn)線、聚焦主業(yè)的集團戰(zhàn)略。

    值得一提的是，渤海租賃系改回曾用名。2018年11月，渤海金控重新更名回渤海租賃，意在聚焦租賃主業(yè)、特別是航空租賃主業(yè)的發(fā)展。根據(jù)規(guī)劃，該公司將不再拓展多元金融業(yè)務(wù)并逐步剝離與主業(yè)關(guān)聯(lián)度低的金融或類金融投資，切實降低整體資產(chǎn)負債率，提高租賃主業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

    “渤海金控”這一名稱原就是由渤海租賃更改而來。2016年1月，渤海租賃更名渤海金控，擬以租賃業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)構(gòu)建多元金融平臺。彼時，公司在多元金融領(lǐng)域意氣風發(fā)，逐步涉足保險和證券領(lǐng)域，成為渤海人壽第一大股東并參股聯(lián)訊證券。

    自2018年10月以來，渤海租賃先后開展了一系列轉(zhuǎn)讓并回籠資金。包括轉(zhuǎn)讓聯(lián)訊證券全部持股、終止收購渤海信托、轉(zhuǎn)讓天津銀行股權(quán)等。

    海越能源更名稍早一點。2018年8月2日公告，基于公司發(fā)展戰(zhàn)略及名稱變更情況，擬將證券簡稱由“海越股份”變更為“海越能源”。未來，公司將更加聚焦、加速發(fā)展能源主業(yè)。