機(jī)構(gòu)調(diào)研蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等熱點(diǎn)領(lǐng)域公司

    東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，上周（10月28日-11月2日），滬深兩市公司共披露了166份調(diào)研公告（包括現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和電話會(huì)議），涉及148家公司。梳理發(fā)現(xiàn)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、區(qū)塊鏈、5G、PCB等近期市場(chǎng)熱點(diǎn)備受關(guān)注。

    從行業(yè)情況看，調(diào)研集中覆蓋計(jì)算機(jī)應(yīng)用、光學(xué)光電子、電子制造、電源設(shè)備、通信設(shè)備、專用設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)傳媒等領(lǐng)域。從調(diào)研內(nèi)容看，機(jī)構(gòu)更多關(guān)注上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或下滑背后的邏輯，以及業(yè)績(jī)的持續(xù)性等問(wèn)題。

    多家公司被集中調(diào)研

    東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，廣聯(lián)達(dá)、匯川技術(shù)、兆易創(chuàng)新、森馬服飾、華測(cè)檢測(cè)、偉星新材、尚品宅配、華東醫(yī)藥這8家上市公司的單次接待調(diào)研機(jī)構(gòu)（或個(gè)人）數(shù)量過(guò)百。其中，廣聯(lián)達(dá)10月29日舉行的電話會(huì)議在線參會(huì)人員超過(guò)500人；187家機(jī)構(gòu)參與了匯川技術(shù)10月28日舉行的2019年第三季度報(bào)告電話會(huì)議；180家機(jī)構(gòu)參與了兆易創(chuàng)新10月29日晚間舉行的電話會(huì)議。此外，中航高科、海鷗住工、金風(fēng)科技等逾10家公司披露的調(diào)研公告數(shù)量超過(guò)2份（含2份）。

    不少被調(diào)研公司對(duì)全年業(yè)績(jī)做了展望，有喜有憂。廣聯(lián)達(dá)表示，今年前三季度業(yè)務(wù)進(jìn)展正常，數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)2019年云合同額15億元，云預(yù)收10億元左右；數(shù)字施工業(yè)務(wù)整體上處于投入期，維持全年30%左右的增長(zhǎng)判斷。

    匯川技術(shù)表示，“2019年以來(lái)是公司歷史上經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最差的一年，凈利潤(rùn)同比增幅一直為負(fù)。外部原因無(wú)法左右，我們唯有迎難而上；內(nèi)部方面，希望組織變革能讓公司進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮小業(yè)務(wù)、強(qiáng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。”

    在上述148家公司中，兆易創(chuàng)新是集成電路領(lǐng)域的獨(dú)苗。這與公司自第二季度以來(lái)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)不無(wú)關(guān)系。公司今年前三個(gè)季度營(yíng)收達(dá)到22億元，同比增長(zhǎng)28%；其中，第三季度公司實(shí)現(xiàn)約10億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)約63%，環(huán)比增長(zhǎng)34%。公司表示，NorFlash在第三季度的需求情況往上走，主要驅(qū)動(dòng)力在于IOT及5G相關(guān)應(yīng)用。第三季度公司產(chǎn)能供給緊張，作為一家設(shè)計(jì)公司是與晶圓廠合作，爭(zhēng)取獲得更多產(chǎn)能。

    一些業(yè)績(jī)下滑的知名上市公司也在調(diào)研之列。如分眾傳媒，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入89.06億元，同比下滑18.12%；歸母凈利潤(rùn)為13.60億元，同比下滑71.72%。公司表示，上半年受經(jīng)濟(jì)周期影響，廣告主對(duì)2019年整體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的信心有所波動(dòng)，致使國(guó)內(nèi)廣告市場(chǎng)重新進(jìn)入調(diào)整期。下半年整體廣告行業(yè)未見明顯回暖。上半年廣告市場(chǎng)需求疲軟態(tài)勢(shì)延續(xù)至第三季度。根據(jù)CTR數(shù)據(jù)，2019年8月份，中國(guó)廣告市場(chǎng)同比下滑4.2%。

    關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)

    機(jī)構(gòu)對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的關(guān)注熱情不減。以歌爾股份為例，繼在10月24日的三季報(bào)電話會(huì)議后，10月28日-10月29日，又有幾十家機(jī)構(gòu)代表趕赴公司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。受益于智能無(wú)線耳機(jī)和智能可穿戴業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，歌爾股份前三季度業(yè)績(jī)大增。公司預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.71億元至13.45億元，同比增長(zhǎng)35%至55%。其中，智能無(wú)線耳機(jī)業(yè)務(wù)的情況成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注要點(diǎn)。

    歌爾股份表示，“因TWS耳機(jī)產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司目前產(chǎn)能利用率非常飽滿。今年以來(lái)，公司拿了一些新的產(chǎn)線，有的已經(jīng)完成，有的年底完成。公司前期公告的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中已明確說(shuō)明，未來(lái)會(huì)繼續(xù)在智能聲學(xué)整機(jī)方面擴(kuò)大投入，看好此類產(chǎn)品的前景。未來(lái)無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外大客戶，公司都會(huì)成為主力供應(yīng)商。”

    工業(yè)富聯(lián)10月31日接受特定對(duì)象的調(diào)研（主要是證券公司）時(shí)表示，“今年以來(lái)大環(huán)境對(duì)制造型企業(yè)充滿挑戰(zhàn)，維持穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)是我們來(lái)之不易的成績(jī)，也是我們轉(zhuǎn)型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的成果。三季度實(shí)現(xiàn)了更好的利潤(rùn)增長(zhǎng)和毛利表現(xiàn)，云、網(wǎng)業(yè)務(wù)除了收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁、毛利潤(rùn)率也穩(wěn)步提升。整體看，通過(guò)技術(shù)提升效益、降低成本。”

    受益于5G技術(shù)對(duì)PCB的需求增長(zhǎng)，滬電股份7月份以來(lái)股價(jià)漲逾60%。機(jī)構(gòu)目光自然不會(huì)缺席這家公司。10月29日披露三季報(bào)后，滬電股份在10月31日、11月1日接受了三次特定對(duì)象的調(diào)研，證券公司、基金公司、私募公司等近50家機(jī)構(gòu)參與其中。滬電股份表示，公司5G產(chǎn)品已向全球主要通訊設(shè)備廠商批量供貨，今年前三季度公司5G產(chǎn)品快速成長(zhǎng)。但5G的部署和商用不會(huì)一蹴而就，現(xiàn)階段5G建設(shè)過(guò)程中依然面臨較高的網(wǎng)絡(luò)部署成本、應(yīng)用生態(tài)培育和擴(kuò)展等諸多挑戰(zhàn)，5G大規(guī)模商用仍需時(shí)日；全球5G建設(shè)速度依然存在不確定性，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)在不斷累積。

    近期區(qū)塊鏈板塊受到市場(chǎng)熱捧，甚至出現(xiàn)單個(gè)交易日百只概念股漲停的情況。安妮股份在10月28日盤后與投資者進(jìn)行電話互動(dòng)中介紹了對(duì)區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)的開展情況。公司表示，“我們是一家典型的版權(quán)綜合服務(wù)提供商，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自版權(quán)服務(wù)，區(qū)塊鏈對(duì)我們而言是核心技術(shù)之一。版權(quán)服務(wù)方面，區(qū)塊鏈技術(shù)支撐版權(quán)的六種服務(wù)內(nèi)容。區(qū)塊鏈在整個(gè)服務(wù)體系中是非常重要的技術(shù)底層支撐，我們?cè)谶@些服務(wù)上會(huì)有收益。”

    青睞科創(chuàng)板公司

    科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行已滿百日，期間多家科創(chuàng)板公司接待了投資者（以機(jī)構(gòu)投資者為主）的調(diào)研。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，共披露了42份科創(chuàng)板公司的調(diào)研報(bào)告，涉及華興源創(chuàng)、安集科技、南微醫(yī)學(xué)、杭可科技等14家公司。

    其中，作為科創(chuàng)板“001”號(hào)選手，7月22日上市以來(lái)華興源創(chuàng)合計(jì)披露5次投資者調(diào)研報(bào)告；最新一次調(diào)研時(shí)間是10月28日，屬于特定對(duì)象調(diào)研類別，共15家機(jī)構(gòu)代表參加。華興源創(chuàng)主要從事自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備，前三季度實(shí)現(xiàn)9.93億元銷售額，同比增長(zhǎng)22.74%。

    調(diào)研中，華興源創(chuàng)回答了收入增長(zhǎng)的動(dòng)力。“蘋果今年的新品已經(jīng)發(fā)布，公司的營(yíng)收增長(zhǎng)也來(lái)源于此。蘋果的新技術(shù)電池管理BMS，電池容量只增長(zhǎng)一點(diǎn)點(diǎn)，卻可以大幅度地提升能力和電池管理效率。這就歸功于BMS技術(shù)，也是我們今年半年報(bào)中披露的與蘋果合作的大訂單——定制化的半導(dǎo)體設(shè)備檢測(cè)。蘋果公司每年都會(huì)有技術(shù)創(chuàng)新，相信華興源創(chuàng)在定制化檢測(cè)領(lǐng)域，無(wú)論是光學(xué)、電學(xué)、熱學(xué)、力學(xué)等方面，都可以為客戶提供更多優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，客戶會(huì)在各個(gè)方面提出一些新的需求。”

    華興源創(chuàng)指出，“公司是京東方的主力供應(yīng)商。2020年，除了京東方，國(guó)內(nèi)還有很多其他OLED廠商，包括車載電子檢測(cè)等將呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，華興源創(chuàng)可能實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。”

    此外，杭可科技、南微醫(yī)學(xué)、容百科技、天準(zhǔn)科技等公司被密集關(guān)注。以杭可科技為例，公司披露了7份投資者調(diào)研報(bào)告，最新一份的披露時(shí)間為9月25日。杭可科技表示，始終致力于各類可充電電池，特別是鋰離子電池的后處理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前在充放電機(jī)、內(nèi)阻測(cè)試儀等后處理系統(tǒng)核心設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)方面擁有核心技術(shù)和能力，并能提供鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)整體解決方案。