深交所“走進(jìn)上市公司”：宣講走下去 政策送上門 服務(wù)到一線

    本報(bào)記者 昌校宇

    “走進(jìn)上市公司”是深交所每年例行的調(diào)研活動(dòng)之一。北京、上海、浙江、江蘇、廣東、深圳6個(gè)轄區(qū)，60家上市公司……這幾個(gè)數(shù)字可以大致描摹今年深交所公司監(jiān)管條線成員深入市場(chǎng)一線、積極傾聽市場(chǎng)主體意見建議、提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)片段?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者作為見證人，有幸參與了部分調(diào)研工作。

    上門講解政策精髓要義

    10月9日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）。《意見》提出了六方面17項(xiàng)重點(diǎn)舉措：一是提高上市公司治理水平；二是推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)；三是健全上市公司退出機(jī)制；四是解決上市公司突出問題；五是提高上市公司及相關(guān)主體違法違規(guī)成本；六是形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力。

    在證監(jiān)會(huì)部署下，深交所第一時(shí)間成立落實(shí)《意見》專項(xiàng)工作小組，由總經(jīng)理?yè)?dān)任組長(zhǎng)，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人擔(dān)任組員，圍繞《意見》制定了35項(xiàng)具體工作舉措。

    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《意見》對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出系統(tǒng)性、針對(duì)性的部署安排，是今后一段時(shí)期推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，對(duì)于打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)意義重大。

    與此同時(shí)，深交所啟動(dòng)了以“強(qiáng)化上市公司主體責(zé)任，合力推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作”為主題的2020年“走進(jìn)上市公司”調(diào)研活動(dòng)，全面宣講《意見》精神。

    因此，在今年的走訪活動(dòng)中，除了了解公司經(jīng)營(yíng)狀況、傾聽公司意見建議外，還有一個(gè)重要使命，即上門講解《意見》的精髓要義，幫助上市公司了解掌握政策要求、具體目標(biāo)和行動(dòng)方案。“希望通過上門宣講，引導(dǎo)上市公司增強(qiáng)思想自覺、行動(dòng)自覺，切實(shí)把提高上市公司質(zhì)量抓實(shí)抓好。”上述有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步介紹。

    “此次深交所上門宣講‘含金量’十足的《意見》要點(diǎn)，并現(xiàn)場(chǎng)解答公司遇到的各類問題，讓公司在對(duì)政策面有全面細(xì)致了解的同時(shí)，也能少走彎路。”走訪中，精功科技副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書夏青華表示，非常期待有更多這樣的面對(duì)面交流活動(dòng)。

    “《意見》對(duì)信息披露、公司治理也提出了更高要求，需要上市公司實(shí)際控制人、管理層強(qiáng)化信息披露意識(shí)，主動(dòng)提升管理能力，打鐵更需自身硬”，中威電子董事長(zhǎng)石旭剛表示。

    集智化解風(fēng)險(xiǎn)隱患

    在跟隨調(diào)研小組為期一周的調(diào)研過程中，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，控制權(quán)穩(wěn)定性、盈利能力以及運(yùn)用資本市場(chǎng)工具化解風(fēng)險(xiǎn)、提升上市公司質(zhì)量等是比較集中的話題。

    “公司當(dāng)前仍面臨多重風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)”，石旭剛透露。為化解風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展，中威電子于8月底以引入外部股東的方式穩(wěn)定公司控股權(quán)。

    近期，上市公司華星創(chuàng)業(yè)披露《2020年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案》，向控股股東定向發(fā)行股票募集資金，用于償還借款以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    “資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果一覽無余。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，我國(guó)資本市場(chǎng)已逐步走向成熟，可為上市公司提供化解債務(wù)、經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險(xiǎn)的渠道或工具，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出清。同時(shí)，上市公司也可通過并購(gòu)重組進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過再融資充實(shí)資本實(shí)力、疏通資金瓶頸，通過股權(quán)激勵(lì)等機(jī)制實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新人才與公司的深度綁定，從而構(gòu)建產(chǎn)業(yè)、資本及人才優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)做優(yōu)做強(qiáng)。

    此外，調(diào)研小組還與公司深入交流了經(jīng)營(yíng)及其他風(fēng)險(xiǎn)情況，幫助上市公司更好理解《意見》和監(jiān)管改革形勢(shì)，共同探討如何借《意見》落地契機(jī)尋找化解風(fēng)險(xiǎn)的舉措，進(jìn)而推動(dòng)公司樹立高質(zhì)量發(fā)展的信心和決心。

    此外，“注冊(cè)制改革”也成為走訪中經(jīng)常被提及的高頻詞。

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制一方面以注冊(cè)制為主線，在首發(fā)、再融資、并購(gòu)重組領(lǐng)域全面實(shí)施注冊(cè)制，并系統(tǒng)完善信息披露、交易、退市等資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度；另一方面同步推進(jìn)“增量+存量”改革，增強(qiáng)市場(chǎng)主體獲得感，并為全市場(chǎng)推行注冊(cè)制積累經(jīng)驗(yàn)。在此過程中，深交所踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，不斷優(yōu)化持續(xù)監(jiān)管基礎(chǔ)制度，著力提升創(chuàng)業(yè)板上市公司質(zhì)量，推動(dòng)形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體。

    華星創(chuàng)業(yè)董事會(huì)秘書張艷表示：“創(chuàng)業(yè)板改革后更關(guān)注上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，讓我們更有底氣在做好主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)加大研發(fā)投入，這對(duì)促進(jìn)提高公司質(zhì)量具有積極作用。”

    在深交所中小板上市的精功科技總經(jīng)理吳海祥表示，“我們對(duì)全市場(chǎng)推廣注冊(cè)制十分期待。希望公司化解風(fēng)險(xiǎn)后，能借助資本市場(chǎng)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等，助力公司做優(yōu)做大做強(qiáng)。”

    合力提升上市公司質(zhì)量

    提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要各方密切配合、協(xié)同發(fā)力。

    政策層面的引導(dǎo)不可或缺。在改革過程中，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步落實(shí)“放管服”要求，激發(fā)企業(yè)活力。例如，為進(jìn)一步提升激勵(lì)效果，促進(jìn)上市公司建立核心人才長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，創(chuàng)業(yè)板改革對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行了優(yōu)化，即提高股權(quán)激勵(lì)比例上限、放寬激勵(lì)對(duì)象限制、簡(jiǎn)化激勵(lì)實(shí)施流程。

    中威電子董事會(huì)秘書孫琳介紹，“股權(quán)激勵(lì)是改善公司治理水平、增強(qiáng)員工凝聚力和提高公司競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段。借助資本市場(chǎng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，可在匯聚人才的同時(shí)又降低人才成本，未來公司將用好股權(quán)激勵(lì)等工具。”

    金科文化實(shí)際控制人朱志剛則從公司自身角度出發(fā)，闡述了對(duì)“提質(zhì)”的認(rèn)識(shí)，“上市公司在發(fā)展過程中，面對(duì)宏觀環(huán)境與行業(yè)環(huán)境的變化，始終牢牢把握穩(wěn)中求進(jìn)的原則，積極穩(wěn)健推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展；同時(shí)，在發(fā)展壯大的過程中，公司也深刻意識(shí)到了合規(guī)經(jīng)營(yíng)對(duì)上市公司規(guī)范健康發(fā)展的重要性，公司將通過提高全體員工的合規(guī)意識(shí)，持續(xù)完善內(nèi)部控制制度，確保上市公司高質(zhì)量發(fā)展。”

    石旭剛再三強(qiáng)調(diào)，公司將穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營(yíng)，同時(shí)借助《意見》出臺(tái)的有利契機(jī)，運(yùn)用好資本工具形成產(chǎn)業(yè)、資本及人才優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    在本次走訪活動(dòng)中，調(diào)研小組還帶著收集上市公司對(duì)優(yōu)化分類監(jiān)管、紓困政策落地堵點(diǎn)及健全激勵(lì)約束機(jī)制等方面的意見和建議的任務(wù)，以便為下一階段更有效率地做好一線監(jiān)管與服務(wù)工作積蓄力量。

    “隨著上市公司數(shù)量增多、業(yè)務(wù)類型不斷豐富，公司治理及信息披露的維度更加立體，因此，需要通過更高的信息化水平保證監(jiān)管更高的及時(shí)性、更大的覆蓋面和更強(qiáng)的針對(duì)性。除采用信息化手段外，也可定期組織面對(duì)面交流、培訓(xùn)，以防上市公司對(duì)政策文件理解有誤差，實(shí)施起來有偏差。”孫琳表示。

    據(jù)了解，上周，走進(jìn)江蘇、浙江、廣東等地上市公司的調(diào)研活動(dòng)已經(jīng)啟動(dòng)。本周，其他地區(qū)的調(diào)研活動(dòng)也將陸續(xù)展開。同時(shí)，對(duì)于走訪中上市公司提到的培訓(xùn)需求，記者了解到深交所也已有相關(guān)安排，11月16日至20日在湖北宜昌舉辦兩期上市公司董秘培訓(xùn)，面向近500名深市上市公司董秘進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)授課，及時(shí)傳遞監(jiān)管理念和監(jiān)管動(dòng)向。調(diào)研結(jié)束后，深交所將全面梳理總結(jié)走訪調(diào)研中發(fā)現(xiàn)的問題，進(jìn)一步規(guī)范公司治理、完善制度建設(shè)、提高信息披露質(zhì)量、優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，努力推動(dòng)形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的深市上市公司群體，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。