重慶銀行更新IPO招股書 回A進程再進一步

    本報記者 王鶴 許焱雄

    5月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布了關于重慶銀行股份有限公司（以下簡稱：重慶銀行）更新后的A股首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿2019年3月28日報送）的公告。

    此前，證監(jiān)會于2018年6月，受理并披露了重慶銀行首次A股IPO招股說明書。根據證監(jiān)會官網，“發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表（截至2019年5月16日）”數據顯示，重慶銀行此前審核狀態(tài)為已反饋，即證監(jiān)會已給重慶銀行反饋意見。

    行業(yè)人士表示，A股IPO排隊審核狀態(tài)按順序排列分別為已受理，已反饋，預披露更新，已通過發(fā)審會或中止審查等。此次重慶銀行根據證監(jiān)會反饋意見再次更新招股書后，離上會又進了一步。

    A+H兩地上市

    值得注意的是，重慶銀行是全國首家在港股上市的內地城商行，上市時間為2013年。本次發(fā)行A股股票并上市后，重慶銀行將同時在上交所及香港聯(lián)交所上市交易。

    招股書顯示，重慶銀行擬發(fā)行不超過7.81億股人民幣普通股，占本次發(fā)行完成后總股數的19.98%。A股發(fā)行后總股本不超過39.08億股，其中A股不超過23.29億股，H股15.79億股。

    本次A股發(fā)行方式為采用向A股戰(zhàn)略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上符合資格的社會公眾投資者定價發(fā)行相結合的方式或中國證監(jiān)會認可的其他發(fā)行方式。保薦機構（主承銷商）為招商證券。

    根據重慶銀行2015年度股東周年大會及類別股東會議作出的決議。重慶銀行本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實本行核心一級資本，提高資本充足率。

    凈利差不斷下降攬儲壓力上升

    財務數據上來看，2016-2018年度，重慶銀行營業(yè)收入分別為95.83億元、101.45億元和108.40億元；歸屬于銀行股東的凈利潤分別為35.02億元、37.26億元和37.70億元；總資產分別為3731.04億元、4227.63億元、4503.69億元。

    根據招股書，利息凈收入是重慶銀行盈利的主要來源。2016-2018年，利息凈收入分別占重慶銀行各期營業(yè)收入的80.11%、79.99%、63.43%，而利息凈收入主要受凈利差影響。2016-2018年，重慶銀行凈利差分別為2.23%、1.89%、1.78%，呈不斷下降趨勢。重慶銀行對此解釋為，報告期內凈利差呈收窄趨勢，主要原因是隨著我國放寬對存貸款利率的管制，逐步推進利率市場化進程，以及貨幣市場利率波動加大，使得銀行平衡風險與收益的難度加大。

    不過，根據普華永道發(fā)布的《2018年中國銀行業(yè)回顧與展望》的報告顯示，上市銀行中的城農商行在2018年凈利差和凈息差處于整體反彈趨勢，平均凈利差為2.07%，上漲0.08個百分點，平均凈息差2.13%，上漲0.02個百分點。

    同時，重慶銀行的攬儲能力也在不斷受到挑戰(zhàn)。2016年、2017年和2018年，重慶銀行發(fā)放貸款和墊款凈增加額分別為268.00億元、283.45億元、377.34億元；吸收存款和同業(yè)存放款項凈增加額291.51億元、107.25億元、237.43億元。

    也就是重慶銀行發(fā)放貸款的增速在不斷增加，但吸收存款的速度卻沒有跟上。一進一出，就造成了其核心一級資本充足率的持續(xù)下滑，招股書顯示，重慶銀行2016-2018年核心一級資本充足率分別為9.82%、8.62%、8.47%。

    零售業(yè)務發(fā)展迅速區(qū)域內小微業(yè)務先行者

    不容忽視的亮點是，重慶銀行零售業(yè)務發(fā)展迅速。截至2018年12月31日，重慶銀行共有個人存款客戶351.07萬戶，借記卡累計發(fā)卡量371.76萬張。2016年至2018年重慶銀行零售銀行業(yè)務收入分別為9.80億元、14.66億元、22.18億元，占整體營收比例分別為10.23%、14.45%、20.46%，呈穩(wěn)步上升趨勢。招股書中，重慶銀行也表示始終將零售銀行業(yè)務作為戰(zhàn)略發(fā)展重點之一。

    作為重慶本土城商行，重慶銀行在充分了解當地小微客戶需求方面具備天然優(yōu)勢，因此將小微業(yè)務定位為發(fā)展重點。截至2016年末、2017年末、2018年末，重慶銀行小微貸款分別為586.72億元、662.96億元和729.30億元，小微業(yè)務穩(wěn)步上升。

    招股書顯示，截止2018年末，重慶銀行凈資產346.12億元，截至2019年2月28日，總股本31.27億股，據此計算，重慶銀行每股凈資產約為11.07元，截止5月22日收盤，重慶銀行報收4.7港元，股價遠低于每股凈資產。香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，港股回A股時，IPO定價都會參考H股定價，所以普遍價格會低一些。

    截止目前，3家重慶本地法人銀行中均已踏入A股上市流程。其中，重慶銀行、重慶農村商業(yè)銀行在A股IPO的排隊審核狀態(tài)已處于“預先披露更新”狀態(tài)。三峽銀行則于2018年12月6日與招商證券解除了上市輔導協(xié)議，并與中國銀河證券重新簽訂上市輔導協(xié)議。

（編輯 白寶玉 策劃 王鶴 許焱雄）