多家銀行啟動 赴港上市“B計劃”

    截至目前，今年以來銀行A股上市仍處于“顆粒無收”狀態(tài)，與2019年銀行A股上市大年形成鮮明對比。同時，中小銀行“資本饑渴”情況普遍存在。因此，部分銀行選擇轉(zhuǎn)赴香港上市。

    近期，渤海銀行啟動了港股發(fā)行，將于近期登陸港股，同時，東莞農(nóng)商行赴港上市獲證監(jiān)會批準(zhǔn)。目前還有新疆匯和銀行、威海市商業(yè)銀行明確了赴港IPO的意向。

    4家銀行沖刺港股IPO

    從這些銀行籌備上市的情況來看，進度最快的當(dāng)屬渤海銀行，目前已啟動上市前的股份發(fā)行工作，渤海銀行已于6月30日招股，7月9日定價，預(yù)期7月16日上市。

    渤海銀行是全國12家股份制銀行之一，也是成立最晚的一家股份制銀行。根據(jù)招股說明書，渤海銀行擬發(fā)行28.8億股，建議招股價每股4.75港元-4.98港元，擬募資136.80億-143.42億港元。其擬發(fā)行價與其每股凈資產(chǎn)相當(dāng)。

    據(jù)證監(jiān)會披露的信息，東莞農(nóng)商行提交的H股上市申請材料已于6月19日獲得證監(jiān)會接收，6月24日收到受理通知。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的《2019年中國銀行業(yè)100強榜單》，截至2018年12月31日，按總資產(chǎn)、核心一級資本凈額等指標(biāo)統(tǒng)計，東莞農(nóng)商行是全國最大的地級市農(nóng)村商業(yè)銀行。

    威海市商業(yè)銀行在尋求A股IPO幾經(jīng)波折后，也確定了赴港上市。今年4月15日，該行向港交所正式遞交了上市申請。

    新疆匯和銀行情況則與前述三家銀行有所不同，新疆匯和銀行是全國資產(chǎn)規(guī)模最小的城商行之一。截至2019年9月末，該行總資產(chǎn)規(guī)模不到300億元，全國僅有個別城商行資產(chǎn)規(guī)模小于該行。該行業(yè)務(wù)層面呈現(xiàn)兩個特征，一是小微企業(yè)貸款占比極高，二是由于銀行主要機構(gòu)所在地新疆奎屯支柱產(chǎn)業(yè)為棉花，因此貸款投向主要集中于棉花行業(yè)。該行今年1月向港交所提交H股上市申請。

    上市后挑戰(zhàn)大

    業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，我國銀行業(yè)公司治理水平不斷提升，業(yè)績穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，因此，在港股上市并不是問題。上市后銀行市值和交易量或許是更大的挑戰(zhàn)。

    在香港上市的內(nèi)地銀行股普遍存在的問題是成交量低迷。與內(nèi)地股票市場不同，香港股市兩極分化嚴(yán)重，大多數(shù)交易量集中在一些大公司和明星公司中，絕大多數(shù)股票處于交易極不活躍的狀態(tài)。而內(nèi)地銀行股尤其是中小型上市銀行，并不是港股中非常熱門的概念，因此，很難避免成交低迷的狀態(tài)。

    即使是招商銀行也不能例外，資訊顯示，7月3日其A股成交額為55.84億元（人民幣），而港股同日成交額僅為8.28億港元，相差接近10倍。7月6日，招商銀行市值一度重上萬億元大關(guān)，凸顯了銀行股在A股的流動性和估值優(yōu)勢。

    港股內(nèi)地銀行股甚至曾經(jīng)出現(xiàn)零成交。6月29日晉商銀行港股全天無一股成交。該行于2019年7月18日掛牌上市，股價現(xiàn)報1.5港元/股，相較3.82港元/股的發(fā)行價已下跌了60.7%。

    銀行業(yè)內(nèi)人士指出，目前在新冠肺炎疫情影響持續(xù)和金融讓利實體經(jīng)濟的背景下，中小銀行預(yù)計將長期面臨補充資本的壓力。目前情形下，先到香港上市可以解決一部分資本補充的問題，不排除未來等待時機成熟，符合條件的銀行再回歸A股。“畢竟這么多年銀行上市的模式已經(jīng)很成熟，無論是A+H同時上市，還是先H后A，都已有很多先例。”前述人士表示。

    盡管香港上市進度預(yù)計會快于A股，但部分銀行仍然優(yōu)先選擇A股IPO。與東莞農(nóng)商行同屬廣東省的廣州銀行，歷經(jīng)多年波折，仍然決定選擇A股進行上市。近期，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，廣州銀行提交的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料已被接收，這意味著廣州銀行上市事宜進入比較明確的階段。