商業(yè)銀行二級(jí)資本債上半年成績單：發(fā)行規(guī)模同比激增2.5倍 6月份成發(fā)行高峰

    本報(bào)記者 呂東

    商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的“半年報(bào)”出爐。

    今年上半年，商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債規(guī)模合計(jì)高達(dá)3791.5億元，較去年同期激增2.5倍。

    盡管上半年二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模明顯增長，各月增長額卻“冷熱不均”，在剛剛過去的6月份，商業(yè)銀行密集發(fā)行了12只二級(jí)資本債。

    國有六大行是發(fā)行“主力軍”

    相對于其他資本補(bǔ)充方式，發(fā)行二級(jí)資本債更為便捷，因此該方式更受商業(yè)銀行“青睞”。2022年上半年，這一現(xiàn)象尤為明顯。

    同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年前6個(gè)月，二級(jí)資本債合計(jì)發(fā)行規(guī)模高達(dá)3791.5億元，較2021年同期的1076.2億元大幅增長252.30%。

    今年上半年發(fā)行二級(jí)資本債的銀行數(shù)量及發(fā)債數(shù)量也較去年同期有所增長，但增幅有限。2022年上半年，共有34家銀行發(fā)行37只二級(jí)資本債（含多期），而去年同期則有31家銀行發(fā)行33只二級(jí)資本債。

    雖然發(fā)債銀行數(shù)量及發(fā)債數(shù)量增幅有限，發(fā)行規(guī)模卻大幅增長，這是因?yàn)榻衲晟习肽陣辛笮惺前l(fā)行二級(jí)資本債的“主力軍”，大幅拉高了二級(jí)資本債的發(fā)行規(guī)模。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，單只二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模超百億元的高達(dá)8只，而去年同期僅有3只。國有六大行均于上半年發(fā)行了二級(jí)資本債，其中，工商銀行發(fā)行二級(jí)資本債的規(guī)模高達(dá)900億元，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行也于上半年各發(fā)行了600億元二級(jí)資本債。

    “相較于其他資本補(bǔ)充方式，二級(jí)資本債最大的優(yōu)勢是發(fā)行門檻低，適用于各類銀行。在商業(yè)銀行資本補(bǔ)充需求較為強(qiáng)烈的背景下，發(fā)行二級(jí)資本債以進(jìn)行資本補(bǔ)充，更受各類銀行青睞。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，今年上半年二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模大幅增長，或與國有大行和股份行發(fā)行二級(jí)資本債規(guī)模較大有關(guān)，這類銀行單只二級(jí)資本債的發(fā)行規(guī)模大多在百億元以上，而且存在滾動(dòng)發(fā)行多期的情況。

    月度發(fā)行“冷熱不均”

    記者注意到，雖然今年前6個(gè)月二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模整體出現(xiàn)大幅度上漲，但各月發(fā)行量卻極不均衡，此類債券5月份一只未發(fā)，但在6月份卻出現(xiàn)“井噴”，當(dāng)月就有12只二級(jí)資本債發(fā)行，躍居2013年商業(yè)銀行二級(jí)資本債面世以來單月發(fā)行量第5名。

    盡管此類債券只能補(bǔ)充銀行二級(jí)資本，但有利于其進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

    銀保監(jiān)會(huì)披露的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況顯示，2022年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較上季度末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。顯然，銀行仍有著較為迫切的資本補(bǔ)充需求。

    監(jiān)管部門也一直積極支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本。5月26日，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長效機(jī)制的通知》，其中強(qiáng)調(diào)“拓寬多元化信貸資金來源渠道”“繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債”。

    靳毅對記者表示，逐年加大撥備計(jì)提力度以及分紅等影響了銀行內(nèi)源性資本積累速度，在此背景下，銀行更加注重外源性資本補(bǔ)充。隨著相關(guān)支持政策不斷落地，二級(jí)資本債未來將成為商業(yè)銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充的重要工具。