三大核心業(yè)務(wù)完善生態(tài)體系 場景落地加速支付成熟

    自2014年開始研究法定數(shù)字貨幣起，截至今年10月8日，人民銀行數(shù)字人民幣試點場景已超過350萬個，累計開立個人錢包1.23億個，交易金額約560億元。目前，已有110多個國家不同程度上開展了CBDC（央行數(shù)字貨幣）相關(guān)工作。為對數(shù)字人民幣進展有更直觀的認識，證券時報記者對已參與央行數(shù)字貨幣試點工作或已經(jīng)擁有數(shù)字貨幣相關(guān)技術(shù)儲備的公司進行了梳理，通過對發(fā)行、流通、管理三個環(huán)節(jié)中主要公司布局的了解，一窺央行數(shù)字貨幣進展。

    證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，數(shù)字人民幣的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括發(fā)行、流通、管理（加密）三個環(huán)節(jié)。在發(fā)行環(huán)節(jié)，承接發(fā)行業(yè)務(wù)的銀行需要進行相應(yīng)的系統(tǒng)改造；流通環(huán)節(jié)主要涉及“錢包”和支付業(yè)務(wù)，其中，“錢包”是數(shù)字貨幣的重要載體和用戶入口，支付業(yè)務(wù)則是數(shù)字人民幣加速落地的支撐。此外，在管理和加密環(huán)節(jié)，數(shù)字人民幣的投放、流轉(zhuǎn)、回籠、KYC認證等過程均涉及加密技術(shù)。

    據(jù)華安證券測算，數(shù)字人民幣軟硬件產(chǎn)業(yè)升級將帶來約1400億元的市場空間。具體來看，ATM級升級逾500億元、硬錢包建設(shè)逾300億元、智能柜臺發(fā)卡機升級逾300億元、商戶POS設(shè)備升級近200億元、銀行核心系統(tǒng)改造逾50億元。

    “錢包”業(yè)務(wù)形態(tài)多樣

    目前，數(shù)字人民幣仍處于階段性內(nèi)部測試階段。但在數(shù)字經(jīng)濟時代，一方面要繼續(xù)為公眾提供可信、安全的支付手段，在提升支付效率的同時維護支付體系穩(wěn)定。另一方面，面對私人領(lǐng)域數(shù)字貨幣挑戰(zhàn)以及全球范圍內(nèi)CBDC研發(fā)進程的加快，數(shù)字人民幣推進進程有望持續(xù)加速。

    數(shù)字人民幣的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括發(fā)行、流通、管理（加密）三個環(huán)節(jié)。據(jù)華安證券研究所分析，基于其雙層運營的特性，在發(fā)行環(huán)節(jié)，承接發(fā)行業(yè)務(wù)的銀行需要進行相應(yīng)的系統(tǒng)改造。主要有三個方面，第一是銀行自身系統(tǒng)對接央行后臺以及滿足數(shù)字貨幣在銀行現(xiàn)有系統(tǒng)之間的流轉(zhuǎn)而做的系統(tǒng)更新；第二是前端的錢包開發(fā)；第三是為應(yīng)對央行大數(shù)據(jù)的監(jiān)管而做的升級改造。

    發(fā)行環(huán)節(jié)涉及的公司主要有四方精創(chuàng)、長亮科技、恒生電子、宇信科技、高偉達、創(chuàng)識科技、廣電運通等。其中不乏有公司覆蓋的業(yè)務(wù)場景十分廣泛，如四方精創(chuàng)表示公司對央行數(shù)字貨幣的整個生命周期已有相關(guān)的咨詢能力及解決方案；長亮科技已為銀行數(shù)字人民幣系統(tǒng)相關(guān)方案進行了技術(shù)儲備；楚天龍已申請數(shù)字人民幣相關(guān)專利。部分公司則與特定銀行深度綁定，創(chuàng)識科技是農(nóng)行的主要數(shù)字貨幣支付解決方案供應(yīng)商，長沙銀行數(shù)字人民幣核心業(yè)務(wù)由廣電運通支持建設(shè)。

    流通環(huán)節(jié)主要涉及“錢包”和支付業(yè)務(wù)。“錢包”是數(shù)字貨幣的重要載體，央行數(shù)字人民幣也將錢包作為重要一環(huán)。央行在白皮書中闡述，現(xiàn)金運輸、清分等環(huán)節(jié)成本仍較高，有必要推動數(shù)字人民幣的推進，但只要實物人民幣還有需求，就不會停止其供應(yīng)，包括用行政命令的方式。為了模擬實物人民幣的離線支付功能，數(shù)字人民幣將采用安全芯片等技術(shù)，依托IC卡、手機終端、可穿戴設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等載體，推動數(shù)字人民幣硬錢包的應(yīng)用。

    據(jù)華安證券研究所分析，數(shù)字人民幣錢包設(shè)計部分由銀行自主完成，設(shè)備端改造部分一般是交給外包來做。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，涉及錢包業(yè)務(wù)的公司較多，業(yè)務(wù)形態(tài)也更加多樣。如楚天龍已參與商業(yè)銀行數(shù)字人民幣硬件錢包產(chǎn)品試點；神州信息自研發(fā)布數(shù)字錢包系統(tǒng)，已服務(wù)建設(shè)銀行等10余家金融機構(gòu)，推動數(shù)字錢包功能落地；科藍軟件與華為手機硬錢包的合作模式及產(chǎn)品交付進行研發(fā)。

    場景落地需求

    推動支付業(yè)務(wù)加速成熟

    對中國而言，研發(fā)數(shù)字人民幣主要是為了滿足國內(nèi)零售支付需要，提升普惠金融發(fā)展水平，提高貨幣和支付體系運行效率。而完善數(shù)字人民幣生態(tài)體系建設(shè)，提升數(shù)字人民幣普惠性和可得性是下一步的重點工作。當前，數(shù)字人民幣的場景落地也正在加速推進，也意味著支付業(yè)務(wù)的加速成熟。

    與場景相關(guān)的支付業(yè)務(wù)也更容易被公眾感知。廣電運通與建設(shè)銀行攜手打造的數(shù)字人民幣智慧柜員機已在北京大興機場正式試點上線，這一設(shè)備還將廣泛應(yīng)用于2022年北京冬奧會機場、海關(guān)等多個場景；雄帝科技投入研發(fā)打通數(shù)字人民幣在公交支付領(lǐng)域的使用場景；新大陸公司全系列智能支付設(shè)備均已支持數(shù)字人民幣支付。海聯(lián)金匯與中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所正式簽署了合作協(xié)議，雙方在數(shù)字人民幣在零售消費場景、智能制造產(chǎn)業(yè)應(yīng)用以及集團財務(wù)管理等方面開展合作，同時雙方將共同探索在供應(yīng)鏈金融、區(qū)塊鏈發(fā)票、跨境支付等領(lǐng)域的發(fā)展。

    此外，數(shù)字人民幣的發(fā)行流通離不開加密技術(shù)的支持。央行數(shù)字貨幣的投放、流轉(zhuǎn)、回籠等過程的專利均涉及密鑰，安全加密和KYC認證相關(guān)。其中，衛(wèi)士通參與起草了數(shù)字人民幣的《金融分布式賬本技術(shù)安全規(guī)范》；新開普與聯(lián)通在國密產(chǎn)品、數(shù)字人民幣產(chǎn)品等領(lǐng)域建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。

    值得注意的是，除了在線下“攻城略地’外，數(shù)字人民幣在線上消費中的使用也在增多。據(jù)京東科技披露，今年“雙十一”期間，有超過10萬人在京東App使用數(shù)字人民幣消費。近38萬個數(shù)字人民幣子錢包被推送到京東App，累計訂單數(shù)超過24萬筆。而從去年12月11日數(shù)字人民幣試點接入京東以來，已有近150萬個數(shù)字人民幣子錢包被推送到京東App，近70萬用戶使用數(shù)字人民幣消費超180萬筆，累計消費金額近1.5億元。

    目前，已有110多個國家不同程度上開展了CBDC相關(guān)工作。分析人士認為，在競爭態(tài)勢下，數(shù)字人民幣推進進程有望持續(xù)加速，產(chǎn)業(yè)需求或許也將加速，各環(huán)節(jié)有望循序漸進、逐步受益。

    下一步，如何有針對性地完善數(shù)字人民幣的設(shè)計和使用？央行行長易綱近日給出了權(quán)威答案。一是參考現(xiàn)金和銀行賬戶管理思路，建立適合數(shù)字人民幣的管理模式；二是繼續(xù)提升結(jié)算效率、隱私保護、防偽等功能；三是推動數(shù)字人民幣與現(xiàn)有電子支付工具間的交互，實現(xiàn)安全與便捷的統(tǒng)一；四是完善數(shù)字人民幣生態(tài)體系建設(shè)，提升數(shù)字人民幣的普惠性和可得性。