保險(xiǎn)資管踩雷營口港集團(tuán) 涉及5.3億本息償還問題

    昨日，一張營口港務(wù)集團(tuán)有限公司（簡稱營口港集團(tuán)）向光大永明資產(chǎn)發(fā)出的“無力償還”債權(quán)計(jì)劃本息復(fù)函被曝光。這是否意味著，風(fēng)格最穩(wěn)健的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要面臨違約的損失？

    證券時(shí)報(bào)記者獲悉，這筆本息規(guī)模達(dá)5.3億元的債權(quán)計(jì)劃設(shè)置了銀行擔(dān)保增信措施，由中行遼寧省分行提供全額無條件連帶責(zé)任不可撤銷擔(dān)保。

    對此，多位保險(xiǎn)資管業(yè)內(nèi)人士分析，這意味著相關(guān)款項(xiàng)將由銀行兜底，投資者基本確定不會有損失。

    記者就此債權(quán)計(jì)劃違約及應(yīng)對事宜聯(lián)系了光大永明資產(chǎn)，但截至發(fā)稿時(shí)未獲得回復(fù)。

    債權(quán)計(jì)劃“無力償還”

    本息復(fù)函曝光

    昨日，營口港集團(tuán)關(guān)于《關(guān)于光大永明-營口港債權(quán)投資計(jì)劃本金及利息支付的確認(rèn)通知》的復(fù)函在網(wǎng)上被曝光。營口港集團(tuán)稱，由于資金短缺，對“光大永明-營口港債權(quán)投資計(jì)劃”到期的本金及利息共計(jì)5.3億元已無力償還，申請光大永明資產(chǎn)調(diào)整到期《營口港債權(quán)投資計(jì)劃》的還款計(jì)劃。

    營口港集團(tuán)表示“無力償還”的是債權(quán)計(jì)劃，這是保險(xiǎn)資管公司發(fā)起設(shè)立的資管產(chǎn)品，其模式主要是由保險(xiǎn)資管公司募集保險(xiǎn)資金后，以債權(quán)方式為特定企業(yè)提供融資并獲取收益，通常情形下，資金主要來源于保險(xiǎn)業(yè)。

    證券時(shí)報(bào)記者獲悉，“光大永明-營口港債權(quán)投資計(jì)劃”于2012年11月獲得保監(jiān)會備案。該計(jì)劃規(guī)模為20億元，期限7年，償債主體為營口港務(wù)集團(tuán)有限公司，資金投向?yàn)闋I口港鲅魚圈港區(qū)部分基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

    這一債權(quán)計(jì)劃的償債主體和債項(xiàng)的外部評級為AA+/AAA，光大永明資產(chǎn)對主體和債項(xiàng)的內(nèi)部評級為A+/AAA。

    債權(quán)計(jì)劃的還本付息方式為按日計(jì)息（以每年360天為基準(zhǔn)），按季度付息，第6、7年分四次償還本金，每次償還1/4本金。從計(jì)劃成立時(shí)間看，今年為第6年，此次償還本金應(yīng)不是最后一次償還。

    營口港務(wù)集團(tuán)有限公司是前身為成立于1963年的營口港務(wù)管理局，原隸屬于交通部，公司核心控股子公司營口港務(wù)股份有限公司在上交所上市。今年2月份，營口港務(wù)集團(tuán)控股股東由營口市國資委變更為港航發(fā)展，實(shí)際控制人由營口市國資委變更為遼寧省國資委。

    銀行提供

    全額不可撤銷擔(dān)保

    一位保險(xiǎn)集團(tuán)投資部負(fù)責(zé)人分析，營口港集團(tuán)是國有獨(dú)資企業(yè)，實(shí)際控制人是遼寧省國資委，而且保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃一般增信措施要求高，應(yīng)該“問題不大”，不過要看該計(jì)劃的具體結(jié)構(gòu)和標(biāo)的。

    記者了解到，“光大永明-營口港債權(quán)投資計(jì)劃”具有的銀行擔(dān)保增信措施為，中國銀行授權(quán)遼寧省分行為其提供本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

    “理論上，如果債權(quán)計(jì)劃到期時(shí)營口港集團(tuán)沒支付，光大永明資產(chǎn)就可以拿著保函去銀行，銀行見保即付。”上述保險(xiǎn)資管公司副總裁稱，除非銀行擔(dān)保函為“蘿卜章”，否則這一債權(quán)計(jì)劃安全性沒問題。

    光大永明資產(chǎn)是“光大系”保險(xiǎn)資管公司，光大永明人壽持股99%，中國光大集團(tuán)持股1%，于2012年4月正式開業(yè)，目前注冊資本5億元。

    光大永明資產(chǎn)現(xiàn)已成為一家中型資管公司。數(shù)據(jù)顯示，2017年4月成立5周年時(shí)，光大永明資產(chǎn)受托管理資產(chǎn)規(guī)模在4000億元以上，年復(fù)合增長率超過40%；實(shí)現(xiàn)累計(jì)營業(yè)收入17億元，累計(jì)凈利潤4.5億元，累計(jì)為壽險(xiǎn)母公司受托資金貢獻(xiàn)收益56億元。