前5月保險(xiǎn)投資收益3060億 收益率下降明顯

    證券時(shí)報(bào)記者昨日獲悉，今年前5個(gè)月保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用收益3059.59億元，平均收益率為1.98%。折合成年化收益率約為4.75%，較去年全年的5.77%，低1個(gè)多百分點(diǎn)。

    對(duì)此，接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的保險(xiǎn)資管人士稱，收益率的下滑主要是受股市低迷影響。不過，今年上半年債券市場(chǎng)收益率出現(xiàn)階段性高點(diǎn)，保險(xiǎn)資金增加了配置，對(duì)未來幾年的收益會(huì)起到穩(wěn)定和保障作用。對(duì)于下半年的投資，業(yè)界普遍認(rèn)為收益率可能低于上半年。

    資金運(yùn)用收益

    約3060億元

    記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，1月～5月，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益共計(jì)3059.59億元，其中，非獨(dú)立賬戶資金運(yùn)用收益3038.17億元，平均收益率1.99%。

    在非獨(dú)立賬戶資金收益中，投資收益2641.73億元，占資金運(yùn)用收益的86.95%；利息收入（活期存款、定期存款、存出保證金、存出資本保證金、結(jié)算備付金、其他貨幣資金利息收入）323.47億元，占資金運(yùn)用收益的10.65%；公允價(jià)值變動(dòng)損益27.4億元，占資金運(yùn)用收益的0.9%；資產(chǎn)減值損失8.66億元，占資金運(yùn)用收益的0.29%；其他收益15.05億元，占資金運(yùn)用收益的0.5%。

    債券

    年化收益率4.42%

    銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為15.55萬億元，較年初增長(zhǎng)4.21%。各類資產(chǎn)占比由高到低依次為，其他投資占比39.35%、債券占比35.55%、銀行存款占比12.72%、股票和證券投資基金占比12.38%。

    其中，債券投資規(guī)模5.5萬億，較年初增長(zhǎng)7.11%，占比35.55%，較年初提升0.96個(gè)百分點(diǎn)。前5個(gè)月，債券投資貢獻(xiàn)收益986.89億元，平均收益率1.84%，對(duì)應(yīng)年化收益率4.42%。

    截至5月底，保險(xiǎn)投資的最主要三類債券中，國(guó)債、金融債、企業(yè)債投資規(guī)模分別為1.1萬億元、2萬億元、企業(yè)債2.1萬億元，分別較今年初增長(zhǎng)9.6%、4.65%、8.19%。前5個(gè)月的投資收益率大致為1.61%、1.89%、1.94%，對(duì)應(yīng)年化收益率依次為3.86%、4.54%、4.66%。

    此前，多位保險(xiǎn)投資人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，今年上半年的債券市場(chǎng)收益率出現(xiàn)階段性高點(diǎn)，險(xiǎn)資紛紛增加了對(duì)債券的配置，這將對(duì)保險(xiǎn)資金未來幾年的收益都起到保障作用。

    股票投資

    年化收益率5.4%

    5月末，保險(xiǎn)資金投資的證券投資基金達(dá)8034.75億元，較年初增長(zhǎng)6.78%，占比5.17%；投資的股票規(guī)模1.12萬億元，較年初增長(zhǎng)3.54%，占比7.21%。

    1月～5月，證券投資基金和股票兩類資產(chǎn)的收益率分別僅為0.67%、2.25%，對(duì)應(yīng)年化收益率1.6%、5.4%。

    此前4個(gè)月份，股票和證券投資基金兩項(xiàng)資產(chǎn)占保險(xiǎn)資金比重逐月下降，1月、2月、3月和4月分別為13.38%、12.85%、12.46%和12.19%。業(yè)內(nèi)人士表示，占比下降的原因，不排除有部分保險(xiǎn)公司主動(dòng)收縮了股票投資，但主要原因可能是市場(chǎng)下跌導(dǎo)致市值縮水。

    今年以來，上證指數(shù)累計(jì)下跌14%，過去兩年領(lǐng)跑的藍(lán)籌股扭頭向下，令配置藍(lán)籌較多的險(xiǎn)資頗為“受傷”，這也成為保險(xiǎn)投資業(yè)績(jī)今年出現(xiàn)下滑主要因素。

    長(zhǎng)期股權(quán)投資

    增近10%

    數(shù)據(jù)顯示，在另類投資中，長(zhǎng)期股權(quán)投資今年增長(zhǎng)較快。5月底，險(xiǎn)資的長(zhǎng)期股權(quán)投資已達(dá)1.62萬億，較年初增長(zhǎng)9.78%，在險(xiǎn)資配置中的占比達(dá)10.43%，占比提升0.53個(gè)百分點(diǎn)。

    1月～5月，長(zhǎng)期股權(quán)投資為保險(xiǎn)資金貢獻(xiàn)投資收益480.37億元，收益率3.07%，年化收益率為7.37%。

    據(jù)了解，當(dāng)前市場(chǎng)出現(xiàn)了一些長(zhǎng)期股權(quán)投資機(jī)會(huì)，不少險(xiǎn)企上半年加大了這方面投資力度。例如，橫琴人壽資產(chǎn)管理中心副總經(jīng)理王立川就表示，公司正將重心更多地放在尋找潛在的優(yōu)質(zhì)民企的非標(biāo)項(xiàng)目上。

    據(jù)悉，這類項(xiàng)目要求險(xiǎn)企具有專業(yè)能力、資源獲取和把握能力，這類投資增加后，對(duì)險(xiǎn)資整體收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響，將在幾年后進(jìn)一步體現(xiàn)。