險資猛加倉新能源股 持倉19股市值環(huán)比大增45%

    本報記者 蘇向杲

    8月19日，鋰電池上游的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等個股出現(xiàn)大漲，拉動新能源板塊快速反彈。新能源板塊今年持續(xù)火熱的背后，是不少機(jī)構(gòu)投資者對該板塊的持續(xù)看好。

    以險資為例，今年二季度，險資普遍對新能源板塊進(jìn)行了加倉。據(jù)記者統(tǒng)計，截至8月18日，險資共持有19只新能源概念股（光伏、氫能、鋰電池、新能源汽車、鈉離子電池、風(fēng)能）。從已披露的數(shù)據(jù)來看，險資對新能源板塊整體呈增持態(tài)勢，對這19只個股合計持倉市值達(dá)114.5億元，環(huán)比增長45%。

    多位險資機(jī)構(gòu)人士對記者表示，在碳中和背景下，新能源代替舊能源是大勢所趨，是長線賽道，長期看好新能源板塊的增長潛力與投資價值。不過，險資機(jī)構(gòu)也提醒投資者，在布局新能源板塊的同時，需要對“舊能源”“高碳”板塊及個股可能出現(xiàn)的資產(chǎn)貶損、業(yè)績下滑、成本上升、財務(wù)惡化等風(fēng)險加以防范。

    險資密集加倉新能源股

    從目前已披露半年報的個股來看，截至8月18日，險資合計持有19只新能源股，持倉市值合計達(dá)114.5億元，環(huán)比增長45%。持倉市值大幅增長主要有兩個原因：一是險資大幅新進(jìn)、加倉部分新能源股；二是部分新能源股二季度股價上漲。

    進(jìn)一步梳理，上述個股來自于鋰電池、光伏、充電樁、新能源車、風(fēng)能源、氫能源等新能源細(xì)分領(lǐng)域。這19只個股中，險資二季度除對1只小幅減持之外，新進(jìn)5只，加倉6只，對其他7只持股未變，增持與加倉仍是險資對新能源股的主基調(diào)。

    以通威股份為例，半年報顯示，今年二季度末，中國人壽的一款保險資管產(chǎn)品及一個分紅險賬戶分別位列通威股份第三大與第五大流通股股東，合計占總股本的比例為1.62%，二季度對通威股份持股量環(huán)比大幅增長46%。

    已披露的數(shù)據(jù)中，目前險資對通威股份（光伏概念）、杉杉股份（儲能概念）、精達(dá)股份（新能源車概念）、萬豐奧威（新能源車概念）、寶豐能源（氫能源概念）這五股的持股市值最高，分別為32億元、20億元、12億元、10億元、7億元。

    除加倉之外，今年以來，險資機(jī)構(gòu)還密集調(diào)研了新能源板塊。其中，上半年，險資對新能源板塊個股調(diào)研頻次合計達(dá)到650次，同比增長38%。7月1日至8月15日期間，險資合計調(diào)研頻次達(dá)148次，同比增長78%。

    險資密集加倉、調(diào)研背后，是對新能源板塊增長前景的持續(xù)看好。昆侖健康保險資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，新能源板塊是具有較高景氣度和長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的行業(yè)，是公司下半年看好板塊，未來公司將發(fā)揮保險公司一、二級市場聯(lián)動的優(yōu)勢，綜合評估篩選出具有業(yè)績確定性、較大成長空間、符合社會發(fā)展趨勢的優(yōu)質(zhì)公司，此類公司將會持續(xù)創(chuàng)造超額利潤。

    一家險資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細(xì)分領(lǐng)域、上下游均蘊(yùn)含巨大的投資機(jī)會。今年上半年，公司在權(quán)益市場采取的策略是“高股息策略+創(chuàng)新成長策略”，創(chuàng)新成長策略中，重點(diǎn)關(guān)注新能源、科技等板塊的投資機(jī)會。

    該險資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，在看好新能源投資前景的背景下，公司統(tǒng)籌推動了綠色投資管理體系，構(gòu)建了ESG多資產(chǎn)策略，在加大新能源板塊權(quán)益市場投資的同時，將綠色投資理念全面系統(tǒng)地融入投資決策和風(fēng)險管控全流程。

    平安建投相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，重點(diǎn)關(guān)注清潔技術(shù)和可再生能源、能源效率提升、能源技術(shù)創(chuàng)新、碳捕集與生態(tài)碳匯、碳交易等領(lǐng)域發(fā)展。重點(diǎn)投資提高清潔能源占比、降低化石能源消耗為目的行業(yè)和公司，目前保險資金股票、股權(quán)投資聚集在風(fēng)電、水電、光伏、生物質(zhì)能、氫能等領(lǐng)域，我國的工業(yè)與制造業(yè)生產(chǎn)中具備智能化、數(shù)字化、低排放的新能源汽車產(chǎn)業(yè)也將是綠色金融應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

    近期披露的數(shù)據(jù)顯示，目前新能源板塊景氣度依然很高，相關(guān)個股業(yè)績增長強(qiáng)勁。如，通威股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入265.62億元，同比增長41.75%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤29.66億元，同比增長193.5%。杉杉股份上半年營收46.74億元，同比增長87.34%，凈利潤4.6億元，同比增長1327.9%。

    警惕能源轉(zhuǎn)換帶來的投資風(fēng)險

    在新舊能源更替的大背景下，新能源板塊成長空間迅速打開，投資價值進(jìn)一步凸顯。不過，不少機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者在加碼新能源的同時，同時持有“舊能源”、高碳板塊個股。因此，險資機(jī)構(gòu)提醒投資者，需防范新舊能源更替產(chǎn)生的新風(fēng)險。

    中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長段國圣近期表示，傳統(tǒng)化石能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)“無近憂、有遠(yuǎn)慮”。能源結(jié)構(gòu)劇變之下傳統(tǒng)化石能源長期價格中樞將收縮，能源結(jié)構(gòu)變革中，一方面是電能增速抬升，光伏、風(fēng)電不僅吃掉增量，更替換存量；另一方面是大量化石能源需求永久性終結(jié)，長期價格中樞收縮。

    人保資產(chǎn)總裁曾北川近期撰文表示，面對以新能源、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)為代表的百萬億元量級的碳領(lǐng)域投資，投資理念、決策方式、金融產(chǎn)品等也都亟需迭代升級，既要對清潔能源、環(huán)保節(jié)能、綠色交通等低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資做“加法”，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展；也要對“兩高一剩”、高碳排放等領(lǐng)域的投資做“減法”，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

    此外，上述平安建投相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，高碳產(chǎn)業(yè)和企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中將面臨成本上升、財務(wù)狀況惡化等情況，為險資配置帶來極大的壓力，保險資管行業(yè)需要加強(qiáng)對高碳資產(chǎn)的長期風(fēng)險認(rèn)識。

（編輯 張明富 上官夢露）