險(xiǎn)企參與個(gè)人養(yǎng)老金制度征求意見 明確準(zhǔn)入門檻規(guī)范產(chǎn)品內(nèi)容

    本報(bào)記者 蘇向杲

    9月30日，記者獲悉，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部于9月29日向各銀保監(jiān)局、保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），推動(dòng)保險(xiǎn)公司積極參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，其中明確了保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻、產(chǎn)品規(guī)范等重點(diǎn)內(nèi)容。

    受訪專家認(rèn)為，《征求意見稿》的發(fā)布有利于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，深耕養(yǎng)老金融。

    險(xiǎn)企參與應(yīng)符合六項(xiàng)要求

    《征求意見稿》明確了保險(xiǎn)公司可經(jīng)營個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)的六項(xiàng)條件。包括：上季度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

    “準(zhǔn)入要求獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，引導(dǎo)行業(yè)參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。”普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)記者表示。

    首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中認(rèn)為，相比《個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《征求意見稿》對(duì)所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）的要求由15億元提高至50億元，核心償付能力充足率要求下限由100%下調(diào)為75%。從這兩項(xiàng)指標(biāo)來看，受益此項(xiàng)政策的將是一些大中型壽險(xiǎn)公司。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生對(duì)記者表示，從定量指標(biāo)看，目前有資格經(jīng)營個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的公司或不超過30家（截至2021年末，壽險(xiǎn)公司與養(yǎng)老險(xiǎn)公司合計(jì)84家）。設(shè)定經(jīng)營門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢(shì)資源參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，但或會(huì)限制更多市場(chǎng)主體參與其中。因此，可適當(dāng)降低險(xiǎn)企的經(jīng)營門檻，以支持更多市場(chǎng)主體參與進(jìn)來。

    朱俊生進(jìn)一步表示，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品除了享受稅惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿足一些監(jiān)管要求外，在監(jiān)管層面與其他壽險(xiǎn)產(chǎn)品并沒有本質(zhì)區(qū)別，對(duì)經(jīng)營主體資格限制不利于保險(xiǎn)業(yè)與其他金融行業(yè)跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。此外，最近幾年壽險(xiǎn)市場(chǎng)增長低迷，行業(yè)亟待拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。而降低經(jīng)營門檻，有利于市場(chǎng)主體推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，走出增長低迷困境。

    保險(xiǎn)產(chǎn)品期間不短于5年

    從產(chǎn)品來看，《征求意見稿》提到，保險(xiǎn)公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)包括年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他產(chǎn)品，并符合以下要求：保險(xiǎn)期間不短于5年；保險(xiǎn)責(zé)任限于生存保險(xiǎn)金給付、滿期給付、死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)；能夠滿足個(gè)人養(yǎng)老金制度參加人交費(fèi)靈活性要求；銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。

    針對(duì)“保險(xiǎn)期間不短于5年”的規(guī)定，朱俊生表示，一方面，體現(xiàn)了強(qiáng)化養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品長期屬性的監(jiān)管導(dǎo)向；另一方面，也沒有對(duì)保險(xiǎn)期間設(shè)置過長的規(guī)定，有利于不同行業(yè)在大致相同的規(guī)則下公平競(jìng)爭(zhēng)。

    周瑾補(bǔ)充，上述規(guī)定有利于防止產(chǎn)品異化、經(jīng)營短視和擾亂市場(chǎng)等行為發(fā)生，有利于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)深耕養(yǎng)老金融。此外，險(xiǎn)企在與其他金融行業(yè)開展競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，要立足自身優(yōu)勢(shì)，注重長期資產(chǎn)配置，結(jié)合儲(chǔ)蓄理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，提升養(yǎng)老服務(wù)能力，深化客戶經(jīng)營。

    朱俊生建議，保險(xiǎn)業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散“長壽風(fēng)險(xiǎn)”、與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，提升長期養(yǎng)老資金投資收益率。目前，養(yǎng)老保險(xiǎn)資金尚存“長錢短用”問題，長期優(yōu)勢(shì)沒有充分發(fā)揮。特別是我國大型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和責(zé)任不匹配，造成保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過期限溢價(jià)、非流動(dòng)性溢價(jià)和信用下沉等方式追求更高投資收益的動(dòng)力不足。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，完善對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和責(zé)任匹配機(jī)制，倡導(dǎo)長期投資理念，提升投資能力，提高投資回報(bào)。

    在保障參加人權(quán)益方面，《征求意見稿》要求，保險(xiǎn)公司與參加人簽訂保險(xiǎn)合同時(shí)，應(yīng)就以下事項(xiàng)專門做出說明：個(gè)人養(yǎng)老金制度及其稅收政策；個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶（以下簡稱資金賬戶）管理要求；保險(xiǎn)行業(yè)平臺(tái)信息管理要求。此外，保險(xiǎn)公司應(yīng)與參加人單獨(dú)簽訂保險(xiǎn)合同，并在公司相關(guān)信息系統(tǒng)中對(duì)該合同做出明確標(biāo)識(shí)，不得接受其使用個(gè)人養(yǎng)老金為他人投保。

    銀保監(jiān)會(huì)表示，將與相關(guān)部門平穩(wěn)有序推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策銜接。試點(diǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)政策解讀，做好相關(guān)服務(wù)，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)定。