東興證券參投百億基金 助上市公司股票質(zhì)押“排雷”

    各地國資都在用真金白銀為股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)“排雷”。近日，北京海淀國資與東興證券一起設(shè)立了100億元基金，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權(quán)，幫助民營科技上市公司化解股票質(zhì)押風(fēng)險。

    接近東興證券的人士對證券時報記者透露，東興證券首期出資10億元，持股比例為49.98%。成立的基金完全市場化運作，目前已經(jīng)有意向投資標(biāo)的，正在處于盡調(diào)階段。

    有券商人士向記者分析，完全市場化運作，就有盈利要求，證券公司在這個時間點和國資一起成立基金受讓質(zhì)押股票，證明他們認(rèn)為現(xiàn)在的股價已經(jīng)比較便宜，這對市場是一個積極的信號。

    設(shè)立百億基金

    北京證監(jiān)局官網(wǎng)16日消息透露，海淀區(qū)屬國資和東興證券發(fā)起設(shè)立支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)展基金，基金規(guī)模100億元，首期20億元已完成募資，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權(quán)，幫助民營科技上市公司化解股票質(zhì)押風(fēng)險等。

    記者通過工商信息查詢到，東興證券和海淀區(qū)國資下屬多家企業(yè)在今年9月4日注冊成立了北京海國東興支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)展投資管理中心（有限合伙）。就股權(quán)關(guān)系看，東興證券認(rèn)繳金額10億元，持股比例49.98%；北京市海淀區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心認(rèn)繳金額6億元，持股比例29.99%；北京海淀科技金融資本控股集團(tuán)股份有限公司認(rèn)繳3億元，持股比例14.99%；北京海開房地產(chǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司認(rèn)繳1億元，持股比例5%；北京中海長益投資管理公司（有限合伙）認(rèn)繳100萬元，持股比例0.05%。

    接近東興證券的知情人士透露，該公司此前與海淀區(qū)有較長期的合作關(guān)系，認(rèn)為現(xiàn)在的市場環(huán)境下可以設(shè)立基金做這個事情。該人士還表示，這個基金完全市場化運作，目前已經(jīng)有意向投資標(biāo)的，正在盡調(diào)階段。剩余的80億金額，將各自發(fā)揮優(yōu)勢去尋找投資人，不排除原有投資人會繼續(xù)追加資金。

    有券商人士分析，此舉對市場是一個積極的信號。“完全市場化運作，就有盈利要求。券商現(xiàn)在和國資一起成立基金去投資海淀區(qū)上市公司質(zhì)押股票，證明他們認(rèn)為現(xiàn)在的股價已經(jīng)比較便宜。”

    該人士進(jìn)一步分析，通過受讓不超過上市公司總股本10%的股權(quán)，既不會讓控股股東喪失對企業(yè)的控制權(quán)，又化解了上市公司的股票質(zhì)押風(fēng)險，一定程度上可以抑制股票循環(huán)下行，通過這個方式把股票質(zhì)押的雷解決掉，對市場是好事。

    股票質(zhì)押融資門檻提升

    由于A股持續(xù)回調(diào)，“無股不押”的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)成了券商業(yè)務(wù)的“雷區(qū)”。記者此前了解到，多家券商暫停股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，即便仍開展此類業(yè)務(wù)，也要求存量質(zhì)押業(yè)務(wù)到期先還本付息，續(xù)作減少融資規(guī)模，降低質(zhì)押率。

    記者根據(jù)Wind梳理，以今年年初至10月18日為區(qū)間，股權(quán)質(zhì)押存量規(guī)模過百億的券商有22家，存量規(guī)模超過200億的券商有12家。

    目前，券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)存量規(guī)模最大的為申萬宏源證券，未解押交易參考市值為915.09億元；其次為海通證券和中信建投，未解押交易參考市值均超過700億元。

    由于存量規(guī)模過大、額度告急等原因，包括一些大型券商在內(nèi)的證券公司暫停股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，還在繼續(xù)從事該業(yè)務(wù)的券商也普遍提升了門檻。