多種方式獲取牌照 券商發(fā)力公募基金業(yè)務

    近日，中國證券報記者獲悉，繼2017年底獲得公募基金管理業(yè)務資格后，中泰資管的首只公募基金產(chǎn)品將于11月發(fā)行。至此，中泰資管的公募基金管理業(yè)務獲得實質性進展。

    中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，券商獲批公募基金牌照的數(shù)量較以往有所增加，形式上以設立公募基金管理公司為主。業(yè)內人士認為，券商作為公募基金的后來者，受制于自身的發(fā)展歷史和特點優(yōu)勢，公募業(yè)務雖然發(fā)展緩慢，但也不失為券商未來轉型的重要方向。

    多家券商“染指”公募基金業(yè)務

    近期，東方財富證券全資設立的東財基金管理有限公司獲批，意味著東財正式獲得公募基金牌照。而在今年6月，湘財證券發(fā)起設立的公募基金管理子公司——湘財基金管理有限公司獲批；2月，華融證券發(fā)起設立的公募基金管理子公司——華融基金管理有限公司獲批。上述基金公司均由券商100%全資控股。

    業(yè)內人士透露，券商出資設立基金公司有助于實現(xiàn)風險隔離，擺脫券商的行業(yè)監(jiān)管束縛。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，券商申請公募牌照主要有三種方式：一是直接由券商申請公募基金資格，以華融證券、國都證券等為代表；二是成立資產(chǎn)管理子公司，由子公司申請公募基金牌照，以上海東方證券（5.17+1.77%）資管、華泰證券資管等為代表；三是出資設立公募基金公司，今年以來以湘財基金、華融基金等為代表。

    除去上述3家券商以出資設立公募基金公司的形式在今年獲得公募牌照外，據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，2018年以前，直接由券商或者券商資管子公司的形式獲取公募基金牌照的券商還有長江證券資管、中泰證券資管、渤海匯金證券資管、財通證券資管、上海東方證券資管、華泰證券資管、浙商證券資管、山西證券、華融證券、北京高華證券、中銀國際證券、東興證券和國都證券等。

    證監(jiān)會官方數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，申請設立公募基金管理公司待審批的有42家，其中包括東興證券和聯(lián)儲證券兩家券商正在申請設立公募基金公司。此外，華林證券則在申請公募基金管理業(yè)務資格。

    業(yè)務轉型新方向

    證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，今年以來，已有10家公募基金管理公司的設立獲得證監(jiān)會核準批復。其中，僅9月以來就有4家新的公募基金公司獲批。今年以來總獲批數(shù)量為近5年以來之最。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國內共有公募基金公司141家，按照股東的機構背景可分為券商系、信托系、保險系、銀行系、私募系和個人系等模式，其中券商系有65家，占比最多。

    業(yè)內人士表示，當前券商青睞公募牌照，是資管新規(guī)之下的自然選擇。公募業(yè)務不僅會拓展券商資管的產(chǎn)品線，拓寬券商資管客戶群，在服務高凈值客戶的同時踐行普惠金融理念，還能為券商的財富管理轉型提供重要支持。

    有券商分析人士指出，從海外券商的發(fā)展歷程來看，無論是作為創(chuàng)新券商的嘉信理財，還是傳統(tǒng)老牌券商瑞銀集團，都非常重視財富管理業(yè)務。包括國內的傳統(tǒng)券商，比如華泰證券、中金證券等都在加大對財富管理業(yè)務的投入。對于那些在產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯和趨勢上將財富管理作為最終業(yè)務形態(tài)的券商而言，公募牌照的獲得有望加快其財富管理業(yè)務的戰(zhàn)略演進進程。

    值得注意的是，與整體市場水平相比，券商資管的公募業(yè)務成長略顯緩慢。有券商資管人士介紹，券商資管的業(yè)務鏈條繁復，此前多專注私募業(yè)務，兼有定向、專項、集合以及公募基金等多樣化金融產(chǎn)品，公募業(yè)務成為一些券商資管的“軟肋”，但是其未來轉型方向。