財(cái)富管理市場(chǎng)崛起 將成券商藍(lán)海機(jī)遇

    近年來(lái)，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)快速發(fā)展，財(cái)富管理需求高度景氣。根據(jù)波士頓咨詢預(yù)測(cè)，未來(lái)在經(jīng)歷短期經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)之后，2023年中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)有望達(dá)到243萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為11%。可見(jiàn)，財(cái)富管理行業(yè)面臨非常廣闊的藍(lán)海。

    從財(cái)富增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力來(lái)看，中國(guó)財(cái)富增量主要源于經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)帶來(lái)的新增財(cái)富，利用存量財(cái)富獲得的投資增值部分占比并不高。從居民資產(chǎn)配置來(lái)看，銀行存款等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)依然是中國(guó)居民偏好的資產(chǎn)，金融資產(chǎn)占比不高，而美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家一般銀行存款占總資產(chǎn)的比例僅有兩成。從金融資產(chǎn)分布來(lái)看，近七成的中國(guó)家庭僅擁有一種投資品，約兩成擁有兩種投資品，擁有三種及以上投資品的家庭只有一成左右，金融投資品種單一；而美國(guó)居民擁有三種及以上投資品的家庭占比高逾六成，分配在股票、信用產(chǎn)品、共同基金、保險(xiǎn)等多種金融產(chǎn)品中。

    可投資資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)、存量財(cái)富增值需求的持續(xù)釋放以及多樣化金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，將為我國(guó)財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)目前處于起步階段，主要金融機(jī)構(gòu)是銀行。銀行由于其具有低風(fēng)險(xiǎn)、避險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此在設(shè)計(jì)、研發(fā)產(chǎn)品時(shí)會(huì)受到很大的限制，可能無(wú)法滿足高凈值客戶日益增長(zhǎng)的產(chǎn)品多元化、高收益的需求。證券公司擁有龐大的研究團(tuán)隊(duì)、廣泛的業(yè)務(wù)范圍和出眾的資本市場(chǎng)投資能力，但渠道銷售能力遠(yuǎn)不及銀行。不過(guò)隨著財(cái)富管理高端產(chǎn)品需求的膨脹，研究能力強(qiáng)大的券商業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將會(huì)日益凸顯。

    為了抓住財(cái)富管理行業(yè)的藍(lán)海機(jī)遇，多家金融機(jī)構(gòu)已紛紛轉(zhuǎn)型財(cái)富管理方向，發(fā)力產(chǎn)品代銷和資產(chǎn)配置等增值服務(wù)。盡管多數(shù)券商已經(jīng)開(kāi)始財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略布局，但僅有少數(shù)券商通過(guò)業(yè)務(wù)重塑的方式發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，大部分券商是新部門老業(yè)務(wù)，甚至將財(cái)富管理做成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，通道本質(zhì)未變。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心在于業(yè)務(wù)通道和獲客能力，而財(cái)富管理業(yè)務(wù)的核心在于主動(dòng)投資能力。發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)需要摒棄牌照紅利時(shí)代的固有思維，以客戶需求為中心打造全新的財(cái)富管理服務(wù)體系。