最近一周發(fā)行5只 可轉(zhuǎn)債市場在回暖

    本報(bào)記者 王思文

    在沉寂一個(gè)多月后，可轉(zhuǎn)債發(fā)行市場近期有回暖跡象。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近一周內(nèi)共有5只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，分別是萬青轉(zhuǎn)債、益豐轉(zhuǎn)債、藍(lán)帆轉(zhuǎn)債、福萊轉(zhuǎn)債、火炬轉(zhuǎn)債。在此之前，自4月23日以來的一個(gè)多月里，可轉(zhuǎn)債發(fā)行市場卻出現(xiàn)“零封”現(xiàn)象。東吳證券固收團(tuán)隊(duì)分析稱，轉(zhuǎn)債市場最近一個(gè)月波動較大，近期A股市場結(jié)束回調(diào)格局，拉動偏股型轉(zhuǎn)債上漲，令轉(zhuǎn)債市場也有回暖跡象。

    《證券日報(bào)》記者對相關(guān)數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，幾年以來，A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債的數(shù)量雖然同比有所增加，但累計(jì)發(fā)行規(guī)模卻同比下滑54.05%。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，2020年以來A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債數(shù)量達(dá)到71只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為681.98億元。去年同期，A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債數(shù)量僅為67只，但合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到1484.27億元。

    《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，今年已有34家券商參與A股可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的發(fā)行。其中，中信證券成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目（包括聯(lián)席項(xiàng)目）最多，達(dá)到19個(gè)，合計(jì)募集資金189.22億元，遙遙領(lǐng)先其他券商。中金公司位列第二，參與了4個(gè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，合計(jì)承銷金額82.23億元。國泰君安暫列第三，攬入7個(gè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，合計(jì)承銷金額74.31億元。

    此外，華泰聯(lián)合證券、招商證券、海通證券、中信建投證券、光大證券、東興證券、東亞前海證券今年以來承銷可轉(zhuǎn)債的金額在32億元至63.8億元之間不等，也入選可轉(zhuǎn)債承銷前十行列。

    據(jù)可查數(shù)據(jù)顯示，此前券商承銷可轉(zhuǎn)債的收入在投行業(yè)務(wù)里占比較低，以至于部分券商并未涉及可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目。但隨著可轉(zhuǎn)債發(fā)行逐漸常態(tài)化，有望為券商承銷收入帶來新的增長點(diǎn)。

    事實(shí)上，自2017年9月8日證監(jiān)會發(fā)布《證券發(fā)行與承銷管理辦法》后，“全民打新債”一度掀起熱潮，不少投資者將投資配置的目光聚集到可轉(zhuǎn)債上?！蹲C券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，自今年4月底開始，可轉(zhuǎn)債發(fā)行節(jié)奏一度放緩，在度過一個(gè)月的打新“空窗期”后，直到5月27日可轉(zhuǎn)債打新才回歸正常。

    對于6月份可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會，光大證券分析認(rèn)為，權(quán)益市場短期以震蕩為主，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債估值水平已與歷史中位數(shù)差異不大，短期繼續(xù)大幅下行的可能性并不大。光大證券建議，投資可轉(zhuǎn)債，應(yīng)該以平衡型標(biāo)的為主，以少量進(jìn)攻型標(biāo)的和防御型標(biāo)的為輔。