本報(bào)記者 王思文
自創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制首批IPO受理企業(yè)名單出爐至今,已有半個(gè)月的時(shí)間,《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)深交所官網(wǎng)統(tǒng)計(jì),截至7月6日晚間,創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO受理企業(yè)已達(dá)到232家。
作為保薦機(jī)構(gòu),券商正在積極備戰(zhàn)并參與到創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO申報(bào)當(dāng)中?!蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)深交所官網(wǎng)梳理,目前已有53家券商參與到創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制下的IPO保薦項(xiàng)目中,這也意味著,在擁有保薦資格“牌照”的券商中,已有超過(guò)半數(shù)的保薦機(jī)構(gòu)參與到創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO的申報(bào)工作中。從申報(bào)企業(yè)家數(shù)來(lái)看,中信建投證券暫列保薦服務(wù)家數(shù)榜首,中信證券、華泰聯(lián)合證券和民生證券緊隨其后。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革將促進(jìn)券商投行“馬太效應(yīng)”加劇,而中小券商投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。從行業(yè)整體營(yíng)收情況來(lái)看,業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),就創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革而言,結(jié)合科創(chuàng)板的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)及測(cè)算數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)券商新增投行承銷(xiāo)收入為42億元至60億元,加入保薦機(jī)構(gòu)參與配售的投資收益、新股配售經(jīng)紀(jì)傭金在內(nèi)的營(yíng)收將達(dá)到49.35億元至70.50億元。
中信建投保薦企業(yè)數(shù)量最多
7月6日,創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革最新一批19家受理企業(yè)名單出爐。至此,創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制受理企業(yè)合計(jì)232家。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解,這232家企業(yè)主要集中廣東、浙江、江蘇三個(gè)地區(qū),分別有57家、36家、33家。行業(yè)分布方面,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)行業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)行業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)獲受理企業(yè)的數(shù)量最多。
在這232家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO受理過(guò)程中,共涉及了53家保薦機(jī)構(gòu),目前我國(guó)擁有保薦資格“牌照”的券商共有93家,照此來(lái)看,已有超過(guò)半數(shù)的保薦機(jī)構(gòu)已經(jīng)參與到創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO的申報(bào)工作中。
中航證券分析師胡江分析認(rèn)為:“創(chuàng)業(yè)板優(yōu)化精簡(jiǎn)的上市與再融資制度,靈活的交易機(jī)制將利好券商的經(jīng)紀(jì)、兩融以及投行業(yè)務(wù)。”
從目前創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO受理企業(yè)的保薦情況來(lái)看,除了投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯的頭部券商積極參與外,中小券商參與的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO保薦項(xiàng)目也不少,業(yè)務(wù)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
具體來(lái)看,截至7月6日,中信建投保薦的企業(yè)數(shù)量最多,以20家企業(yè)拔得頭籌,參與保薦的項(xiàng)目包括中星技術(shù)股份有限公司、深圳市博碩科技股份有限公司、北京弘成立業(yè)科技股份有限公司等。
中信證券位居第二,已保薦16家企業(yè),華泰聯(lián)合證券和民生證券并列第三,均有13個(gè)保薦項(xiàng)目。保薦項(xiàng)目在10家以上的券商還有國(guó)信證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、海通證券、長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦。
東興證券、安信證券、中原證券、中金公司、申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦、招商證券、廣發(fā)證券、東方證券承銷(xiāo)保薦的保薦項(xiàng)目也位居前列。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革為券商投行業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的業(yè)績(jī)機(jī)會(huì)和增量。長(zhǎng)城證券非銀分析師劉文強(qiáng)預(yù)計(jì),單就創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革而言,在行業(yè)增量營(yíng)收方面,結(jié)合科創(chuàng)板的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)及測(cè)算數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)行業(yè)新增投行承銷(xiāo)收入為42億元至60億元,占2019年證券保薦承銷(xiāo)營(yíng)收比重為11.13%-15.90%,占行業(yè)營(yíng)收比重為1.17%至1.66%;加入保薦機(jī)構(gòu)參與配售的投資收益、新股配售經(jīng)紀(jì)傭金在內(nèi)的營(yíng)收為49.35億元至70.50億元,占2019年行業(yè)營(yíng)收比重為1.37%至1.96%。
開(kāi)源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示:“資本市場(chǎng)改革持續(xù)深化,在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制推進(jìn)和提升市場(chǎng)活躍度等政策方面有望超預(yù)期。政策紅利下,全年來(lái)看券商行業(yè)ROE有望延續(xù)上行趨勢(shì)。”對(duì)于投行業(yè)務(wù),天風(fēng)證券認(rèn)為,有核心競(jìng)爭(zhēng)力的投行將在未來(lái)3年至5年迎來(lái)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)期,投行業(yè)務(wù)將進(jìn)入寡頭競(jìng)爭(zhēng)階段。
券業(yè)投行面臨業(yè)務(wù)升級(jí)
券商作為連接投資者和發(fā)行人紐帶的中介角色,在創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地后,將面臨怎樣的業(yè)務(wù)能力考驗(yàn),券商投行業(yè)務(wù)將如何升級(jí),實(shí)現(xiàn)同業(yè)優(yōu)勢(shì)躍升?
東吳證券非銀分析師胡翔表示,創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革為證券行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇,本次改革放寬漲跌幅比例,短期預(yù)計(jì)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將直接受益于市場(chǎng)活躍度提升。不過(guò),注冊(cè)制對(duì)券商的綜合金融服務(wù)能力提出更高要求。目前來(lái)看,注冊(cè)制下,龍頭券商服務(wù)能力優(yōu)勢(shì)更為突出,對(duì)投行業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增量貢獻(xiàn)將更顯著。
華泰證券首席金融行業(yè)分析師沈娟有著同樣的看法,她認(rèn)為,尤其是大型券商投行的發(fā)展,大型投行有望憑借綜合優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,通過(guò)打造全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈的大投行生態(tài)圈,促進(jìn)行業(yè)馬太效應(yīng)加劇。
她具體說(shuō)道:“市場(chǎng)制度改革將推動(dòng)資本市場(chǎng)深化發(fā)展、激發(fā)企業(yè)金融需求背景下,投資銀行加速探索‘以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向’向‘以客戶(hù)為導(dǎo)向’轉(zhuǎn)型,協(xié)同各部門(mén)資源,打造以融資業(yè)務(wù)、財(cái)富管理及資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)資源整合為核心的‘大投行生態(tài)圈’,實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同和價(jià)值延伸。”
而未來(lái)中小券商在創(chuàng)業(yè)板的競(jìng)爭(zhēng)將加劇。從目前的保薦服務(wù)家數(shù)來(lái)看,中小投行的成績(jī)可圈可點(diǎn),機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,改革下中小投行或可探索專(zhuān)業(yè)、特色的精品券商之路,可根據(jù)自身股東資源、特色業(yè)務(wù)等優(yōu)勢(shì),制定精準(zhǔn)品牌定位,爭(zhēng)奪細(xì)分市場(chǎng)。
多地召開(kāi)“新春第一會(huì)” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國(guó)多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
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