IPO業(yè)務(wù)大增 今年以來(lái)券商首發(fā)承銷進(jìn)賬近百億元

    數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，今年以來(lái)共有202家公司在A股首發(fā)上市，較去年同期的97家大增108.25%。今年以來(lái)首發(fā)上市的公司包括滬市主板45家、深市主板18家、科創(chuàng)板68家、創(chuàng)業(yè)板71家；涉及的中介機(jī)構(gòu)包括46家保薦券商、23家會(huì)計(jì)師事務(wù)所（審計(jì)機(jī)構(gòu)）和42家律師事務(wù)所。券商今年以來(lái)首發(fā)承銷收入總計(jì)95.54億元，較去年同期（56.58億元）增加68.86%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，從市場(chǎng)份額來(lái)看，頭部機(jī)構(gòu)憑借多年的人才儲(chǔ)備和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)搶占先機(jī)，業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)較明顯。它們?cè)谫嵢】捎^利潤(rùn)的同時(shí)，肩負(fù)的“看門(mén)人”責(zé)任也更重。

    市場(chǎng)份額向頭部機(jī)構(gòu)集中

    今年以來(lái)，從保薦機(jī)構(gòu)的IPO項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看（由兩家券商聯(lián)合保薦的項(xiàng)目，每家券商項(xiàng)目數(shù)量視為0.5），中信證券有20.5個(gè)項(xiàng)目首發(fā)上市，數(shù)量居首；其次是海通證券，有20個(gè)項(xiàng)目首發(fā)上市；第三是華泰聯(lián)合，有14個(gè)項(xiàng)目首發(fā)上市。三家券商IPO項(xiàng)目總計(jì)54.5個(gè)，占比26.98%。此外，中信建投和長(zhǎng)江證券分別以12.5個(gè)、9.5個(gè)首發(fā)上市項(xiàng)目分列第四位、第五位。

    從審計(jì)機(jī)構(gòu)項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)占36個(gè)IPO項(xiàng)目，排名居首；第二是天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所，有33個(gè)項(xiàng)目；第三是容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，有22個(gè)項(xiàng)目。前三家會(huì)計(jì)師事務(wù)所項(xiàng)目總計(jì)91個(gè)，占比達(dá)45.05%，“馬太效應(yīng)”顯著。此外，中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所和致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別以18個(gè)和12個(gè)項(xiàng)目居第四位、第五位。

    從律所的項(xiàng)目數(shù)量看，國(guó)浩律師事務(wù)所獨(dú)占30個(gè)IPO項(xiàng)目，排名居首；第二是北京市中倫律師事務(wù)所，有18個(gè)項(xiàng)目；上海市錦天城律師事務(wù)所和北京市金杜律師事務(wù)所均有15個(gè)項(xiàng)目，并列第三。上述4家律所IPO項(xiàng)目總計(jì)78個(gè)，占比38.61%。

    首發(fā)承銷收入同比增近七成

    數(shù)據(jù)顯示，按上市日期統(tǒng)計(jì)，截至6月3日，今年以來(lái)券商IPO主承銷金額總計(jì)1575.61億元，較去年同期1190.99億元增長(zhǎng)32.29%。

    具體來(lái)看，今年以來(lái)，中信證券首發(fā)承銷金額為176.87億元，規(guī)模居首；其次為海通證券，首發(fā)承銷規(guī)模為160.51億元；東方證券承銷保薦以114.91億元的首發(fā)承銷規(guī)模排名第三。三家券商IPO承銷規(guī)模合計(jì)452.29億元，占比37.98%。此外，首發(fā)承銷規(guī)模超百億元的還有中信建投、華泰聯(lián)合，分別以113.01億元和100.94億元的承銷規(guī)模居第四位、第五位。

    從券商的首發(fā)承銷收入來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì)，券商今年以來(lái)首發(fā)承銷收入總計(jì)95.54億元，較去年同期56.58億元增加68.86%。

    具體來(lái)看，海通證券首發(fā)承銷收入為11.35億元，排名居首；其次為中信證券，首發(fā)承銷收入為9.16億元；華泰聯(lián)合以6.58億元的首發(fā)承銷收入居第三位。三家券商今年以來(lái)首發(fā)承銷收入總計(jì)27.09億元，占比達(dá)28.36%。此外，中信建投和安信證券分別以5.13億元和4.22億元的首發(fā)承銷收入分列第四位、第五位。

    在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰

    數(shù)據(jù)顯示，注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)“馬太效應(yīng)”逐年加劇。頭部機(jī)構(gòu)憑借大量的人才儲(chǔ)備和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)占據(jù)了多數(shù)市場(chǎng)份額，賺取了可觀利潤(rùn)，同時(shí)肩負(fù)的“看門(mén)人”責(zé)任也更重。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，注冊(cè)制以信息披露為中心，把選擇權(quán)交給市場(chǎng)，中介機(jī)構(gòu)必須要承擔(dān)更多把關(guān)責(zé)任。無(wú)論從觀念上、工作能力上，還是流程上，此前長(zhǎng)時(shí)間存在的工作慣性使得中介機(jī)構(gòu)距離注冊(cè)制的要求有一定差距。注冊(cè)制下，職能部門(mén)勢(shì)必加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展思路，將通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)業(yè)務(wù)，真正回歸到服務(wù)投融資對(duì)接上來(lái)。

    業(yè)內(nèi)人士建議，為避免中介機(jī)構(gòu)“穿新鞋走老路”，應(yīng)加大對(duì)未能勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)的追責(zé)懲戒力度，建立聲譽(yù)與展業(yè)限制的掛鉤機(jī)制，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。機(jī)構(gòu)自身也需勤修內(nèi)功，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。