中小券商股東經(jīng)歷“不平靜”一年 轉(zhuǎn)讓股權(quán)成選項(xiàng)

    分析師認(rèn)為，中小券商股權(quán)頻頻轉(zhuǎn)讓，主要有牌照價(jià)值下降等四大原因

    過去的2021年，對于一些中小券商的股東而言，過得并不平靜。

    這一年，有的券商股權(quán)不“香”了，遭到轉(zhuǎn)讓。諸如，新時(shí)代證券近乎100%的股權(quán)被轉(zhuǎn)讓，公司性質(zhì)也由民營變成了央企子公司；華融證券的控股權(quán)正在轉(zhuǎn)讓，目前最終買家尚未公布。此外，還有德邦證券等更多的券商股權(quán)在轉(zhuǎn)讓。

    同時(shí)，有的券商股東在繼續(xù)增資。其中，開源證券股東新增資48.5億元，用于資管、自營等業(yè)務(wù)；摩根大通、高盛等外資則收購合資券商剩余股權(quán)，分別實(shí)現(xiàn)對摩根大通證券、高盛高華的100%控股。

    就中小券商股權(quán)頻頻被轉(zhuǎn)讓一事，北京一家券商非銀分析師向證券時(shí)報(bào)記者表示，主要有以下四大原因：在財(cái)務(wù)相關(guān)層面，有的券商凈資產(chǎn)收益率太低不賺錢，股東有更好的投資選擇；也可能是業(yè)務(wù)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，股東急于脫手；還可能是券商牌照價(jià)值下降；此外，如果股東是國企金控平臺，則可能是基于聚焦主業(yè)要求而出售非主業(yè)資產(chǎn)。

    新時(shí)代證券：

    上演并購大戲

    新時(shí)代證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓歷時(shí)3個(gè)月，經(jīng)歷多個(gè)買家退出之后，最終被央企中國誠通收入麾下，成為了央企子公司。這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓，中間夾雜著同業(yè)收購的期待，是今年最受關(guān)注的證券業(yè)股權(quán)變動(dòng)。

    去年9月，北京產(chǎn)權(quán)交易所掛出股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，新時(shí)代證券有8名股東合計(jì)轉(zhuǎn)讓98.24%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為131.35億元。沒多久，西部證券表示計(jì)劃與北京金控組成聯(lián)合體，以自有資金參與收購新時(shí)代證券98.24%股權(quán)。其中，西部證券獨(dú)立出資金額不超過130億元，以現(xiàn)金方式分期支付。然而，到了10月份，西部證券公告稱，公司終止聯(lián)合收購新時(shí)代證券股權(quán)報(bào)價(jià)事項(xiàng)。

    東興證券也報(bào)名擬參與新時(shí)代證券的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。東興證券公告稱，同意公司與中國誠通通過公開摘牌方式聯(lián)合受讓在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的新時(shí)代證券約98.24%股權(quán)，其中，公司擬以自有資金出資，取得新時(shí)代證券34.385%股權(quán)。

    之后，東興證券卻公告稱，基于審慎原則，為維護(hù)公司及股東利益，經(jīng)與各方溝通后，綜合考慮各種因素，公司決定退出本次收購。最終，中國誠通收購了新時(shí)代證券98.24%股權(quán)。同業(yè)并購的大戲并沒有成功上演，而是紛紛退出。新時(shí)代證券從民營券商變成央企子公司。

    華融證券：

    期待最終的買家

    中國華融在尋求出清非主業(yè)的資產(chǎn)，華融證券自然成了資產(chǎn)出清的對象。

    2021年12月3日，中國華融在港交所公告稱，根據(jù)有關(guān)監(jiān)管要求，中國華融于北京金融資產(chǎn)交易所發(fā)布華融證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息及有關(guān)材料，轉(zhuǎn)讓目標(biāo)為該公司持有的華融證券71.99%股權(quán)，掛牌價(jià)格為人民幣109.3億元，評估結(jié)果已經(jīng)財(cái)政部備案。

    而在稍早前，就有中國華融擬出售華融證券的消息傳出。市場上曾有傳言稱，中國國新控股為意向的受讓方。2021年9月16日，華融證券對此進(jìn)行了說明。

    當(dāng)時(shí)，華融證券表示，近日，公司關(guān)注到有市場傳聞提及中國國新控股正與華融證券控股股東中國華融就收購華融證券展開洽談。2021年來，在監(jiān)管部門“回歸本源、聚焦主業(yè)”的指導(dǎo)下，中國華融積極落實(shí)監(jiān)管要求，進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，穩(wěn)步推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身，持續(xù)整合壓降非主業(yè)、無優(yōu)勢非金融類子公司，不斷優(yōu)化金融類子公司牌照布局。相關(guān)工作如有進(jìn)一步進(jìn)展，公司股東中國華融將及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

    就在華融證券股權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓之后，最新消息稱有一家保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備收購華融證券股權(quán)。不過目前還未得到華融證券方面證實(shí)。市場也在關(guān)注，華融證券的股權(quán)最終會轉(zhuǎn)讓給誰。

    網(wǎng)信證券：破產(chǎn)重整

    2021年7月16日，沈陽市中級人民法院依法裁定網(wǎng)信證券重整，并于7月28日指定國浩律師（北京）事務(wù)所和北京德恒律師事務(wù)所聯(lián)合擔(dān)任網(wǎng)信證券管理人。管理人依據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定向社會公開招募重整投資人。

    消息發(fā)布之后，先后有好買財(cái)富、指南針、瑞達(dá)期貨等投資者報(bào)名參與網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整投資人的公開招募和遴選。

    2021年12月24日，瑞達(dá)期貨公告稱，根據(jù)公司對網(wǎng)信證券盡職調(diào)查的結(jié)果，經(jīng)審慎評估，決定不再參與網(wǎng)信證券破產(chǎn)重整投資人的公開招募和遴選。至此，瑞達(dá)期貨與網(wǎng)信證券的緣分持續(xù)不滿半年就戛然而止。

    目前，網(wǎng)信證券重整投資人的招募還沒有出最終結(jié)果，市場對此充滿期待。

    開源證券：

    股東增資超48億

    2021年11月，開源證券第8次增資結(jié)果顯示，新老股東合計(jì)增資48.5億元。本次增資完成后，最新注冊資本為46億，截至10月30日凈資本金達(dá)到140億元左右。

    回顧開源證券本次增資前的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以看到開源證券股權(quán)結(jié)構(gòu)較為多元。在前十大股東中，陜西國資企業(yè)占有多數(shù)股權(quán)，還有來自廣東順德的國企和民營資本，另外還有自然人股東。

    本輪增資中，3名“老股東”出手增持，分別為第一大股東陜西煤業(yè)化工集團(tuán)、陜西財(cái)金投資管理公司、廣東順德控股集團(tuán)。其中，陜煤集團(tuán)15年間向開源證券8次增資，共投入86億元。

    據(jù)了解，本次增資的用途包括資管業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)等。

    摩根大通證券：

    首家外商獨(dú)資券商

    合資券商的外資股東尋求100%控股地位。

    2021年8月6日，摩根大通宣布，證監(jiān)會已對摩根大通證券（中國）控股股東——摩根大通國際金融公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券（中國）唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。

    目前，摩根大通證券（中國）已成為中國首家外資全資控股的證券公司。數(shù)據(jù)顯示，摩根大通證券2021年6月末總資產(chǎn)為7.81億元，凈資產(chǎn)為4.93億元；上半年?duì)I業(yè)收入2.03億元，凈利潤虧4306萬元。

    繼摩根大通之后，高盛也宣布了類似進(jìn)展。2021年10月18日，高盛宣布，中國證監(jiān)會已對高盛成為旗下中國合資企業(yè)高盛高華證券唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。高盛將收購目前尚未擁有的高盛高華股權(quán)，這標(biāo)志著高盛在中國成立合資企業(yè)17年后，展開了新的篇章。