16家券商業(yè)績(jī)出爐中信證券凈利創(chuàng)歷史新高

    進(jìn)入1月中旬，首批券商業(yè)績(jī)相繼浮出水面。

    截至1月19日晚間，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，合計(jì)有16家券商發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)或母公司未經(jīng)審計(jì)2021年財(cái)報(bào)。

    作為資本市場(chǎng)的重要中介方，受益于行情火熱，券商2021年業(yè)績(jī)向好幾乎成為行業(yè)的共識(shí)。

    證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)披露業(yè)績(jī)的16家券商絕大多數(shù)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)增長(zhǎng)，尤其是頭部券商中信證券，以230億元?jiǎng)?chuàng)新高凈利數(shù)據(jù)，繼續(xù)穩(wěn)居“券業(yè)一哥”，中原證券則成為2021年業(yè)績(jī)最大“黑馬”，凈利增速最高或達(dá)437%。

    有人歡喜有人愁，行業(yè)業(yè)績(jī)普漲之下，有三家券商凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，尤其是地處華東的東海證券，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)腰斬，而這些券商業(yè)績(jī)下滑的背后可能與券商自營(yíng)下滑有較大關(guān)系。

    業(yè)績(jī)普漲：

    中信證券凈利執(zhí)牛耳

    窺一斑而見(jiàn)全豹。

    1月19日晚間，方正證券成為又一家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告的券商。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年1月以來(lái)，相繼有6家券商（含子公司）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告、10家券商母公司單體（不含子公司）未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)的券商達(dá)到12家，占樣本的75%。

    首先來(lái)看頭部券商代表，中信證券強(qiáng)者恒強(qiáng)，在過(guò)往較大業(yè)績(jī)基數(shù)上繼續(xù)斬獲凈利增長(zhǎng)超五成的業(yè)績(jī)。

    中信證券公告，2021年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入765.7億元，同比增長(zhǎng)40.8%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)229.79億元，同比增長(zhǎng)54.20%，凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高。

    對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，中信證券解釋，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)克服疫情影響、持續(xù)向好，資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，公司2021年投資銀行、資產(chǎn)管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展、穩(wěn)步增長(zhǎng)。

    其次，披露業(yè)績(jī)預(yù)增公告的6家券商，凈利低于30%的都已絕跡，中型券商中浙商證券、方正證券、國(guó)元證券表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn)。

    尤其是新近披露業(yè)績(jī)預(yù)告的方正證券，在股東支持有限之下，公司預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.45億元~18.65億元，同比增長(zhǎng)50%~70%。

    方正證券表示，2021年資本市場(chǎng)行情回暖，兩市交易量、成交額同比增長(zhǎng)，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，在報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和自營(yíng)收益等均較上年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

    西部證券非銀分析師羅鉆輝認(rèn)為，頭部券商業(yè)績(jī)?nèi)杂型S持高增長(zhǎng)，主要受益于全面注冊(cè)制實(shí)行預(yù)期、居民財(cái)富向權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)移等利好。

    中小券商多“黑馬”：

    中原證券增速驚人

    實(shí)際上，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從2021年市場(chǎng)環(huán)境看，券商業(yè)績(jī)向好早有預(yù)期。

    具體而言，一方面2021年市場(chǎng)交投活躍度高，2021年日股基成交額11367億元，同比增長(zhǎng)25%。同時(shí)，兩融余額持續(xù)走高，截至2021年12月底，兩融余額達(dá)到1.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%。另一方面，全年IPO保持較高熱度，2021年完成IPO規(guī)模5438億元，同比增長(zhǎng)13%。

    在火熱的市場(chǎng)環(huán)境之下，一些中小券商由于自身業(yè)績(jī)基數(shù)低，抓住幾項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，出現(xiàn)不少業(yè)績(jī)“黑馬”。

    在6家披露業(yè)績(jī)預(yù)增公告的上市券商中，中原證券凈利增速多達(dá)三四倍，成為名副其實(shí)的業(yè)績(jī)“黑馬”。

    1月10日，中原證券公告，預(yù)計(jì)2021年度歸母公司凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)同比增加3.76億元~4.56億元，同比增長(zhǎng)360.2%~436.9%。

    中原證券解釋，2021年多層次資本市場(chǎng)不斷完善，資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，投行業(yè)務(wù)和一二級(jí)市場(chǎng)投資等主體業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

    值得一提的是，在10家披露券商母公司單體未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表公司中，江海證券和國(guó)盛證券凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到210%、163%。

    其中，江海證券2021年?duì)I業(yè)收入12.72億元同比下降26%，不過(guò)，凈利潤(rùn)卻達(dá)到1.86億元，較2020年凈利潤(rùn)0.6億元同比增長(zhǎng)210%。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，江海證券出現(xiàn)營(yíng)收下滑和凈利潤(rùn)大增的“反常情況”，主要是2021年信用減值損失2.32億元，同比減少5.67億元。

    國(guó)盛證券2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.75億元和凈利潤(rùn)3.94億元，同比分別增長(zhǎng)10.77%和162.67%，主要是信用減值損失沖回1.14億元，而2020年信用減值損失為1.48億元。

    自營(yíng)拖后腿：

    東海證券凈利潤(rùn)腰斬

    在2021年火爆行情下，券商業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)成為常態(tài)，那么券商業(yè)績(jī)下滑為哪般？證券時(shí)報(bào)記者注意到，這主要跟券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)波動(dòng)有關(guān)。

    10家披露業(yè)績(jī)的券商母公司（不含子公司）未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)顯示，有東海證券、五礦證券和國(guó)都證券出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，如果連同營(yíng)業(yè)收入下滑券商則還包括安信證券和江海證券。

    其中，業(yè)績(jī)下滑最嚴(yán)重的為東海證券，營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙出現(xiàn)腰斬，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.78億元和凈利潤(rùn)1.51億元，分別同比下滑48.96%和56.86%。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，東海證券2021年經(jīng)紀(jì)、投行、資管等業(yè)務(wù)收入與2020年基本持平，變化最大的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”虧損4.87億元，而2020年同期公允價(jià)值變動(dòng)收益達(dá)到4.72億元。

    據(jù)了解，券商的公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)與券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，所投資股票若上漲，公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)為正數(shù)，浮動(dòng)盈利對(duì)業(yè)績(jī)形成貢獻(xiàn)，反之則成為業(yè)績(jī)的拖累。

    除了小型券商，“頸部”券商安信證券在行業(yè)業(yè)績(jī)大增之下，營(yíng)業(yè)收入?yún)s下滑，凈利潤(rùn)僅錄得同比微增，在行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)之下“不進(jìn)則退”，業(yè)績(jī)排名可能落后。

    1月17日，安信證券（母公司單體）未經(jīng)審計(jì)2021年財(cái)報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入90.44億元，凈利潤(rùn)33.63億元，對(duì)比2020年未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)顯示的營(yíng)業(yè)收入94.19億元和凈利潤(rùn)32.57億元，營(yíng)業(yè)收入下滑3.98%，凈利潤(rùn)微增3.25%。

    從安信證券具體業(yè)務(wù)來(lái)看，2021年安信證券經(jīng)紀(jì)、投行和投資收益均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，尤其是投行收入達(dá)到14.43億元，同比增長(zhǎng)44.63%。

    與投行、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)相比，自營(yíng)業(yè)務(wù)可能也是造成安信證券業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的主要原因，財(cái)報(bào)顯示，安信證券2021年公允價(jià)值變動(dòng)收益虧損5.76億元，而2020年同期公允價(jià)值變動(dòng)收益達(dá)到6.54億元。