券商私募資管規(guī)模壓降至5.66萬億元 環(huán)比下降3.36%

    本報(bào)記者 周尚伃

    8月1日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的券商私募資管數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，券商私募資管產(chǎn)品存量規(guī)模持續(xù)壓降至5.66萬億元，環(huán)比下降3.36%，三個(gè)月減少了1968.15億元。不過，隨著通道業(yè)務(wù)的逐步出清，券商資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)模降幅也有所收窄。其中，集合資管計(jì)劃規(guī)模為2.71萬億元，環(huán)比下降2.73%；單一資管計(jì)劃規(guī)模為2.95萬億元，環(huán)比下降3.94%。

    從投資類型來看，截至二季度末，券商私募資管產(chǎn)品依舊以固收類產(chǎn)品為主，規(guī)模為4.54萬億元，占比80.34%。其次是混合類產(chǎn)品，規(guī)模為5538.63億元，占比為9.79%；權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模為5222.32億元，占比為9.23%；商品及金融衍生品類規(guī)模為361.1億元，占比為0.65%。與上一季度相比，四大類產(chǎn)品中僅商品及金融衍生品類產(chǎn)品規(guī)模保持增長，環(huán)比增長7.93%。

    從公司規(guī)模來看，二季度，僅3家券商私募資管規(guī)模超3000億元。其中，中信證券以8608.15億元的私募資管月均規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第一，中銀證券以3993.98億元緊隨其后，國泰君安資管超越中金公司位列第三，月均規(guī)模為3407.95億元。

    二季度，券商私募資管產(chǎn)品共備案1535只產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)為809.85億元。主要集中在集合資管計(jì)劃，合計(jì)備案605.99億元，占比74.83%；單一資管計(jì)劃合計(jì)備案203.86億元，占比25.17%。

    另外，在市場持續(xù)波動(dòng)下，券商集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)依舊可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，有數(shù)據(jù)可查的2706只券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.66%。其中，110只產(chǎn)品收益率均超10%，20只產(chǎn)品收益率均超50%，2242只產(chǎn)品保持正收益，占比83%。

    值得一提的是，雖然券商私募資管規(guī)模在持續(xù)壓降的態(tài)勢下使得業(yè)務(wù)收入有所承壓，但其對公募市場的滲透正在持續(xù)加速。

    “在公募基金與資管子公司的業(yè)務(wù)分工上，行業(yè)總體共識是公募基金重點(diǎn)發(fā)展權(quán)益類基金，資管子公司發(fā)展固收類業(yè)務(wù)。”華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管首席分析師徐康表示，戰(zhàn)略布局反映的是券商客戶權(quán)益類理財(cái)積極性較高，過往借助渠道引流權(quán)益基金發(fā)展通常較為完善。券商資管業(yè)務(wù)歷史積累往往是在固收類、通道業(yè)務(wù)上，去通道化改造后，發(fā)展固收類業(yè)務(wù)有助于發(fā)揮過往的業(yè)務(wù)能力，也有助于完善資管業(yè)務(wù)版圖，提升集團(tuán)經(jīng)紀(jì)+資管的業(yè)務(wù)協(xié)同能力。