券商競(jìng)逐北交所做市業(yè)務(wù) 16家公司已獲“入場(chǎng)券”

    本報(bào)記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    自北交所引入做市商機(jī)制以來，券商積極申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)資格，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。近期，財(cái)信證券、首創(chuàng)證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)均收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見。

    中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“隨著北交所市場(chǎng)的不斷發(fā)展壯大，券商看到了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和盈利空間，因此積極申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)資格。不過，隨著北交所市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，券商需要不斷提升自身的業(yè)務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量，才能保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

    北交所做市商

    持續(xù)擴(kuò)容至16家

    做市商制度是指特許的交易商不斷地向投資者雙向報(bào)出特定證券的買賣價(jià)格，并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易，而投資者的買賣請(qǐng)求并不直接配對(duì)成交。做市商通過雙向交易來維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，同時(shí)通過買賣報(bào)價(jià)的價(jià)差獲取利潤(rùn)。

    做市業(yè)務(wù)前景廣闊，近年來，券商積極謀求申請(qǐng)各項(xiàng)做市業(yè)務(wù)資格。從北交所做市商的情況來看，已有16家券商陸續(xù)獲得北交所做市商資格，截至4月15日記者發(fā)稿，做市數(shù)量位于前三名的券商分別是國(guó)金證券、中信證券、國(guó)投證券，做市數(shù)量分別為50只、46只、43只。

    不少未入場(chǎng)的券商也在積極申請(qǐng)資格。4月12日，證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)信證券、首創(chuàng)證券的北交所股票做市業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)給出了反饋意見。證監(jiān)會(huì)要求首創(chuàng)證券進(jìn)一步說明做市業(yè)務(wù)部各崗位職責(zé)內(nèi)容、從事北交所股票做市交易業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)人員是否均為北交所做市業(yè)務(wù)專崗；并補(bǔ)充說明擬開展北交所做市業(yè)務(wù)規(guī)模、2023年度新三板做市業(yè)務(wù)情況。

    對(duì)于財(cái)信證券，證監(jiān)會(huì)要求其說明與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的多項(xiàng)內(nèi)容，包括厘清分公司與風(fēng)險(xiǎn)管理部的職責(zé)邊界，說明分公司的業(yè)務(wù)范圍以及公司總裁同時(shí)分管上市證券做市業(yè)務(wù)與分公司是否存在利益沖突，是否符合業(yè)務(wù)隔離要求，并提供2022年新三板做市業(yè)務(wù)排名的佐證材料及排名情況等信息。

    “做市商可以為市場(chǎng)提供更加穩(wěn)定和高效的流動(dòng)性，降低市場(chǎng)的波動(dòng)性。同時(shí)，做市商可以為券商帶來更多的業(yè)務(wù)收入來源，有助于提高券商的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)品牌知名度和市場(chǎng)影響力。然而，要做好做市服務(wù)，做市商需要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制，以確保市場(chǎng)的穩(wěn)定高效運(yùn)行，要求券商具備更加專業(yè)和精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和技術(shù)手段。”余豐慧向記者補(bǔ)充表示。

    緊抓新業(yè)務(wù)機(jī)遇

    券商積極申請(qǐng)“入場(chǎng)”

    在北交所1月份召開的做市商工作座談會(huì)上，北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，北交所做市業(yè)務(wù)上線以來，各做市商積極履行報(bào)價(jià)義務(wù)、展業(yè)規(guī)模持續(xù)拓展、業(yè)務(wù)模式逐步豐富，切實(shí)發(fā)揮了提供流動(dòng)性、平抑波動(dòng)性的效用。“深改19條”發(fā)布以來，北交所持續(xù)推進(jìn)做市商擴(kuò)容工作，做市商隊(duì)伍將進(jìn)一步擴(kuò)大。

    北交所的高質(zhì)量建設(shè)擴(kuò)容為券商帶來了業(yè)務(wù)新機(jī)遇，尤其是為戰(zhàn)略聚焦北交所業(yè)務(wù)的中小券商提供了特色化、差異化發(fā)展的新動(dòng)能。近期，多家券商相繼披露了北交所做市業(yè)務(wù)的布局進(jìn)展以及未來發(fā)展規(guī)劃。

    其中，已獲得北交所做市業(yè)務(wù)資質(zhì)的券商正不斷完善業(yè)務(wù)的相關(guān)保障。比如，華泰證券表示，2023年公司新增北交所股票做市業(yè)務(wù)。公司根據(jù)具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征，深入研究業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，識(shí)別評(píng)估業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，建立業(yè)務(wù)管理辦法，制定各類策略級(jí)和公司級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并進(jìn)一步完善做市業(yè)務(wù)配套的人員設(shè)置、系統(tǒng)建設(shè)以及管控機(jī)制，保證新業(yè)務(wù)有序、穩(wěn)健開展。

    而尚未獲得北交所做市業(yè)務(wù)資質(zhì)的券商也在加快布局步伐。比如，3月29日，西南證券董事會(huì)通過了《關(guān)于申請(qǐng)開展北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)的議案》。紅塔證券也表示，隨著北交所持續(xù)深化改革以及北交所二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性進(jìn)一步活躍，北交所已經(jīng)成為我國(guó)專精特新企業(yè)發(fā)展的主陣地，未來市場(chǎng)容量和質(zhì)量將持續(xù)提升。公司將把握機(jī)遇，積極申請(qǐng)北交所做市業(yè)務(wù)資格，未來公司做市業(yè)務(wù)的發(fā)展重心也將向北交所傾斜。

    首創(chuàng)證券表示，公司在投行業(yè)務(wù)方面，依托區(qū)位優(yōu)勢(shì)，深化北京根據(jù)地戰(zhàn)略，以北交所業(yè)務(wù)為發(fā)力點(diǎn)，聚焦國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，強(qiáng)化“投研+投資+投行”的協(xié)同策略，推動(dòng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)革新突破。在做市方面，將以高質(zhì)量建設(shè)北交所為契機(jī)，持續(xù)發(fā)力新三板做市交易業(yè)務(wù)，同時(shí)推進(jìn)北交所做市業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)工作，提升做市交易服務(wù)能力。

    西南證券也表示，將積極申請(qǐng)北交所做市業(yè)務(wù)資格，全方位持續(xù)提升服務(wù)中小企業(yè)的質(zhì)量水平。東方證券將繼續(xù)拓展北交所與科創(chuàng)板做市業(yè)務(wù)，篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為做市標(biāo)的，創(chuàng)造穩(wěn)定收益。