中證協(xié)擬出臺新指引 強化保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)自律管理

    本報記者 周尚伃

    為進一步加強保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)行為的自律管理，完善細化持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)的內(nèi)控機制和行為標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)保薦機構(gòu)依法依規(guī)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，11月22日，《證券日報》記者從券商處獲悉，近日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）組織制定了《證券公司保薦業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)工作指引》（以下簡稱《指引》），旨在提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，并向全體券商征求意見。

    “重發(fā)行保薦、輕持續(xù)督導(dǎo)”

    傾向仍存

    新“國九條”提出，嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定了保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)上市公司履行規(guī)范運作、信守承諾和信息披露等方面的基本責(zé)任義務(wù)。各證券交易所在自律監(jiān)管規(guī)則中也明確提出保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的具體要求。

    《指引》旨在進一步加強保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)行為的自律管理，細化完善持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)的內(nèi)控機制和行為標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)保薦人依法依規(guī)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，促進行業(yè)健康發(fā)展。

    中證協(xié)表示，在實際執(zhí)業(yè)過程中，部分保薦機構(gòu)仍存在“重發(fā)行保薦、輕持續(xù)督導(dǎo)”的傾向，對上市公司持續(xù)督導(dǎo)工作支持力度不夠，在持續(xù)督導(dǎo)中流于形式、未能勤勉盡責(zé)；還存在持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)邊界尚不清晰，日常持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題，亟須規(guī)范。

    為進一步明確細化持續(xù)督導(dǎo)工作要求，促進提升保薦人執(zhí)業(yè)質(zhì)量，《指引》主要起草思路包括三方面：一是制定較為健全的保薦業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)規(guī)范，形成統(tǒng)一明晰的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；二是針對可轉(zhuǎn)債股債雙性特點，明晰可轉(zhuǎn)債項目的股性持續(xù)督導(dǎo)與債性受托管理工作要求，解決保薦人可轉(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)“困惑”問題；三是形成統(tǒng)一的持續(xù)督導(dǎo)工作底稿目錄，覆蓋持續(xù)督導(dǎo)階段的主要工作內(nèi)容，為保薦人編制持續(xù)督導(dǎo)工作底稿提供指引。

    明確和細化

    持續(xù)督導(dǎo)工作要求

    《指引》共六章六十五條，包括總則、持續(xù)督導(dǎo)工作基本執(zhí)業(yè)規(guī)范、日常持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、可轉(zhuǎn)債的持續(xù)督導(dǎo)與受托管理工作、自律管理、附則等。

    在規(guī)范日常持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)方面，一是針對保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)應(yīng)當(dāng)核查的五大方面，即募集資金存放與使用、經(jīng)營重大變動情況、是否存在侵害公司利益行為、公司治理與規(guī)范運作、其他重要事項細化了持續(xù)督導(dǎo)過程中保薦人應(yīng)當(dāng)審慎核查的具體內(nèi)容，進一步明確了保薦人應(yīng)當(dāng)按照證券交易所板塊要求履行發(fā)表意見、定期現(xiàn)場檢查或?qū)ｍ棳F(xiàn)場檢查等督導(dǎo)義務(wù)。二是細化了保薦人對于年度報告審閱工作，針對財務(wù)異常情況的，保薦人應(yīng)當(dāng)及時調(diào)閱其他證券服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)報告和專業(yè)意見，評估相關(guān)情形的合理性，進一步核查驗證。如達到信息披露標(biāo)準(zhǔn)，保薦人應(yīng)當(dāng)督促上市公司及時履行信息披露義務(wù)。

    在規(guī)范可轉(zhuǎn)債的持續(xù)督導(dǎo)與受托管理工作要求方面，一是明確保薦人對可轉(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)及應(yīng)當(dāng)發(fā)表意見的情形，保薦人應(yīng)當(dāng)對上市公司行使贖回權(quán)或者對轉(zhuǎn)股價格進行調(diào)整、修正行為進行監(jiān)督；二是細化向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的具體受托管理職責(zé)，包括持續(xù)關(guān)注義務(wù)、出具受托管理事務(wù)報告，督導(dǎo)履行信息披露義務(wù)等；三是明確可轉(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)與受托管理工作的底稿歸檔時間。

    明確原保薦人對于其應(yīng)完結(jié)而未完結(jié)的持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)應(yīng)該繼續(xù)履行，如原保薦人未在保薦人變更之日前就上一財務(wù)會計期間出具持續(xù)督導(dǎo)定期報告，或未按照規(guī)定就其持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)相關(guān)督導(dǎo)事項出具核查意見的，原保薦人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定繼續(xù)完成未完結(jié)的持續(xù)督導(dǎo)工作、出具相關(guān)核查報告或核查意見。

    此外，《指引》附《證券公司保薦業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)工作底稿目錄》，明確持續(xù)督導(dǎo)工作底稿目錄要求，目錄包括持續(xù)督導(dǎo)工作安排、募集資金、經(jīng)營重大變動情況、年度報告審閱等，覆蓋持續(xù)督導(dǎo)階段的主要工作內(nèi)容，要求持續(xù)督導(dǎo)機構(gòu)對履行督導(dǎo)職責(zé)的相關(guān)文件資料及信息，均應(yīng)當(dāng)作為工作底稿予以留存。