家族信托存量超500億元 近半信托公司試水

    ■本報見習記者 閆晶瀅

    隨著我國高凈值人群的不斷增長，家族信托在信托公司創(chuàng)新業(yè)務中地位逐漸上升。尤其是在資管新規(guī)落地后，具備主動管理、切實履行受托職責、不承諾保本保收益等特征的家族信托圓滿地契合了新規(guī)要求，也因此受到了諸多投資者的青睞。

    近日，普益標準發(fā)布的專題研究報告顯示，2017年，近30家信托公司開展家族信托業(yè)務，約占信托公司半數(shù)，存量家族信托的規(guī)模合計超過500億元，存量產(chǎn)品數(shù)近3000單。中信信托、上海信托、平安信托、外貿(mào)信托、興業(yè)信托、華寶信托等公司，均成立了專業(yè)化家族團隊開展家族信托業(yè)務。而從展業(yè)情況來看，建信信托家族業(yè)務規(guī)模最大，規(guī)模近130億元，單數(shù)達219單。

    具體而言，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年建信信托、中信信托兩家信托公司的家族信托規(guī)模超過100億元。其中，建信信托財富管理團隊共十余人，內(nèi)部劃分為3個小組。公司考核指標為每年新增榜單及客戶數(shù)；中信信托家族信托辦公室包括部門負責人、信托主管、信托經(jīng)理、投資主管、投資經(jīng)理和交易員，以業(yè)務收入作為考核指標。此外，長安信托、外貿(mào)信托、中航信托的家族信托規(guī)模也達到50億元-100億元。

    普益標準指出，目前國內(nèi)家族信托主要有信托公司主導模式、銀行主導模式、銀行和信托公司合作、保險公司與信托公司、信托公司與第三方機構(gòu)合作等五種模式。由于受國內(nèi)法律制度的約束，目前能夠直接納入家族信托計劃的資產(chǎn)類型仍以現(xiàn)金為主，也包括債券、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、股票等一些金融資產(chǎn)，在信托功能上以實現(xiàn)家族財富傳承及增長為主。

    目前，中國家族信托服務的主要參與主體有信托機構(gòu)、商業(yè)銀行私人銀行專業(yè)部門、第三方財富管理機構(gòu)和專業(yè)律師事務所。在眾多的參與主體中，信托公司作為唯一合法擁有信托牌照的機構(gòu)在開展家族信托業(yè)務時是其主要優(yōu)勢，不過，信托公司也存在專業(yè)人才缺乏、客戶信任度不高等劣勢。

    在當前我國《信托法》體系下，由于相關(guān)財稅制度、信托財產(chǎn)獨立性、雙重所有權(quán)問題尚有待解決，存續(xù)的家族信托種類多為資金型家族信托以及保險金信托，對股權(quán)、不動產(chǎn)、動產(chǎn)、慈善等類型的家族信托產(chǎn)品涉及較少，更偏向于一種包含資產(chǎn)配置、財務規(guī)劃、財產(chǎn)管理等高端金融服務的綜合金融展業(yè)模式，而不是海外通常意義上有很強烈傳承色彩的特殊目的載體。

    未來，在需求視角下，中國信托業(yè)的發(fā)展機遇集中體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、消費升級、財富管理、新型城鎮(zhèn)化與經(jīng)濟出海這五大經(jīng)濟發(fā)展主題上。在供給視角下，信托業(yè)下一階段的發(fā)展重點為服務信托、私募融資、資產(chǎn)管理與財富管理四大業(yè)務模式。因此，在大環(huán)境趨勢下，我國家族信托業(yè)務有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ还苁窃谑袌鲆?guī)模還是在利潤收入上都有很大的增長空間。