投資者如何參與科創(chuàng)板股票交易？

    編者按：在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，相信投資者都很關(guān)注科創(chuàng)板的交易規(guī)定。那么，它又有哪些和A股的異同點(diǎn)呢？本期的“上交所科創(chuàng)板投教專(zhuān)欄”將為投資者詳細(xì)解讀《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》（以下稱(chēng)《特別規(guī)定》），提示投資者在科創(chuàng)板股票交易中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的事項(xiàng)。

    1、投資者參與科創(chuàng)板股票交易，是否需要開(kāi)立新的賬戶(hù)？

    投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)使用滬市A股證券賬戶(hù)。符合科創(chuàng)板股票適當(dāng)性條件的投資者僅需向其委托的證券公司申請(qǐng)，在已有滬市A股證券賬戶(hù)上開(kāi)通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限即可，無(wú)需在中國(guó)結(jié)算開(kāi)立新的證券賬戶(hù)。

    2、投資者可以通過(guò)哪些方式參與科創(chuàng)板股票交易？

    根據(jù)《特別規(guī)定》，投資者可以通過(guò)競(jìng)價(jià)交易、盤(pán)后固定價(jià)格交易和大宗交易參與科創(chuàng)板股票交易。

    與主板不同，科創(chuàng)板引入了盤(pán)后固定價(jià)格交易方式。盤(pán)后固定價(jià)格交易是指，在收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)結(jié)束后，交易所交易系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先順序?qū)κ毡P(pán)定價(jià)申報(bào)進(jìn)行撮合，并以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)成交的交易方式。

    投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易方式包括競(jìng)價(jià)交易、盤(pán)后固定價(jià)格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時(shí)間、申報(bào)要求、成交原則等存在差異。

    3、盤(pán)后固定價(jià)格交易的交易時(shí)間和申報(bào)時(shí)間是如何規(guī)定的？

    盤(pán)后固定價(jià)格交易時(shí)間是每個(gè)交易日的15：05至15：30，當(dāng)日15：00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進(jìn)行盤(pán)后固定價(jià)格交易。

    交易所接受交易參與人收盤(pán)定價(jià)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30至11：30、13：00至15：30。接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi)，未成交的申報(bào)可以撤銷(xiāo)。撤銷(xiāo)指令經(jīng)交易所交易主機(jī)確認(rèn)方為有效。

    提醒投資者注意的是，開(kāi)市期間停牌的科創(chuàng)板股票，停牌期間可以繼續(xù)申報(bào)。停牌當(dāng)日復(fù)牌的，已接受的申報(bào)參加當(dāng)日該股票復(fù)牌后的盤(pán)后固定價(jià)格交易。當(dāng)日15：00仍處于停牌狀態(tài)的，交易所交易主機(jī)后續(xù)不再接受收盤(pán)定價(jià)申報(bào)，當(dāng)日已接受的收盤(pán)定價(jià)申報(bào)無(wú)效。

    4、投資者如何參與盤(pán)后固定價(jià)格交易？

    投資者通過(guò)盤(pán)后固定價(jià)格交易買(mǎi)賣(mài)科創(chuàng)板股票的，應(yīng)當(dāng)向證券公司提交收盤(pán)定價(jià)委托指令。收盤(pán)定價(jià)委托指令應(yīng)當(dāng)包括：證券賬戶(hù)號(hào)碼、證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、限價(jià)、委托數(shù)量等內(nèi)容。

    5、盤(pán)后固定價(jià)格交易的成交原則是怎樣的？

    盤(pán)后固定價(jià)格交易階段，上交所以收盤(pán)價(jià)為成交價(jià)、按照時(shí)間優(yōu)先原則對(duì)收盤(pán)定價(jià)申報(bào)進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合。

    需投資者關(guān)注的是，若收盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)定價(jià)買(mǎi)入申報(bào)指令的限價(jià)，則該筆買(mǎi)入申報(bào)無(wú)效；若收盤(pán)價(jià)低于收盤(pán)定價(jià)賣(mài)出申報(bào)指令的限價(jià)，則該筆賣(mài)出申報(bào)無(wú)效。

    盤(pán)后固定價(jià)格交易的收盤(pán)定價(jià)申報(bào)當(dāng)日有效。

    更多關(guān)于盤(pán)后固定價(jià)格交易的具體事宜，投資者可通過(guò)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票盤(pán)后固定價(jià)格交易指引》了解相關(guān)信息。

    6、科創(chuàng)板股票交易的漲跌幅比例是如何規(guī)定的？與上交所主板股票交易的漲跌幅有何差異？

    提示投資者注意，上交所對(duì)科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。

    與此同時(shí)，首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票，上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制。

    7、科創(chuàng)板股票交易的單筆申報(bào)數(shù)量是如何規(guī)定的？

    不同于滬市主板A股交易，投資者通過(guò)限價(jià)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)科創(chuàng)板股票的，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過(guò)10萬(wàn)股。

    投資者通過(guò)市價(jià)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)的，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過(guò)5萬(wàn)股。

    申報(bào)買(mǎi)入時(shí)，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，超過(guò)200股的部分，可以以1股為單位遞增，如201股、202股等。

    申報(bào)賣(mài)出時(shí)，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，超過(guò)200股的部分，可以以1股為單位遞增。余額不足200股時(shí)，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出，如199股需一次性申報(bào)賣(mài)出。

    8、關(guān)于科創(chuàng)板股票作為融資融券標(biāo)的，有何特殊規(guī)定？

    與上交所主板市場(chǎng)不同的是，科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的，提醒投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

    證券公司可以按規(guī)定借入科創(chuàng)板股票，具體事宜由上交所另行規(guī)定。

    9、投資者如何了解科創(chuàng)板股票交易的異常波動(dòng)情形？

    科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列異常波動(dòng)情形之一的，上交所會(huì)公告該股票交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大5家證券公司營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額：

    一是連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)，日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±30%的股票，收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值為單只股票漲跌幅與對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅之差，基準(zhǔn)指數(shù)由上交所向市場(chǎng)報(bào)告；

    二是中國(guó)證監(jiān)會(huì)或上交所認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。

    投資者需注意到，一方面，異常波動(dòng)指標(biāo)自公告之日起重新計(jì)算；另一方面，無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。上交所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整異常波動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

    10、投資者參與科創(chuàng)板股票交易，交易行為應(yīng)符合哪些合規(guī)要求？

    投資者應(yīng)當(dāng)按照上交所相關(guān)規(guī)定，審慎開(kāi)展股票交易，不得濫用資金、持股等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行集中交易，影響股票交易價(jià)格正常形成機(jī)制。

    可能對(duì)市場(chǎng)秩序造成重大影響的大額交易，投資者應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)慕灰追绞?，根?jù)市場(chǎng)情況分散進(jìn)行。

    免責(zé)聲明

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