私募基金現(xiàn)身科創(chuàng)板公司十大流通股東 逐利電子信息科技等風(fēng)口行業(yè)

    ■本報(bào)見習(xí)記者 倪楠

    科創(chuàng)板從開市到目前為止，已經(jīng)運(yùn)行三個(gè)多月，其上市公司的數(shù)量在穩(wěn)步增加，諸多上市公司前十大流通股東中機(jī)構(gòu)投資者也日益增多。

    目前來看，長期資金多以社保基金、養(yǎng)老金、產(chǎn)業(yè)基金、企業(yè)年金、機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)投資金為主。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部研究員劉向東對《證券日報(bào)》記者表示，總的來看，科創(chuàng)板上市公司已開始得到長期資金的關(guān)注，但由于其上市時(shí)間并不算長，很多公司的成長價(jià)值并未顯現(xiàn)出來，而且長期資金本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好要求其不能配置較多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

    “科創(chuàng)板目前長期資金還是非常少，這也反映出目前科創(chuàng)板價(jià)格還沒有真正的穩(wěn)定。”申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明對《證券日報(bào)》記者表示。

    “對科創(chuàng)板而言，其主要是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較高，但對社保、養(yǎng)老等基金來說以穩(wěn)健投資為主，因而其對科創(chuàng)板上市公司的配置比例偏低，而今后機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)業(yè)投資基金、公募或私募股權(quán)基金可能對這類上市企業(yè)的投資配置比重會(huì)高一些，特別是對經(jīng)營業(yè)績好和未來成長性高的科創(chuàng)板上市企業(yè)。”劉向東表示。

    劉向東表示，目前來看，科創(chuàng)板前十大股東中，個(gè)人投資者居多，這一方面與注冊制的發(fā)行制度和持股制度有關(guān)，另一方面確實(shí)現(xiàn)階段科創(chuàng)板上市企業(yè)估值偏高，較為適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的個(gè)人投資者，而機(jī)構(gòu)投資者更青睞于資產(chǎn)的優(yōu)化配置，盡可能降低資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)。將來隨著科創(chuàng)板上市公司估值調(diào)整到位，將會(huì)吸引越來越多的機(jī)構(gòu)投資者，特別是代表成長性且經(jīng)營業(yè)績較好的上市公司。

    根據(jù)東方財(cái)富Choice披露的科創(chuàng)板上市公司前十大流通股東來看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，股東性質(zhì)有私募基金的共有3家企業(yè)，君如木蘭2號(hào)私募證券投資基金、君如木蘭3號(hào)私募證券投資基金，共持有安集科技10.66萬股，占總股本比例0.2%；華量涌泉1號(hào)私募證券投資基金、成泉匯涌六期私募證券投資基金、成泉尊享六期私募證券投資基金、鑫灃1號(hào)私募證券投資基金、成泉匯涌三期私募證券投資基金共持有瀚川智能63.27萬股，占總股本比例合計(jì)0.58%；乾元泰和復(fù)利1號(hào)私募證券投資基金持有熱景生物9.71萬股，占總股本比例合計(jì)0.16%。

    對于目前持股的私募基金是長期資金還是短期進(jìn)入，劉向東認(rèn)為，私募股權(quán)投資進(jìn)入科創(chuàng)板上市公司，其中既有短期炒作者，也有長期持有的價(jià)值投資，鑒于私募股權(quán)投資者的目的并不明確，因此很難參考其操作風(fēng)格，但總體上看，科創(chuàng)板有私募股權(quán)投資者表明科創(chuàng)板仍具有較好的投資價(jià)值，未來隨著科創(chuàng)板股價(jià)趨于平穩(wěn)，將會(huì)有私募股權(quán)投資的沉淀資金在里面，私募股權(quán)投資也需要有長期配置以規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

    “私募投資者目前在科創(chuàng)板的投資情況還并不多，但有些私募股權(quán)投資基金已經(jīng)開始進(jìn)入那些具有爆發(fā)力和活躍度較高的上市企業(yè)，電子信息科技和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受關(guān)注較高，因此私募股權(quán)資金也多聚焦于這些處在投資風(fēng)口的上市企業(yè)。”對于私募基金更偏好投資的科創(chuàng)板行業(yè)，劉向東進(jìn)一步解釋，未來，只要科創(chuàng)板凸顯出上市企業(yè)的科創(chuàng)特性，則將會(huì)吸引越來越多的私募股權(quán)基金進(jìn)入。