計算機國產(chǎn)替代風(fēng)起 科創(chuàng)板公司更顯估值優(yōu)勢

    ■本報見習(xí)記者 郭冀川

    日前有市場傳聞稱，中國可能在未來3年內(nèi)逐步停用外國計算機設(shè)備和軟件。市場人士預(yù)計，此舉可能會對包括微軟、戴爾、惠普在內(nèi)的美國科技公司造成一定沖擊。受此消息影響，A股中的半導(dǎo)體和軟件概念股紛紛啟動上漲行情。

    據(jù)稱，上述政策被概括為“3-5-2”，即按照在2020年完成30%、2021年完成50%、2022年完成20%的速度來推進(jìn)。按此進(jìn)度，中國需要更換2000萬件至3000萬件外國設(shè)備。

    硬件國產(chǎn)化市場規(guī)模可觀

    機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，中國計算終端設(shè)備市場規(guī)模接近4000億元，其中，電腦市場規(guī)模約2500億元，服務(wù)器市場規(guī)模約1200億元。目前中國企業(yè)僅在整機制造等價值量最低的環(huán)節(jié)具有一定優(yōu)勢，在利潤率最高、產(chǎn)值最大的核心芯片（CPU、GPU等）和操作系統(tǒng)OS、辦公軟件等市場，Intel、微軟少數(shù)等為代表的國際巨頭占據(jù)95%以上的份額。因此，在局部領(lǐng)域強化國產(chǎn)自主品牌，并逐漸向民用領(lǐng)域延伸，將形成巨大的國產(chǎn)替代市場。

    中國電子商會副秘書長陸刃波在接受《證券日報》記者采訪時表示，中國的芯片產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展速度落后于歐美國家，但在兩個領(lǐng)域依然擁有話語權(quán)。“一個是軍工領(lǐng)域，受到國家資源的推動；另一個是消費電子領(lǐng)域，部分芯片技術(shù)已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化，進(jìn)口芯片不再漫天要價，帶動電子產(chǎn)品價格逐步走低。”

    科創(chuàng)板有多家上市公司涉足芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域，由于主板市場中的該領(lǐng)域科技股此前曾大幅上漲，目前股價普遍處于相對高位，因此在投資標(biāo)的的選擇上，市場資金更加青睞估值相對不高的科創(chuàng)板股票。近期的市場表現(xiàn)也顯示，前期經(jīng)歷長期調(diào)整的部分科創(chuàng)板芯片股，近期開始補漲。

    品利股權(quán)投資基金投資經(jīng)理陳啟對《證券日報》記者介紹，在芯片制造領(lǐng)域，中國已經(jīng)有匹敵國外的企業(yè)出現(xiàn)。芯片核心產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)切酒O(shè)計、芯片制造、封裝測試。在芯片制造環(huán)節(jié)，原材料、耗材以及設(shè)備、輔助制造系統(tǒng)就是產(chǎn)業(yè)鏈的支點，已有科創(chuàng)板公司在該領(lǐng)域具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)。

    陳啟表示，美國的逆全球化、日韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)沖突給國內(nèi)半導(dǎo)體需求企業(yè)很強的警示作用，中國企業(yè)需要擁抱全球，但自主可控必不可少，過去被“卡脖子”的高端芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、材料等重要領(lǐng)域必須掌握在自己手中。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)，未來發(fā)展持續(xù)向好，最終實現(xiàn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代，將是一個持續(xù)的不可逆的過程。

    軟件國產(chǎn)化已經(jīng)在路上

    在計算機硬件國產(chǎn)化中，芯片是重中之重；在軟件國產(chǎn)化中，操作系統(tǒng)則是另一重點。今年8月，華為發(fā)布的自研操作系統(tǒng)鴻蒙OS，其出發(fā)點和Android、iOS都不一樣，是一款全新的基于微內(nèi)核的面向全場景的分布式操作系統(tǒng)。華為消費者業(yè)務(wù)軟件部總裁王成錄在12月8日“HUAWEITalk主題分享”會上透露，2019年華為除了手機、平板和電腦，其他終端產(chǎn)品將全線搭載鴻蒙系統(tǒng)，并在境內(nèi)外同步推進(jìn)，鴻蒙系統(tǒng)的全面開源也將在明年8月正式開放。

    近期A股中的軟件服務(wù)板塊異動大漲。一位不愿具名的投資顧問對《證券日報》記者表示，繼硬件國產(chǎn)替代主題被爆炒之后，軟件的國產(chǎn)替代邏輯或許會成為市場下一個關(guān)注的對象。