6家科創(chuàng)板企業(yè)推股權(quán)激勵計劃 激勵對象覆蓋率最高者達(dá)96.8%

    編者按：科創(chuàng)板上市公司中，已經(jīng)有6家公布了股權(quán)激勵計劃。那么，這些公司的股權(quán)激勵計劃有何異同？授予價格是多少？為何又將外籍員工納入激勵對象？今日本報就相關(guān)話題進(jìn)行解答。

    ■本報記者 朱寶琛

    繼樂鑫科技成為首家推出限制性股票激勵計劃的科創(chuàng)板公司后，光峰科技、瀾起科技、航天宏圖、晶晨股份、柏楚電子等公司也陸續(xù)推出了激勵計劃。

    從上述幾家公司發(fā)布的公告中可見：推出股權(quán)激勵計劃的目的，是為了進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司長效激勵機(jī)制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動公司核心團(tuán)隊的積極性、責(zé)任感和使命感，有效地將股東利益、公司利益和核心團(tuán)隊個人利益結(jié)合在一起，使各方共同關(guān)注公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

    “這些已經(jīng)實施或者正在推動實施股權(quán)激勵的公司，是值得稱贊的。”益學(xué)金融研究院院長張翠霞在接受《證券日報》記者采訪時表示，這從根本上解決了人才儲備問題，因為企業(yè)的競爭歸根結(jié)底還是人才的競爭。有了好的人才儲備，再加上項目的驅(qū)動，公司在經(jīng)營發(fā)展中自然能拔得頭籌，以及獲得好的口碑、影響力和市場占有率。

    瀾起科技激勵對象覆蓋面最廣

    晶晨股份數(shù)量最多

    根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，上市公司授予激勵對象限制性股票，包括兩種類型：第一類是激勵對象按照股權(quán)激勵計劃規(guī)定的條件，獲得的轉(zhuǎn)讓等部分權(quán)利受到限制的公司股票；第二類是符合股權(quán)激勵計劃授予條件的激勵對象，在滿足相應(yīng)獲益條件后分次獲得并登記的公司股票。

    《證券日報》記者注意到，6家公司采用的激勵工具均為“操作便捷”的第二類激勵方式——限制性股票。

    “股權(quán)激勵是激發(fā)上市公司員工進(jìn)一步提高業(yè)績和完善管理的重要手段之一，主板有相對成熟的條例和經(jīng)驗可參考。”川財證券研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，從最新的這幾家公司股權(quán)激勵的選擇條件來看，均選擇了限制性股票授予這一行權(quán)條件，特點(diǎn)在于其與未來公司業(yè)績的要求直接掛鉤，這樣更考驗企業(yè)的經(jīng)營創(chuàng)新和成長能力。

    從擬向激勵對象授予的股票數(shù)量來看，瀾起科技最多，達(dá)到了1650萬股，其中，首次授予1350萬股，預(yù)留300萬股。

    晶晨股份擬向激勵對象授予800萬股限制性股票，其中，首次授予645.62萬股，預(yù)留154.38萬股；光峰科技擬授予的限制性股票數(shù)量為550萬股，其中，首次授予440萬股，預(yù)留110萬股；航天宏圖擬授予限制性股票數(shù)量180萬股；柏楚電子擬授予的限制性股票數(shù)量100萬股，其中，首次授88.90萬股，預(yù)留11.10萬股；樂鑫科技擬授予限制性股票數(shù)量29.28萬股。

    從激勵對象來看，瀾起科技幾乎達(dá)到了“全員激勵”：激勵計劃首次授予部分涉及的激勵對象共計306人，占公司員工總數(shù)316人的96.8%。

    晶晨股份則是數(shù)量最多的：首次授予部分涉及的激勵對象共計395人，占公司全部職工人數(shù)的44.99%。而這還不包括預(yù)留激勵的部分。

    此外，光峰科技激勵對象共計170人，占公司員工總?cè)藬?shù)（截止2019年8月31日公司員工總?cè)藬?shù)為1280人）的13.28%；航天宏圖涉及的激勵對象共計53人，占公司員工總數(shù)1297人（截止2019年9月30日）的4.09%；柏楚電子激勵計劃涉及的激勵對象共計48人，占公司員工總?cè)藬?shù)（截止2019年11月30日公司員工總?cè)藬?shù)為198人）的24.24%；樂鑫科技涉及的激勵對象共計21人，占公司員工總數(shù)320人的6.56%。

    值得關(guān)注的是，瀾起科技、晶晨股份、光峰科技和樂鑫科技的激勵對象中，均納入了外籍員工。

    《證券日報》記者經(jīng)過梳理后注意到，這幾家公司給出的理由主要集中在三個方面：一是為實現(xiàn)公司國際化戰(zhàn)略；二是外籍激勵對象均為緊缺型人才，在公司的技術(shù)研發(fā)、業(yè)務(wù)拓展方面起到不可忽視的重要作用；三是股權(quán)激勵是境外公司常用的激勵手段，外籍員工熟悉現(xiàn)金酬加股權(quán)激勵的薪酬模式，股權(quán)激勵的實施能穩(wěn)定現(xiàn)有外籍人才并吸引新的優(yōu)秀人才，從而有助于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

    “納入這些外籍員工作為激勵對象是有必要且合理的。”光峰科技稱。

    考核條件各具特色

    年限從3年到5年不等

    當(dāng)然，想要獲得股權(quán)激勵，就必須接受多重考核：樂鑫科技、光峰科技和航天宏圖均提出，此次激勵計劃公司設(shè)置了具有較高挑戰(zhàn)性的業(yè)績目標(biāo)，該目標(biāo)的實現(xiàn)需要發(fā)揮核心員工的主觀能動性和創(chuàng)造性，本次強(qiáng)激勵的定價原則與高業(yè)績要求相匹配。

    而在考核方式上，6家公司從考核年度、公司業(yè)績指標(biāo)、個人績效等方面做了詳細(xì)的要求。其中?？己四晗迯?年到5年不等，考核結(jié)果劃分為4檔、5檔和6檔等不同的檔次。

    其中，晶晨股份激勵計劃的考核年度為2020年-2022年3個會計年度，每個會計年度考核一次。以2017年和2018年營業(yè)收入平均值、毛利平均值（對應(yīng)為20.30億元、7.10億元）為業(yè)績基數(shù)，對每個年度定比業(yè)績基數(shù)的營業(yè)收入增長率（A）、毛利增長率（B）進(jìn)行考核，根據(jù)上述兩個指標(biāo)完成情況分別對應(yīng)的系數(shù)（X）、（Y）核算歸屬比例。

    個人層面績效考核結(jié)果劃分為優(yōu)良、合格、不合格（激勵對象考核期內(nèi)離職的當(dāng)年個人績效考核視為不合格）3個檔次，歸屬比例為100%、80%和0。

    柏楚電子的激勵計劃的考核年度根據(jù)激勵對象類別劃分為兩種，第一類、第二類激勵對象的考核年度為2020年-2022年3個會計年度，第三類激勵對象的考核年度為2020年-2023年4個會計年度。

    個人層面的年度績效考核結(jié)果劃分為A、B+、B、C、D5個檔次，對應(yīng)的個人層面歸屬比例分別是100%、90%、60%、30%和0。“這彰顯了公司經(jīng)營規(guī)范的嚴(yán)謹(jǐn)性，同時也彰顯出公平、公開、公證性。”張翠霞說，對科創(chuàng)板企業(yè)而言，最難的一點(diǎn)就是收入的穩(wěn)定性和持續(xù)性，因為科創(chuàng)板企業(yè)技術(shù)迭代比較快，人員流動性比較大，如果沒有好的激勵機(jī)制、晉升機(jī)制、回報機(jī)制，就會導(dǎo)致人才的流失。

    “通過股權(quán)激勵等舉措來完善、實現(xiàn)公司對人才的儲備，可以讓有才能、有學(xué)識、有競爭力的優(yōu)秀人才留在企業(yè)，全力以赴做好本職工作。”張翠霞說，這有助于實現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，最終實現(xiàn)對投資者的回饋和回報。

    陳靂表示，從考核年限和分檔的細(xì)節(jié)來看，考核目標(biāo)的達(dá)成對應(yīng)行權(quán)條件劃分非常細(xì)，可作為后續(xù)其他企業(yè)制定股權(quán)激勵的重要參考，有利于企業(yè)因外部環(huán)境因時制宜地去考核。對不同人員設(shè)檔更是結(jié)合了工作年限和業(yè)績能力，體現(xiàn)激勵的科學(xué)性。

    晶晨股份將激勵對象分為兩類

    設(shè)置不同授予價格

    股權(quán)激勵的授予價格是各方較為關(guān)心的。樂鑫科技的授予價格為每股65元；光峰科技的授予價格為公司首次公開發(fā)行價格，即17.5元/股；瀾起科技的定價方法為不低于公司首次公開發(fā)行的發(fā)行價，并確定為25元/股；航天宏圖的授予價格為每股17.25元；柏楚電子限制性股票的授予價格（含預(yù)留授予）為每股34.29元。

    此外，晶晨股份則根據(jù)激勵對象司齡和職位重要性不同將激勵對象分為兩類：第一類激勵對象為在公司連續(xù)任職兩年以上或?qū)儆诰o缺職位，合計302人；第二類激勵對象為在公司任職2年以下，合計93人。

    公司對兩類激勵對象分別設(shè)置不同的授予價格，其中，第一類授予價格11元/股，第二類授予價格19.25元/股。此外，預(yù)留授予的限制性股票授予價格參照首次授予第二類激勵對象的授予價格，為19.2元/股。

    對此，晶晨股份解釋稱，公司從2017年3月份至今未實施過股權(quán)激勵計劃，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展、公司員工人數(shù)逐年較快攀升，公司結(jié)合骨干員工入職年限、入職時期和崗位重要性設(shè)置不同授予價格，以提高激勵計劃的針對性和精準(zhǔn)度。

    這些價格，均突破了50%的限制。以樂鑫科技為例，激勵草案發(fā)布前1個交易日交易均價為164.11元，前20個交易日均價為154.96元，因此65元的價格相當(dāng)于4折的價格。

    有市場人士表示，突破50%的限制，體現(xiàn)了科創(chuàng)板的包容性和市場化，有助于穩(wěn)定公司核心團(tuán)隊成員。

    “突破了原來主板上市公司激勵價格不得低于50%的限制，這是科創(chuàng)板股權(quán)激勵的一大創(chuàng)新，對部分科創(chuàng)板上市公司企業(yè)員工而言，行權(quán)價格更有誘惑力。”陳靂說。